因商品基金的月底買盤持堅(jiān) CBOT大豆期貨幾持平

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場主要交易數(shù)據(jù)(2006年8月31日)　

　　美灣大豆基差　

　　美國大豆壓榨利潤　

　　 根據(jù)芝加哥期貨交易所(CBOT)當(dāng)日結(jié)算價(jià)(美分／蒲式耳)計(jì)算出的大豆壓榨利潤。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅殘?jiān)?

　　合約　　　　　　　　　　利潤　　　變動(dòng)

　　2006年9月　　　　　　　　　80.90　　＋0.96

　　2006年11月／10月　　　　　　71.91　�。�1.32

　　2006年11月／12月　　　　　　82.47　�。�1.87

　　2007年1月　　　　　　　　　75.57　　＋0.74

　　2007年3月　　　　　　　　　75.71　　＋2.40

　　2007年5月　　　　　　　　　73.62　　-0.28

　　2005年7月　　　　　　　　　74.23　�。�2.26　

　　巴西大豆升貼水　

　　 以下為經(jīng)紀(jì)商提供的巴西巴拉那瓜港大豆離岸價(jià)與美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨價(jià)格升貼水?dāng)?shù)據(jù)：

　　(報(bào)價(jià)單位為美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　買價(jià)　　　變動(dòng)　　　賣價(jià)　　變動(dòng)

　　06年9月　　(較CBOT 06年9月)　　＋56　　�。�01　　　�。�60　　　持平

　　06年10月　　(較CBOT 06年11月)�。�60　　　持平　　�。�65　　　持平

　　07年3月　　(較CBOT 07年3月)　�。�38　　　＋07　　　�。�35　　�。�10

　　07年4月　　(較CBOT 07年5月)　　＋22　　�。�01　　　�。�25　　�。�05

　　07年5月　　(較CBOT 07年5月)　�。�22　　�。�01　　　�。�25　　　＋05　

　　到中國港口國際糧船運(yùn)費(fèi)　

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品市場每日評(píng)述　

　　豆類市場報(bào)道

　　CBOT豆期貨周四幾持平，臨近尾盤因商品基金的月底買盤而持堅(jiān)　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收盤幾持平，臨近尾盤受商品基金的月底買盤而持堅(jiān)。　

　　一交易商稱，“若不是一些月底買盤，可能就會(huì)收低。”　

　　“大豆跟隨小麥和玉米走勢，大豆仍受高庫存困擾，且不存在需求題材。”　

　　9月大豆收升1／4美分，至5.42-1／4美元，新作11月合約則持平于5.55-3／4�！�

　　12月小麥?zhǔn)崭?-3／4美分，12月玉米亦收高3-1／4美分�！�

　　美國8月之后的大豆作物生長情況前景不容樂觀�！�

　　多數(shù)分析師預(yù)期美國農(nóng)業(yè)部將在9月報(bào)告中提高大豆單產(chǎn)預(yù)估，至少達(dá)到每英畝40-41蒲式耳，高于8月預(yù)估的39.6蒲式耳�！�

　　分析師稱，美國中西部天氣條件利于大豆生長、預(yù)計(jì)2006年大豆產(chǎn)量增加，在這種情形下CBOT大豆期價(jià)很難獲得持續(xù)上漲支撐�！�

　　從周四盤面看，利空產(chǎn)量前景壓制了期價(jià)反彈，除少量的空單回補(bǔ)盤以外，再很難見到其它利多支撐。市場在繼續(xù)消化理想天氣條件改善大豆單產(chǎn)的利空影響，期價(jià)全天大部分時(shí)間里保持了弱勢窄幅整理基調(diào)。　

　　分析師表示，8月份的良好降雨有利于豆粒充分發(fā)育，在作物產(chǎn)量明析之前CBOT大豆市場仍將保持弱勢基調(diào)，美國、全球大豆供應(yīng)充足狀況依然是需要克服的利空壓力�！�

　　消息方面，據(jù)氣象機(jī)構(gòu)DTN預(yù)報(bào)，周五、周六期間美國中西部大豆主產(chǎn)區(qū)將出現(xiàn)1英寸左右的降雨，下周以溫暖干燥天氣為主，大豆作物灌漿生長后期的天氣條件有望繼續(xù)保持理想。　

　　一周大豆出口銷售數(shù)據(jù)接近預(yù)期，對(duì)市場影響不大�！�

　　當(dāng)天盤前美國農(nóng)業(yè)部公布的出口銷售報(bào)告顯示，截止8月24日(周四)一周的美國大豆凈銷量為59.08萬噸(含56.11萬噸新豆)，處于分析師預(yù)測的42.5-70萬噸區(qū)間內(nèi)。中國當(dāng)周有5。。5萬噸陳豆轉(zhuǎn)入下年度裝運(yùn)、另購23萬噸美國新豆，沒有裝船量。　

