受其他商品收低及豐收前景拖累 CBOT大豆收低

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)主要交易數(shù)據(jù)(2006年9月11日)　

　　美國(guó)大豆壓榨利潤(rùn)　

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當(dāng)日結(jié)算價(jià)(美分／蒲式耳)計(jì)算出的大豆壓榨利潤(rùn)。(1蒲式　

　　耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘?jiān)?

　　合約　　　　　　　　　　利潤(rùn)　　　變動(dòng)

　　2006年9月　　　　　　　　　83.01　�。�3.35

　　2006年11月／10月　　　　　　74.14　�。�1.08

　　2006年11月／12月　　　　　　83.38　�。�1.41

　　2007年1月　　　　　　　　　77.06　　＋1.14

　　2007年3月　　　　　　　　　74.85　�。�0.75

　　2007年5月　　　　　　　　　73.32　　＋1.50

　　2007年7月　　　　　　　　　74.07　�。�0.50　

　　美灣大豆基差　

　　巴西大豆升貼水　

　　 以下為經(jīng)紀(jì)商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價(jià)與美國(guó)芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價(jià)格　

　　升貼水?dāng)?shù)據(jù)：

　　(報(bào)價(jià)單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　買(mǎi)價(jià)　　　變動(dòng)　　　賣(mài)價(jià)　　變動(dòng)

　　06年10月　　(較CBOT 06年11月)�。�55　　　--　　　�。�60　　　--

　　06年11月　　(較CBOT 06年11月)　＋56　　　--　　　�。�65　　　--

　　07年3月　　(較CBOT 07年3月)　�。�35　　　--　　　　＋40　　　--

　　07年4月　　(較CBOT 07年5月)　�。�25　　　--　　　�。�30　　　--

　　07年5月　　(較CBOT 07年5月)　　＋25　　　--　　　�。�30　　　--　

　　到中國(guó)港口國(guó)際糧船運(yùn)費(fèi)　

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)每日評(píng)述　

　　豆類(lèi)市場(chǎng)報(bào)道

　　CBOT大豆期貨周一收低，受其他商品市場(chǎng)收低及豐收前景拖累　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收低，其他商品市場(chǎng)的技術(shù)拋盤(pán)蔓延至此市場(chǎng)，大豆亦繼續(xù)因美國(guó)中西部的豐收前景而承壓。　

　　盤(pán)初市場(chǎng)走軟，除2006年11月合約外，其他直到2007年7月的合約全部跌至合約低點(diǎn)�！�

　　“我們看到整個(gè)商品市場(chǎng)出現(xiàn)一些平倉(cāng)交易。。。最初出現(xiàn)在金屬市場(chǎng)，并且對(duì)能源市場(chǎng)而言，并無(wú)颶風(fēng)之憂(yōu)。”一交易商稱(chēng)�！�

　　9月大豆期貨收低5美分，至每蒲式耳5.32美元，之前曾跌至合約低點(diǎn)5.30-1／2。新作11月合約收跌3-1／2美分，至5.44-1／2美元。　

　　大豆類(lèi)產(chǎn)品拋盤(pán)受到限制，因?yàn)樯唐坊�金成為大豆和豆�?豆粉)的凈空頭部位持有者，但是他們?cè)诮Y(jié)清豆油的多頭部位。　

　　分析師稱(chēng)，大豆期貨開(kāi)盤(pán)便下跌，因預(yù)計(jì)12日公布的大豆產(chǎn)量預(yù)期上調(diào)，全球大豆供應(yīng)充足以及外部市場(chǎng)疲軟�！�

　　由于買(mǎi)家不愿在12日?qǐng)?bào)告公布前抵制下行壓力，投機(jī)性賣(mài)盤(pán)打壓市場(chǎng)下行。不過(guò)，交易商們補(bǔ)充道，外部市場(chǎng)尾盤(pán)小幅反彈使得交易商們開(kāi)始扎平頭寸，市場(chǎng)努力收復(fù)早前失地�！�

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部(U。S。　Department of Agriculture，USDA)計(jì)劃將于北京時(shí)間9月12日20：30公布9月份供需報(bào)告�！�

