滬深300指數(shù)震蕩下跌 仿真交易期貨大幅下跌

　　滬深300指數(shù)1月12日震蕩下跌，收盤(pán)報(bào)2173.75點(diǎn)，跌2.59%，量能較上一交易日萎縮近10%。仿真交易期貨合約繼續(xù)大幅下跌，現(xiàn)貨月701合約收?qǐng)?bào)2269.9點(diǎn)，跌70.5點(diǎn)，跌幅3.01%，最高2359.7點(diǎn)，最低2233.1點(diǎn)，倉(cāng)差-1910，成交72288手。

　　早盤(pán)滬深300指數(shù)小幅上揚(yáng)，而期指現(xiàn)貨月701合約受升水過(guò)高之累，開(kāi)盤(pán)低開(kāi)79.4點(diǎn)，之后震蕩走高，午后隨著現(xiàn)貨指數(shù)的回調(diào)震蕩走低�？v觀(guān)仿真期指，遠(yuǎn)期合約走勢(shì)明顯強(qiáng)于近期合約與現(xiàn)貨指數(shù)，706合約僅僅下跌20點(diǎn)。遠(yuǎn)期合約的強(qiáng)勢(shì)與近期合約的弱勢(shì)說(shuō)明仿真交易市場(chǎng)投資者目前心理矛盾重重，一方面現(xiàn)貨指數(shù)的回調(diào)加之交割日的臨近，投資者不愿在現(xiàn)貨月建立多頭部位，而轉(zhuǎn)向遠(yuǎn)期合約；另一方面，投資者對(duì)于股指后市依然存在信心，目前股市的回調(diào)或者可以看作是整個(gè)牛市中正常的調(diào)整，趨勢(shì)并沒(méi)有改變，因此，投資者有信心在遠(yuǎn)期合約上建立多頭部位。

　　目前的市場(chǎng)情況下，牛市中的現(xiàn)貨指數(shù)回調(diào)，將引起市場(chǎng)上多空雙方分歧加大，加之仿真交易存在很多不穩(wěn)定因素，近期期指暴漲暴跌的情況較之前期將更為嚴(yán)重，因此投資者應(yīng)該注意控制自己的頭寸，加強(qiáng)資金管理，在此筆者建議投資者應(yīng)該將資金保證金所占比例控制在30%以?xún)?nèi)。

　　套利追蹤：觀(guān)察近期仿真期指走勢(shì)特點(diǎn)，遠(yuǎn)期合約走勢(shì)明顯強(qiáng)于近期合約走勢(shì)，因此易采取買(mǎi)遠(yuǎn)賣(mài)近的套利組合方式，而701合約即將面臨交割，因此，建議買(mǎi)入706合約的同時(shí)賣(mài)出702合約。

　　仿真期指行情：仿真期指成交量有所萎縮，全天成交29萬(wàn)余手。其0702合約開(kāi)盤(pán)為2438點(diǎn)，收于2439點(diǎn)，跌幅3.49%；0703合約以2540點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，收盤(pán)2592點(diǎn)，跌幅1.27%；0706合約以2650點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，收于2662點(diǎn)，跌幅0.75%。其近月合約0701開(kāi)盤(pán)2261點(diǎn)，收盤(pán)2269.9點(diǎn)，跌幅3.01%，較現(xiàn)貨升水96.15點(diǎn)。仿真期指四合約總持倉(cāng)為184546手。

　　現(xiàn)貨指數(shù)行情：滬深300指數(shù)1月12日震蕩下跌，收盤(pán)報(bào)2173.75點(diǎn)，跌2.59%。全天共成交617億元，與前一交易日的687億元萎縮10%。盤(pán)面普跌，鋼鐵、電力、石化、銀行等大盤(pán)藍(lán)籌股普遍下跌，指標(biāo)股幾乎全線(xiàn)下挫，中國(guó)石化(600028)跌7.37%，工商銀行(601398)跌3.27%；釀酒、券商、未股改股等逆市上漲。

