庫存下降幅度超出預(yù)期原油價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈

http://www.sina.com.cn 2006年11月01日 00:33 上海中期

　　一、一周熱點(diǎn)評(píng)述

　　原油方面：

　　周三美國(guó)能源情報(bào)署公布庫存下降幅度超出市場(chǎng)預(yù)期，使得原油大幅反彈。其中包括取暖油在內(nèi)的餾分油庫存早在前兩周就出現(xiàn)大幅下滑的跡象，暗示今冬的寒冷開始促進(jìn)需求，從而支撐油價(jià)。從EIA官方網(wǎng)站公布的天氣預(yù)測(cè)來看，今冬溫度將較去年低5.9%,較平均水平高2.1%。

　　另外OPEC 部分成員國(guó)(如沙特阿拉伯)已開始準(zhǔn)備減少對(duì)原油的供應(yīng)，以阻止近期油價(jià)跌勢(shì)。前期被市場(chǎng)忽略或低估的OPEC減產(chǎn)活動(dòng)，已開始影響原油供應(yīng)。另外前日由雪佛龍公司與哈薩克政府的合資公司運(yùn)營(yíng)的田吉茲油田的數(shù)百名工人進(jìn)行暴亂活動(dòng)，亦增添了少許多頭氣氛。目前市場(chǎng)上幾乎沒有推動(dòng)油價(jià)下跌的基本面因素，市場(chǎng)偏向于正面。而從原油延指近期的盤面走勢(shì)觀察，前期在兩次下探都被支撐，顯示原油在60美元之下有較強(qiáng)的支撐力量。

　　同時(shí)10月27日伊朗媒體宣布伊朗已成功提取濃縮鈾，并將其提取能力提高兩倍，引起國(guó)際關(guān)注。伊朗是否會(huì)在后期再起風(fēng)云，亦是市場(chǎng)值得關(guān)注的題材。

　　燃料油方面：

　　燃料油方面，需求不振已成為現(xiàn)貨市場(chǎng)的軟肋，但進(jìn)口商在避免倒掛幅度拉大的情況下對(duì)價(jià)格的調(diào)整態(tài)度愈加謹(jǐn)慎。目前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月到貨僅在90 萬噸，較上月同比大幅縮減18.4% 。

　　原油在利空出盡后將面臨反彈，但在11月初可能不會(huì)有過急的上揚(yáng)而表現(xiàn)的振蕩向上，而此階段燃料油沒有冬季炒作的概念，且供應(yīng)較足需求缺乏亮點(diǎn)的情況下，表現(xiàn)將不及原油。

　　從盤面k線圖看燃料油在3100前期平臺(tái)的壓力較大，另外需求不振的基本面也限制其反彈空間。建議逢低建倉(cāng)。

　　二、CFTC公布的NYMEX市場(chǎng)相關(guān)品種期貨持倉(cāng)結(jié)構(gòu)：(截至10月24日)

類別	總計(jì)	基金持倉(cāng)			商業(yè)持倉(cāng)		投機(jī)持倉(cāng)
類別		多頭	空頭	套利	多頭	空頭	多頭	空頭
2 號(hào)取暖油	222286	21343	29792	28433	143445	133378	29065	30683
天然氣	934750	130983	89750	360868	369957	444260	72942	39872
輕原油	1133789	159629	164654	214026	694661	677504	65473	77605
增減
2 號(hào)取暖油	4997	217	4432	2605	3891	-724	-1716	-1316
天然氣	-5787	-522	426	92	-3327	-3450	-2033	-2858
輕原油	-52381	6658	8987	-24501	-32271	-32385	-2267	-4482
占總持倉(cāng)百分比
2 號(hào)取暖油	100.0	9.6	13.4	12.8	64.5	60.0	13.1	13.8
天然氣	100.0	14.0	9.6	38.6	39.6	47.5	7.8	4.3
輕原油	100.0	14.1	14.5	18.9	61.3	59.8	5.8	6.8
交易商個(gè)數(shù)
2 號(hào)取暖油	143	29	32	35	68	72	/	/
天然氣	212	47	65	81	91	73	/	/
輕原油	323	82	109	107	93	96	/	/

