出口銷售數據及現貨市場推動CBOT大豆期貨收堅

　　CBOT農產品市場主要交易數據(2006年9月14日)　

　　美國大豆壓榨利潤　

　　 根據芝加哥期貨交易所(CBOT)當日結算價(美分／蒲式耳)計算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘渣)

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動

　　2006年9月　　　　　　　　　91.70　　＋6.03

　　2006年11月／10月　　　　　　76.49　　持平

　　2006年11月／12月　　　　　　84.30　　持平

　　2007年1月　　　　　　　　　77.40　　持平

　　2007年3月　　　　　　　　　75.66　　持平

　　2007年5月　　　　　　　　　75.10　　持平

　　2007年7月　　　　　　　　　76.05　　持平　

　　美灣大豆基差　

　　巴西大豆升貼水　

　　 以下為經紀商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價格升貼水數據：

　　(報價單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　買價　　　變動　　　賣價　　變動

　　06年10月　　(較CBOT 06年11月)　＋60　　　持平　　　＋70　　　持平

　　06年11月　　(較CBOT 06年11月)　＋60　　　持平　　　＋70　　　持平

　　07年3月　　(較CBOT 07年3月)　　＋38　　　持平　　　＋45　　　持平

　　07年4月　　(較CBOT 07年5月)　　＋28　　　持平　　　＋35　　　持平

　　07年5月　　(較CBOT 07年5月)　　＋28　　　持平　　　＋35　　　持平　

　　到中國港口國際糧船運費　

　　CBOT農產品市場每日評述　

　　豆類市場報道

　　CBOT大豆期貨周四收堅　一周出口銷售數據及現貨市場走堅推動　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收堅，交易商稱，受優于預期的一周出口銷售數據及美國現貨市場走堅推動。　

　　“漲勢受惠于今早公布的70萬噸出口銷售數據，且收獲略推遲，”The Linn Group的分析師Roy Huckabay稱。　

　　“國內現貨基差水準略升。。。但市況相當平靜，”他并表示。　

　　11月合約收高4-3／4美分，至每蒲式耳5.45-1／4美元，該合約接近其10日移 動均線切入位5.48-1／2，但未能攻克；后續月合約收升3／4美分至6-1／4美分不等。　

　　9月合約于中午平靜到期，漲2美分，報5.32美元。　

　　分析師稱，今天大豆期價繼續反彈仍主要是受技術性買盤的拉動，同時盤前公布的良好出口銷售報告、大豆壓榨數據也對市場有利多支撐。　

　　當天市場總體延續了自周二合約低點的反彈熱勢頭，近期跌幅過大的言論、美豆現貨價格堅挺以及下周作物帶北部地區潛在霜凍威脅促使賣家出逃頭寸。主力11月合約當天沒能挑戰10日均線阻力位，同時外部市場原油、金屬期價也恢復走軟，這也使得大豆期價的上行活動受到壓制。但無論怎樣，美國大豆新市場年度出口開局良好，周出口銷售報告數據高于預期、中國采購積極，而且豆粕、豆油的良好需求也刺激了國內壓榨，這些都對大豆期價構成潛在支撐。　

　　分析師表示，今天期價繼續上漲依然是由于場內缺少賣壓、而非基本面發生了實質性變化，大豆市場有溫和反彈要求，但今天漲幅也僅有4美分，所以市場整體下跌趨勢并沒有改變。　

　　美國農業部(USDA)稍早公布，上周美國大豆出口達74.12萬噸，高于預估的50-60萬噸。中國當周新購31.1萬噸，無裝船。　

　　中西部基差報價周四早盤大漲5-6美分，加工商四處尋找貨源。豆農則一直因價格較低而惜售，這支撐基差報價。　

　　另據美國油籽加工商協會(NOPA)公布的月度壓榨報告，8月份美國大豆壓榨量為1.347億蒲式耳，與市場平均預測的1.35億蒲式耳基本相當；豆油庫存為26.78億磅，略低于市場預測的26.98億磅水平。　