　　前期指數(shù)快速的上漲形成了一定的價(jià)格泡沫，且平均價(jià)格指數(shù)和股指同時(shí)接近短線(xiàn)調(diào)整點(diǎn)，引發(fā)了一定幅度的調(diào)整。同時(shí)依然保持長(zhǎng)期上升趨勢(shì)。

　　證券市場(chǎng)消息：

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)11日?qǐng)?bào)道，10日，人民幣對(duì)美元匯率首次突破7.8重要關(guān)口，報(bào)于1美元對(duì)7.7977人民幣。和2005年7月21日匯改之后的初始水平相比，一年半時(shí)間，人民幣對(duì)美元的升幅達(dá)到3.85%，加上當(dāng)時(shí)一次性2%的升幅，人民幣累計(jì)升值5.85%。

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)12日?qǐng)?bào)道，中國(guó)人民銀行新聞發(fā)言人李超表示，從央行的角度來(lái)判斷，2006年在金融方面的宏觀(guān)調(diào)控已經(jīng)取得預(yù)期效果。

　　據(jù)上海證券報(bào)12日?qǐng)?bào)道，烏魯木齊晚報(bào)11日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，八一鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司將與寶鋼集團(tuán)簽訂資產(chǎn)重組協(xié)議，1月16日，寶鋼集團(tuán)將注資30億元對(duì)八鋼進(jìn)行重組，使其成為寶鋼集團(tuán)在新疆的一部分。

　　據(jù)上海證券報(bào)12日?qǐng)?bào)道，國(guó)家人口發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告11日發(fā)布，報(bào)告指出，中國(guó)目前勞動(dòng)年齡人口比重高，撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)輕，儲(chǔ)蓄率高，有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)12日?qǐng)?bào)道，江南高纖(600527)11日公布2006年年報(bào)，成為兩市第一家公布2006年年報(bào)的公司。其中，按新準(zhǔn)則調(diào)節(jié)后股東權(quán)益增加5.4%。

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)12日?qǐng)?bào)道，受春節(jié)后解決B股問(wèn)題這一市場(chǎng)傳聞的刺激，11日滬深兩市B股出現(xiàn)暴漲行情，滬市B股指數(shù)盤(pán)中一度漲停，深市B股指數(shù)盤(pán)中最大漲幅也超過(guò)了9%。

　　據(jù)中國(guó)證券報(bào)12日?qǐng)?bào)道，寶鋼股份澄清，媒體關(guān)于“寶鋼集團(tuán)海外上市前期工作啟動(dòng)”的報(bào)道不實(shí)，寶鋼集團(tuán)從未考慮過(guò)集團(tuán)層面實(shí)施海外上市的目標(biāo)或計(jì)劃；寶鋼股份不放棄適時(shí)在海外上市的目標(biāo)計(jì)劃，但目前尚未啟動(dòng)海外上市的準(zhǔn)備工作。

　　滬深股市1月12日收盤(pán)情況

　　-----------------------------------------------------------------

　　開(kāi)盤(pán)價(jià)　　　收盤(pán)價(jià)　　漲跌幅%　　最高價(jià)　　　最低價(jià)　

　　上證綜指　　　2745.32　　2668.11　　-3.68　　　2782.02　　2652.58

　　深證成指　　　7254.57　　7187.02　　-1.41　　　7395.89　　7113.78

　　滬深300　　　　2215.86　　2173.75　　-2.59　　　2249.54　　2159.77

　　上證B指　　　　152.86　　　158.54　�。�3.84　　　164.41　　　151.60

　　深證B指　　　　480.15　　　485.47　　＋1.20　　　500.03　　　475.93

　　中小板指　　　2692.09　　2637.47　　-2.50　　　2727.25　　2633.48

　　-----------------------------------------------------------------

　　華夏期貨信息研究部

　　朱遂科