　　三、OPEC一攬子油價(jià)走勢(shì)圖

　　庫存下降幅度超出預(yù)期原油價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈

OPEC一攬子油價(jià)走勢(shì)圖（來源：上海中期） 點(diǎn)擊此處查看全部財(cái)經(jīng)新聞圖片

　　庫存下降幅度超出預(yù)期原油價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈

OPEC一攬子油價(jià)走勢(shì)圖（來源：上海中期） 點(diǎn)擊此處查看全部財(cái)經(jīng)新聞圖片

　　四、相關(guān)油品一周價(jià)格

	10月23日	10月24日	10月25日	10月26日	10月27日
紐約 WTI原油0612	58.81$/桶	59.44$/桶	61.57$/桶	60.30$/桶	60.82$/桶
新加坡高硫180cst	280.05$/噸	開齋節(jié)	285.40 $/噸	290.75 $/噸	287.10$/噸
上海燃料油期貨 0612	2974￥/噸	2935￥/噸	2970￥/噸	3051￥/噸	3015￥/噸

　　五、其它相關(guān)數(shù)據(jù)

　　美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)和美國(guó)石油協(xié)會(huì)(API)原油及原油產(chǎn)品庫存數(shù)據(jù)對(duì)照表: (單位:百萬桶)

		API			EIA
	10/20/06	較上周	較上年	10/20/06	較上周	較上年
	庫存	變動(dòng)	同期變動(dòng)	庫存	變動(dòng)	同期變動(dòng)
原油	330.6	-3.7	7.3	332.3	-3.3	16.3
餾分油	143.8	-0.6	19.5	144.0	-1.4	18.1
汽油	206.9	-2.3	11.9	207.4	-2.8	8.3
取暖油	61.5	1.1	4.9	61.4	0.7	3.9
新配方 (RFG)汽油	1.6	-0.2	-20.4	1.7	-0.4	-18.4
煤油型航空燃料	41.3	-0.3	5.3	42.8	0.6	4.8
原油日加工量	14.9	0.0	1.4	14.9	0.1	--

　　六、上海期貨交易所指定交割倉(cāng)庫庫存周報(bào)

　　交割商品：燃料油單位：噸日期：2006年10 月27 日

地區(qū)	倉(cāng)庫	上周庫存		本周庫存		庫存增減		可用庫容量
地區(qū)	倉(cāng)庫	小計(jì)	期貨	小計(jì)	期貨	小計(jì)	期貨	上周	本周	增減
	中油湛江	97400	50400	97400	50400	0	0	245100	245100	0
	南沙油庫	19700	0	19700	0	0	0	19700	19700	0
廣東	中燃珠海	9850	0	9850	0	0	0	9850	9850	0
	西基油庫	21889	0	26715	0	4826	0	29550	29550	0
	粵海油庫	19700	0	19700	0	0	0	19700	19700	0
	合計(jì)	168539	50400	173365	50400	4826	0	323900	323900	0

　　七、世界各主要港口燃料油價(jià)格行情(10月26日)

油品名稱	規(guī)格	港口	價(jià)格
燃料油	3.5% S	西北歐 FOB	248.500	美元 /噸
燃料油	1% S	西北歐 FOB	263.000	美元 /噸
燃料油	3.5% S	阿姆斯特丹 -鹿特丹-安特衛(wèi)普 FOB	256.500	美元 /噸
燃料油	1% S	阿姆斯特丹 -鹿特丹-安特衛(wèi)普 FOB	251.500	美元 /噸
燃料油	3.5% S	地中海 FOB	250.500	美元 /噸
燃料油	1% S	地中海 FOB	264.000	美元 /噸
燃料油	180CST	阿拉伯灣 FOB	276.270	美元 /噸
燃料油	380CST	阿拉伯灣 FOB	268.670	美元 /噸
燃料油	180CST 3.5% S	新加坡 FOB	290.750	美元 /噸
燃料油	380CST 3.5%S	新加坡 FOB	283.150	美元 /噸
燃料油	0.7%S	美國(guó)灣 FOB	39.250	美元 /桶
燃料油	1%S	美國(guó)灣 FOB	37.250	美元 /桶
燃料油	2%S	紐約港 FOB	42.750	美元 /桶
燃料油	2.2%S	紐約港 FOB	42.750	美元 /桶
燃料油	3% S	紐約港 FOB	42.750	美元 /桶