　　天氣方面，據氣象機構DTN預報，下周一、周二期間，美國大豆玉米帶西部地區氣溫低于或明顯低于正常水平，作物帶東部地區氣溫正常或低于正常水平，作物帶西北部周二、周三早晨最低氣溫將達30-45華氏度(零下1至7攝氏度)。分析師稱，下周局部地區將可能出現霜凍，但由于大豆作物整體已進入成熟期，所以對產量威脅很小。　

　　交易商動向：　

　　在大豆期貨交易中，ADM投資買進400手11月合約，Goldenberg-Hehmeyer、愛荷華谷物各買進300手11月合約；飛馬賣出300手11月合約，ADM投資、Rand財經各賣出200手11月合約。　

　　全天CBOT大豆期貨成交約5.5萬手；投機基金日內買進大約2，000手。　

　　大豆相關產品：　

　　受大豆上漲帶動，周四CBOT豆粕、豆油期貨市場全線收高。　

　　豆油市場連續第二天反彈，期價目前已經攀至一周多以來的高點，雖然當日原油價格回落，但技術性買盤以及NOPA報告豆油庫存數據低于預期對市場產生利多支撐。　

　　12月豆油合約收盤25.26美分／磅，上漲0.24美分。至周四收盤時，9月豆油合約在壓榨套利中的份額為44.15%；9月大豆壓榨合約報價為77 1／4美分／蒲式耳。　

　　在豆油期貨交易中，JP Morgan買入900手12月，　芝加哥邦吉買入600手12月。各個經紀行的拋盤零散清淡，飛馬賣出800手12月。全天CBOT豆油期貨成交約3.3萬手；投機基金日內在豆油市場交易方向不明顯。　

　　豆粕市場當天在平靜交易中緩步走高，大豆上漲、技術性反彈要求以及需求堅挺表現為期價提供支撐，但是缺少持續買盤支持以及少量的豆油／豆粕套利交易還是抑制了日內漲幅。　

　　12月豆粕合約收盤159.80美元／短噸，上漲0.90美元。　

　　在豆粕期貨交易中，飛馬買入1,000手12月，　ABN Amro買入400手12月，　JP Morgan買入300手10月。　Fortis賣出500手5月，　飛馬賣出400手10月，JP Morgan賣出300手12月。全天CBOT豆粕期貨成交約3.8萬手；投機基金日內買進約1，400手豆粕。　

　　小麥市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收低，在技術性賣盤及黯淡的出口數據打擊下觸及三周低點。　

　　市場盤初試圖上行但未果，引發投機性賣盤。指標12月期約曾短暫升逾200日移 動均線切入位，但未能守穩，觸發停損賣盤。　

　　小麥連續第二日以接近日低收盤。　

　　CBOT 12月合約下滑7美分至3.97-1／2美元。9月合約到期，跌4-1／2美分至每蒲式耳3.77美元。遠月合約收跌4至7-1／2美分不等。　

　　Prudential Financial谷物分析師稱，小麥期貨早盤走高，因交易商們扎平空頭頭寸，但CBOT12月小麥期貨未能逾越4.00美元／蒲式耳關鍵區域表明此處缺少買盤興趣。早盤買家轉而拋售期約，從而引發止損賣盤。　

　　此外，美國麥農將種植更多冬麥的看法亦令小麥期約承壓。這一利空因素抵消了全球小麥供應料吃緊的憂慮。　

　　該分析師還稱，近周美國小麥出口銷售數據位于交易商預期區間底部，表現一般也打壓市場走低。　

　　美國農業部(USDA)公布的一周出口銷售數據疲弱，空頭氣氛彌漫市場。美國農業部(U。S。　Department of Agriculture，USDA)的報告顯示，截至9月7日當周的美國小麥出口凈銷售量為337,300噸，較此前一周下降12%，也較此前四周平均水平下降16%。　