　　市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)2006／07年度大豆產(chǎn)量均值為30.93億蒲式耳，預(yù)期區(qū)間29.94億至31.92億蒲式耳。2005／06年度期末結(jié)存5.03億蒲式耳。美國(guó)2006／07年度年末庫(kù)存可能增加大約1億蒲式耳，達(dá)到5.66億蒲式耳。　

　　中西部地區(qū)大豆現(xiàn)貨基差周一持堅(jiān)，出現(xiàn)少量零星拋盤(pán)�！�

　　但是現(xiàn)貨與期貨較大的價(jià)差鼓勵(lì)周一早盤(pán)另一波對(duì)9月期貨的大量交割，交割了1,317手。　

　　氣象預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)DTN Meteorlogix維持主要玉米和大豆種植區(qū)未來(lái)十天天氣大多潮濕的預(yù)期不變。本周剩余時(shí)間該區(qū)將迎來(lái)更加干燥的天氣，但預(yù)計(jì)直至下周三的降雨量都將高于平均水平。　

　　據(jù)盤(pán)后美農(nóng)業(yè)部公布的作物進(jìn)度報(bào)告，截止9月10日(周日)美國(guó)大豆作物優(yōu)良率為60%，較前一周提升一個(gè)百分點(diǎn)，去年同期為54%；大豆作物落葉率為27%，去年同期34%、五年平均為27%�！�

　　南美大豆期貨11日收盤(pán)走低，9月大豆期貨合約下跌15美分，收?qǐng)?bào)5.82美元／蒲式耳�！�

　　交易商動(dòng)向：　

　　在大豆期貨交易中，各個(gè)經(jīng)紀(jì)行的買(mǎi)盤(pán)零散清淡。Rand金融賣(mài)出600手11月，　FCStone和RJ O’Brien各賣(mài)出500手11月，　曼氏金融和Fortis各賣(mài)出300手11月。大豆期貨預(yù)計(jì)成交50,348手。　

　　大豆相關(guān)產(chǎn)品：　

　　周一，CBOT豆粕期貨市場(chǎng)近月合約平收、遠(yuǎn)月小幅收低，豆油合約則收低，豆粕／豆油套利交易是兩市場(chǎng)價(jià)格偏離的主要原因�！�

　　豆粕市場(chǎng)當(dāng)天盤(pán)初曾創(chuàng)下合約新低，但隨著少量空單回補(bǔ)以及套利活動(dòng)的出現(xiàn)，期價(jià)最終收回了日內(nèi)部分跌幅�！�

　　9月豆粕期貨持穩(wěn)于每短噸157.80美元，遠(yuǎn)月合約持平至下跌1.2美元�！�

　　在豆粕期貨交易中，各個(gè)經(jīng)紀(jì)行的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)零散清淡。Calyon金融賣(mài)出300手12月，Tenco賣(mài)出600手12月。豆粕期貨成交23,386手。　

　　豆油主力12月合約當(dāng)天滑落至4月中旬以來(lái)的最低水平，原油期價(jià)繼續(xù)走軟、弱勢(shì)技術(shù)信號(hào)以及大豆下跌為豆油市場(chǎng)定下了弱勢(shì)基調(diào)，投機(jī)賣(mài)盤(pán)成為市場(chǎng)主要交易特征，不過(guò)，受尾市外部通脹提示性商品反彈影響，豆油期價(jià)最終還是收在了日內(nèi)高點(diǎn)附近。　

　　9月豆油期貨走軟0.15美分，至每磅24.35，遠(yuǎn)月合約下滑0.11至0.22不一。至周一收盤(pán)時(shí)，9月豆油合約在壓榨套利中的份額降至43.55%；9月大豆壓榨合約報(bào)價(jià)為83美分／蒲式耳�！�

　　一油籽分析師稱(chēng)，“豆油市場(chǎng)受到馬來(lái)西亞棕櫚油市場(chǎng)的利空數(shù)據(jù)影響�！薄�

　　馬來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)品9月上旬出口較8月同期減少22.2%�！�

　　在豆油期貨交易中，芝加哥邦吉和培基證券各買(mǎi)入500手12月，　JP Morgan買(mǎi)入300手12月，花旗買(mǎi)入700手12月�！�Fortis賣(mài)出2,800手12月，　飛馬賣(mài)出400手12月，　Term商品公司賣(mài)出300手12月。估計(jì)頭基金拋盤(pán)接近3000手，豆油期貨成交30,049手�！�

　　小麥市場(chǎng)報(bào)道：　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一收跌，追隨由金市和油市引領(lǐng)的商品市場(chǎng)全面疲勢(shì)。　

　　令人失望的出口消息，加重了市場(chǎng)壓力。　

　　但是外部市場(chǎng)設(shè)定了整日基調(diào)。小麥期貨尾盤(pán)削減跌幅，收于盤(pán)中低點(diǎn)上方，因油價(jià)一度脫離五個(gè)月低點(diǎn)反彈�！�

　　12月小麥期貨下滑2-1／2美分，至每蒲式耳4.13美元，盤(pán)中低點(diǎn)在4.07-3／4。遠(yuǎn)月合約跌1／2至3-1／2不等。　

　　現(xiàn)貨月9月小麥?zhǔn)盏?美分，至3.98美元，受少量交割盤(pán)支撐。　

　　另外，堪薩斯城交易所(Kansas City Board of Trade，KCBT)12月小麥期貨收盤(pán)下跌2 1／4美分，報(bào)收于4.78美元／蒲式耳。明尼阿波利斯谷物交易所(Minneapolis Grain Exchange，MGE)12月小麥期貨下跌2 1／2美分，報(bào)收于4.59 1／4美元／蒲式耳�！�

　　商品期貨市場(chǎng)普遍疲軟引發(fā)了小麥?zhǔn)袌?chǎng)的少量投機(jī)性賣(mài)盤(pán)�！�

　　截至美東時(shí)間13：30，基金凈賣(mài)單達(dá)2,000手。基金還是玉米期貨和大豆期貨凈賣(mài)家。　

　　早盤(pán)壓力還來(lái)自于印度決定在其167萬(wàn)噸的小麥進(jìn)口中不含任何美國(guó)小麥。交易商和分析師們此前預(yù)計(jì)美國(guó)至少能分得一小杯羹，但事與愿違，部分賣(mài)盤(pán)被引發(fā)。　

　　但是，之后空頭回補(bǔ)入市，推動(dòng)小麥期價(jià)脫離低點(diǎn)，并支撐小麥期貨收盤(pán)時(shí)縮減跌幅。高級(jí)谷物分析師指出，許多交易商們預(yù)計(jì)美國(guó)農(nóng)業(yè)部(U。S。　Department of Agriculture，USDA)12日公布的9月份產(chǎn)量報(bào)告中將下調(diào)全球小麥產(chǎn)量預(yù)期，不過(guò)他們預(yù)計(jì)在9月29日季度谷物庫(kù)存報(bào)告公布前，國(guó)內(nèi)供需情況變動(dòng)不大�！�

　　該分析師認(rèn)為，美國(guó)農(nóng)業(yè)部將公布的產(chǎn)量預(yù)期會(huì)有些保守。近期一則預(yù)測(cè)顯示，受干燥天氣影響，預(yù)計(jì)澳大利亞小麥產(chǎn)量可能將介于1300萬(wàn)噸至1900萬(wàn)噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部目前預(yù)期為2150萬(wàn)噸。　

　　巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司(National Commodities Supply Corp�！�，CONAB)11日表示，預(yù)計(jì)巴西2006年冬小麥產(chǎn)量將較上年下降35%，原因是當(dāng)?shù)厣唐穬r(jià)格下跌以及缺少對(duì)該作物的投資。不過(guò)，該預(yù)期并未將Parana州和Rio Grande do Sul州上周出現(xiàn)的冰凍天氣考慮在內(nèi)�！�

　　根據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部11日公布的報(bào)告，截至9月7日當(dāng)周的美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)量達(dá)963.7萬(wàn)蒲式耳，低于預(yù)計(jì)的1500萬(wàn)至2000萬(wàn)蒲式耳。該數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于此前一周的2178.6萬(wàn)蒲式耳�！�

　　本市場(chǎng)年度至今，美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)量總計(jì)2.22008億蒲式耳，低于上年同期的2.5367億蒲式耳�！�

　　在小麥期貨交易中，ABN Amro賣(mài)出800手12月，　Calyon金融、曼氏金融和UBS各買(mǎi)入300手12月�！�J。P。Morgan買(mǎi)入并賣(mài)出500手12月�；�金凈賣(mài)出2,000手小麥合約，它也是玉米和大豆的凈賣(mài)家。小麥期貨預(yù)計(jì)成交37,562手�！�

