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股指早報：現(xiàn)貨指數(shù)回調(diào) 引起多空雙方分歧加大

http://www.sina.com.cn 2007年01月15日 09:14 華夏期貨

　　股指市場交易行情

　　股指期貨市場交易行情

合約	開盤	最高	最低	收盤	成交量	持倉	增減
IF0701	2261	2359.7	2233.1	2269.9	72288	53890	-1910
IF0702	2438	2599	2400	2439	55640	30106	+764
IF0703	2540	2690	2528	2592.7	91044	52332	-3616
IF0706	2650	2765	2601.2	2662	75390	46862	+3406

　　現(xiàn)貨

指數(shù)交易行情

品種	開盤	最高	最低	收盤	成交量
滬深 300	2215.86	2249.54	2159.77	2173.75	765.26 億
上證指數(shù)	2745.32	2782.02	2652.58	2668.11	747.64 億
深證指數(shù)	7254.57	7395.89	7113.78	7187.02	398.93 億
上證 50ETF	1.878	1.897	1.818	1.837	22340.6 萬
上證 180ETF	5.251	5.251	5.078	5.080	539.0 萬

　　期貨較現(xiàn)貨指數(shù)升貼水

合約	IF0701	IF0702	IF0703	IF0706
升貼水值	96.15/c	265.25/c	418.95/c	488.25/c

　　其中：C代表升水、B代表貼水

　　股指走勢分析：

　　現(xiàn)貨月701合約收報2269.9點，跌70.5點，跌幅3.01%，最高2359.7點，最低2233.1點，倉差-1910，成交72288手。

　　早盤滬深300指數(shù)小幅上揚，而期指現(xiàn)貨月701合約受升水過高之累，開盤低開79.4點，之后震蕩走高，午后隨著現(xiàn)貨指數(shù)的回調(diào)震蕩走低�？v觀仿真期指，遠期合約走勢明顯強于近期合約與現(xiàn)貨指數(shù)，706合約僅僅下跌20點。遠期合約的強勢與近期合約的弱勢說明仿真交易市場投資者目前心理矛盾重重，一方面現(xiàn)貨指數(shù)的回調(diào)加之交割日的臨近，投資者不愿在現(xiàn)貨月建立多頭部位，而轉(zhuǎn)向遠期合約；另一方面，投資者對于股指后市依然存在信心，目前股市的回調(diào)或者可以看作是整個牛市中正常的調(diào)整，趨勢并沒有改變，因此，投資者有信心在遠期合約上建立多頭部位。

　　目前的市場情況下，牛市中的現(xiàn)貨指數(shù)回調(diào)，將引起市場上多空雙方分歧加大，加之仿真交易存在很多不穩(wěn)定因素，近期期指暴漲暴跌的情況較之前期將更為嚴(yán)重，因此投資者應(yīng)該注意控制自己的頭寸，加強資金管理，在此筆者建議投資者應(yīng)該將資金保證金所占比例控制在30%以內(nèi)，以防止暴倉。

　　觀察近期仿真期指走勢特點，遠期合約走勢明顯強于近期合約走勢，因此易采取買遠賣近的套利組合方式，而701合約即將面臨交割，因此，建議買入706合約的同時賣出702合約。

　　相關(guān)市場報道：

　　滬深股市、期市市場報道

　　滬深股市1月12日大幅下挫，滬綜指收盤報2668.11點，跌3.68%。盤面普跌，兩市共有500余只股票跌幅超過5%，鋼鐵、電力、石化、銀行等大盤藍籌股普遍下跌，指標(biāo)股幾乎全線下挫，中國石化跌7.37%，工商銀行跌3.27%。分析師稱滬綜指支撐暫看2600點。

　　滬深股市1月12日大幅下挫，滬綜指收盤報2668.11點，跌3.68%；深成指報7187.02點，跌1.41%。兩市共成交1150億元，較前一交易日的1306億元萎縮12%。

　　盤面普跌，兩市共有500余只股票跌幅超過5%，鋼鐵、電力、石化、銀行等大盤藍籌股普遍下跌，指標(biāo)股幾乎全線下挫，中國石化(600028)跌7.37%，工商銀行(601398)跌3.27%；釀酒、券商、未股改股等逆市上漲。

　　釀酒板塊逆市上揚；山西汾酒(600809)漲停，古越龍山(600059)漲5.51%，五糧液(000858)漲7.14%。分析師稱，2006年上半年釀酒板塊經(jīng)歷快速上漲后曾一度陷入調(diào)整，但到第四季度又再度大幅拉升，近期仍在延續(xù)06年第四季度的強勢；且白酒類股近年業(yè)績不錯，年報行情的展開也支持該板塊向上；該板塊短線或仍有活躍機會。

　　券商股大幅上漲，宏源證券(000562)漲停，中信證券(600030)漲3.38%，陜國投A(000563)漲4.37%，S愛建(600643)漲停。有報道稱券商直接投資非上市公司業(yè)務(wù)有望破冰，業(yè)務(wù)范圍及盈利渠道的拓寬利好券商股。據(jù)上海證券報12日報道，05年下半年以來，管理層已多次召開會議，討論證券公司開展非上市公司股權(quán)直接投資的可行性和操作方式，相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則草案可能于一季度面世，并向業(yè)內(nèi)征求意見。一些優(yōu)質(zhì)券商已為這一創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展進行了大量準(zhǔn)備工作。