　　看漲的交易商希望小麥價格下跌能吸引埃及等國增購美國小麥。埃及本周已經購買了120,000噸美國小麥。CBOT12月小麥期貨即日創下三周新低。　

　　經紀商指出，鑒于南美洲小麥產量問題，看漲的交易商還期望未來全球小麥供應緊張局面能給市場提供支撐。　

　　其它方面的消息，日本購買了116,000噸研磨小麥，其中包括55,000噸美國小麥，20,000噸加拿大小麥和41,000噸澳大利亞小麥。　

　　與此同時，法國分析機構Strategie Grains14日預計，歐盟2006／07年度軟小麥產量將較上年下降5%，即減少69萬噸。產量預期下調歸咎于歐洲北部和東部國家天氣惡劣。　

　　數據顯示，歐盟14日拒絕了本周招標的所有投標。　

　　截至美東時間13：30，基金凈售出4,00手小麥期貨合約。　

　　在小麥期貨交易中，曼氏金融賣出1,300手12月，　J。P。Morgan凈賣出700手12月，　Calyon金融賣出700手12月，　飛馬凈賣出500手12月，　而艾奧瓦糧食和ABN Amro各賣出200手12月。　

　　Rosenthal-Collins買入500手12月，　Tenco買入300手12月，　UBS證券和DT貿易各買入200手12月。　

　　Funds were net sellers of 4,000 contracts as of 1：30 p。m。　EDT。　

　　小麥期貨成交量預計為54,394手。　

　　玉米市場報道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四在清淡交投中收低，盤中呈震蕩區間波動。　

　　玉米期貨早盤受大豆強勁漲勢帶動上漲，但是尾盤時因小麥期貨下挫而承壓。　

　　玉米期貨收低1／2至5美分不等，9月合約(1701GMT到期)報每蒲式耳2.23美元，下滑1美分。新作12月合約跌1／2美分，至2.37-1／4美元。　

　　交易商開始談論收割可能被推遲，因為美國中西部部分地區天氣潮濕并且較冷。　

　　分析師稱，總體來說，玉米期市即日表現十分沉悶。　

　　場內分析師表示，金屬期貨和能源期貨即日再次下跌，午盤后小麥期貨也向玉米期貨施壓。　

　　該分析師補充道，大豆期貨臨近收盤時表現堅挺給玉米期貨提供部分支撐，但玉米期市仍持續近日產量和供需報告公布后的無趨勢表現。　

　　場內交易商指出，弱于預期的出口銷售報告加重了市場清淡局面。美國農業部(USDA)的報告顯示，近周美國玉米出口銷售量為669,900噸，低于85萬噸至100萬噸的預期區間。　

　　不過，現貨市場持續堅挺以及對下周更加寒冷潮濕天氣預期的擔憂仍抑制了市場跌勢。　

　　技術面，12月玉米期貨合約收于主要日均線下方，為8月中旬以來最低收盤水平。　

　　商品基金買單估計有600手。　

　　燕麥期貨14日收盤走高，9月合約上漲2 1／2美分，報1.90 1／2美元／蒲式耳，12月合約上漲3美分，報1.99 3／4美元／蒲式耳。　

　　美國商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission，CFTC)計劃將于15日下午公布截至9月12日當周的交易者持倉報告(CommitmentsofTraders，COT)。　

　　在玉米期貨交易中，FC Stone買進600手12月合約，飛馬買進500手12月合約，JP摩根買進800手12月合約，愛荷華谷物買進300手12月合約；JP摩根賣出1，000手12月合約、1，000手7月合約，Tenco賣出1，000手12月合約，飛馬賣出600手12月合約、500張2007年12月合約。　

　　玉米期貨預計最終成交112,364手。

　　CFTC持倉數據統計　

　　注：非綠色均為估計值，目前基金凈空單49000