　　玉米市場(chǎng)報(bào)道；　

　　芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收低1%多一點(diǎn)，黃金和原油等商品市場(chǎng)紛紛走軟，交易商稱(chēng)，周二農(nóng)業(yè)部公布9月作物報(bào)告之前投資者軋平部位。　

　　玉米期貨每蒲式耳收跌2-1／2至4-1／4美分不等，其中9月合約下挫3美分至2.28-3／4美元。新作12月合約跌2-1／2美分，至2.43-1／2美元。　

　　分析師稱(chēng)，由于人們都在等待本周二的美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度報(bào)告指引方向，少量自營(yíng)賣(mài)盤(pán)以及基金賣(mài)盤(pán)對(duì)今天玉米期價(jià)形成一定壓制。從時(shí)間看，當(dāng)前玉米市場(chǎng)也開(kāi)始受到季節(jié)性收獲壓力影響，這在一定程度上刺激了空頭進(jìn)場(chǎng)�！�

　　主力12月玉米合約當(dāng)天跳低開(kāi)后吸引技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)進(jìn)場(chǎng)，與此同時(shí)，外部市場(chǎng)疲軟表現(xiàn)也加重了玉米市場(chǎng)空頭氛圍。然而，尾市因原油期價(jià)自多月低點(diǎn)反彈，玉米市場(chǎng)獲得一些支撐、期價(jià)跌幅被削弱。　

　　許多交易商，包括某些大型投機(jī)基金，一直在買(mǎi)入玉米期貨以作對(duì)沖，所以原油價(jià)格下跌或已促使一些交易商退出或部分結(jié)清多頭部位。　

　　交易人士還稱(chēng)，美國(guó)大豐收即將來(lái)臨、周二農(nóng)業(yè)部報(bào)告發(fā)布前的部位調(diào)整，也給市場(chǎng)帶來(lái)壓力�！�

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部將于9月12日早晨公布月度供需報(bào)告。行業(yè)分析師目前平均預(yù)測(cè)美國(guó)2006-07年度玉米產(chǎn)量為109.96億蒲式耳，略高于農(nóng)業(yè)部上月報(bào)告的109.76億蒲式耳水平；平均預(yù)測(cè)美玉米單產(chǎn)為152.5蒲式耳／英畝，上月報(bào)告為152.2蒲式耳／英畝；平均預(yù)測(cè)美國(guó)2006-07年度玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為12.21億蒲式耳，較上月報(bào)告下降1，100萬(wàn)蒲式耳；預(yù)計(jì)2005-06年度結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為20.46億蒲式耳，較上月減少1，600萬(wàn)蒲式耳�！�

　　周一盤(pán)中美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的出口檢驗(yàn)報(bào)告顯示，截止9月7日(周四)一周的美國(guó)玉米出口檢驗(yàn)量為4，768.6萬(wàn)蒲式耳，略高于分析師預(yù)測(cè)的4，000-4，500萬(wàn)蒲式耳區(qū)間。這份報(bào)告對(duì)當(dāng)天盤(pán)面沒(méi)有什么影響�！�

　　也有人說(shuō)，多雨天氣會(huì)延遲收割，給玉米期貨提供些許潛在支撐�！�

　　盤(pán)后美農(nóng)業(yè)部公布的作物進(jìn)度報(bào)告顯示，截止9月10日(周日)美玉米作物優(yōu)良率為59%，與前一周持平，去年同期為51%；收割完成6%，與去年同期、五年平均進(jìn)度持平。　

　　在玉米期貨交易中，F(xiàn)C Stone買(mǎi)進(jìn)800手12月合約，RJO買(mǎi)進(jìn)1，300手12月合約，飛馬買(mǎi)進(jìn)400手12月合約；Goldenberg-Hehmeyer賣(mài)出2，500手12月合約，F(xiàn)C Stone賣(mài)出500手12月合約，ABN Amro賣(mài)出600手12月合約，Rand財(cái)經(jīng)賣(mài)出500手12月合約�！�

　　全天CBOT玉米期貨預(yù)計(jì)成交145,830手；商品基金日內(nèi)賣(mài)出大約3，000手�！�

　　CFTC持倉(cāng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)　

　　注：非綠色均為估計(jì)值，目前基金凈空單48000