　　中國石化、工商銀行等權(quán)重股指標(biāo)股持續(xù)調(diào)整，損傷市場人氣，拖累個股普遍下挫；技術(shù)上看，市場短線頭部跡象明顯，大盤調(diào)整或?qū)⒊掷m(xù)，滬綜指支撐暫看2600點。

　　滬深基金市場報道

　　滬深基金市場1月12日低開低走，表現(xiàn)落后于股市。滬基指收盤報2125.36點，跌4.07%；深基指收盤報2017.26點，跌4.00%，兩市基金全天成交25.17億元，與1月11日成交24.61億元基本持平。

　　滬深基金指數(shù)1月12日小幅低開后，震蕩走低，跌幅大于股指。滬基指開盤報2200.44點，低開15.25點，最高探至2212.73點，最低探至2121.85點，收盤報2125.36點，跌4.07%，成交量為834.87萬手，成交金額為13.30億元；深基指開盤報2085.66點，低開15.55點，最高探至2098.82點，最低探至2013.34點，收盤報2017.26點，跌4.00%，成交量為752.01萬手，成交金額為11.87億元。股市方面：滬深股市大幅下挫，滬綜指收盤跌3.68%，深成指跌1.41%。

　　從盤面上看，封閉式基金普遍下跌，交易的52只基金，有3只上漲，基金久富(184720)停牌，48只下跌。基金金盛(184703)逆市漲1.59%，報1.920元，基金金鼎(500021)漲0.85%，報1.654元，基金景業(yè)(500017)漲0.15%，報1.376元。有44只基金跌幅超過2%，基金景福(184701)、基金裕陽(500006)、基金興和(500018)跌幅超過6%居前，分別跌6.45%、6.38%、6.24%，報1.422元、1.629元、1.397元。

　　LOF場內(nèi)交易方面，交易中的15只基金全線下跌，且跌幅均超過1%。有7只基金跌幅超過3%，景順鼎益(162605)、嘉實300(160706)、博時主題(160505)跌幅居前三位，分別跌5.07%、3.91%、3.87%，報1.385元、1.891元、1.192元。跌幅最小的興業(yè)趨勢(163402)跌1.03%，報2.589元。

　　ETF也全線下跌，上證50ETF(510050)跌3.21%，報1.837元，成交120.09萬手；上證180ETF(510180)跌3.75%，報5.080元，成交1.05萬手；深證100ETF(159901)跌2.49%，報2.108元，成交7.01萬手；中小板ETF(159902)跌2.63%，報1.255元，成交37.55萬手。其跟蹤的指數(shù)上證50、上證180、深證100P、中小板P分別跌2.64%、3.04%、1.79%、2.48%。

　　權(quán)重股相關(guān)：

　　(一).權(quán)重股及漲跌幅榜

　　權(quán)重股

　　次序代碼名稱漲跌幅%現(xiàn)價動態(tài)加權(quán)權(quán)重

　　1600036招商銀行-2.0915.894.92%

　　2600016民生銀行-0.729.693.63%

　　3000002萬　科A　-2.0116.12.96%

　　4600019寶鋼股份-4.98.922.47%

　　5600030中信證券3.3833.693.17%

　　6�。墸�600028中國石化-7.349.591.81%

　　7600050中國聯(lián)通-5.674.491.92%

　　8601398工商銀行　�。�-3.275.332.00%

　　9600900長江電力-5.999.571.65%

　　10600519貴州茅臺5.496.961.93%

　　權(quán)重股遭受重挫。中國石化、寶鋼股份、長江電力、中國聯(lián)通都跌幅很大。銀行股也表現(xiàn)不佳，只有中信證券和貴州茅臺逆勢上揚。

　　漲幅榜前五名

　　名次代碼名稱漲幅(%)現(xiàn)價�。壦鶎傩袠I(yè)

　　1�。墸�600809山西汾酒10.0139.66制造業(yè)

　　2�。墸�000562宏源證券9.3414.63金融保險

　　3�。墸�600761安徽合力8.9624.19制造業(yè)

　　4�。墸�000869張　裕A7.4956.43制造業(yè)

　　5000858五　糧　液7.1427.3制造業(yè)

　　跌幅榜前五名

　　名次代碼名稱跌幅(%)現(xiàn)價　所屬行業(yè)

　　1�。墸�000100TC L　集團-102.7制造業(yè)

　　2�。墸�600123蘭花科創(chuàng)-9.9821.01采掘業(yè)

　　3600997開灤股份-9.848.89采掘業(yè)

　　4600881亞泰集團-9.476.6綜合

　　5�。墸�600868梅雁水電-9.332.43綜合

　　(二).板塊分析

	數(shù)量	主要行業(yè)
上漲	48 家	金融保險
下跌	240 家	農(nóng)林牧漁、采掘、公共事業(yè)、傳播文化等

　　上漲48家，下跌240家。漲跌比約為1：5。大盤下跌引起了成分股的普跌，農(nóng)林牧漁、采掘、公共事業(yè)、傳播文化和綜合行業(yè)的平均跌幅超過5%。房地產(chǎn)、交通運輸、制造業(yè)雖有個股表現(xiàn)不錯，但整體仍跌幅不小。金融保險板塊反而籌碼鎖定較好，中信證券、宏源證券、愛建股份逆勢上揚，銀行股縮量小幅回調(diào)。