　　9月大豆期貨交割情況也不利于市場走勢，跡象顯示大豆庫存將會(huì)很高。　

　　周四是CBOT大豆類期貨9月合約的第一交割通知日，大豆交割1626張、豆粕交割144張、豆油2120張。多數(shù)分析師此前預(yù)測的首日大豆交割量為500-1000張�！�

　　交易商動(dòng)向：　

　　場內(nèi)交易方面，飛馬、DT貿(mào)易公司為明顯買家，賣家則主要是JP摩根、RJO和花旗等機(jī)構(gòu)。全天CBOT大豆期貨成交預(yù)估為73,893手；基金日內(nèi)為輕微凈賣家。　

　�。�豆粕　豆油　

　　周四，CBOT豆粕期貨最終小幅收低、豆油則收高，這與盤初走勢截然相反。豆粕尾市因豆油／豆粕套利交易壓制，期價(jià)回吐了早期漲幅�！�

　　9月豆粕合約收低80美分報(bào)每短噸157.20美元，　12月豆粕合約收盤161.40美元／短噸，下跌0.20美元。遠(yuǎn)月合約跌20-90美分�！�

　　豆粕的一周出口銷售被視為中性，接近分析師預(yù)期�！�

　　在豆粕期貨交易中，各個(gè)經(jīng)紀(jì)行的買賣盤零散清淡。全天CBOT豆粕期貨成交量預(yù)估為37,339手�！�

　　豆油市場雖然大部發(fā)時(shí)間里因原油下跌下跌而表現(xiàn)疲軟，但尾市借助于能源商品反彈以及月末平倉盤拉動(dòng)而走高�！�

　　9月豆油合約收高0.27美分，報(bào)每磅25.21,12月豆油合約收盤25.74美分／磅，上漲0.21美分。至周四收盤時(shí)，9月豆油合約在壓榨套利中的份額為44.5%；9月大豆壓榨合約報(bào)價(jià)為81美分／蒲式耳。遠(yuǎn)月合約漲0.12-0.28美分不等�！�

　　豆油的一周出口銷售被視為中性，接近分析師預(yù)期�！�

　　在豆油期貨交易中，芝加哥邦吉公司買入1,200手12月，　飛馬買入300手12月，　Tenco買入200手12月。　RJ O’Brien賣出600手12月，　JP Morgan賣出500手12月，　花旗賣出400手12月�！∪�天CBOT豆油期貨預(yù)估為43,485手�！�

　　小麥市場報(bào)道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周四收高，受投機(jī)性買盤推動(dòng)升至四周高點(diǎn)，因市場對(duì)出口寄予厚望�！�

　　“市場關(guān)心究竟伊拉克準(zhǔn)備購買多少小麥，印度又將進(jìn)口多少。全球小麥價(jià)格繼續(xù)走堅(jiān)�！盠inn Group分析師Roy Huckabay表示。　

　　交易商亦指出，商品基金在月底根據(jù)趨勢調(diào)整部位。尾盤時(shí)交投增加，提振期價(jià)升至盤中高點(diǎn)�！�

　　9月小麥期約收高6-1／2美分至每蒲式耳4.04美元。12月合約亦升5-3／4美分，至4.22-1／4美元，該合約盤中觸及8月3日以來高點(diǎn)4.24-1／2�！�

　　經(jīng)紀(jì)商稱，投機(jī)性基金基金回補(bǔ)手中的CBOT小麥期貨空頭頭寸，從而帶動(dòng)KCBT小麥期貨和MGE小麥期貨走高。　

　　全球小麥供應(yīng)吃緊的利好言論，需求前景改善以及技術(shù)面堅(jiān)挺都提高小麥期價(jià)。　

　　他補(bǔ)充道，小麥期貨基本面利好，而一旦技術(shù)面呈現(xiàn)上漲跡象，市場便開始走高�！�

　　分析師指出，小麥期貨即日開盤便開始上漲。　

　　法國小麥飆升至合約高點(diǎn)，印度招標(biāo)規(guī)模大于預(yù)期和指數(shù)基金退離能源市場而傾向谷物市場的消息都為小麥?zhǔn)袌鎏峁┲�撐�！?/p>

　　他還稱，法國小麥質(zhì)量問題，澳大利亞和阿根廷小麥產(chǎn)量下降的預(yù)期將繼續(xù)吸引投機(jī)性買盤�！�

　　與此同時(shí)，氣象預(yù)報(bào)機(jī)構(gòu)DTN稱，大平原南部地區(qū)冬小麥種植區(qū)8月初以來獲得良好降雨。預(yù)計(jì)未來5天該地區(qū)還將迎來降雨�！�

　　此外，預(yù)計(jì)阿根廷小麥種植帶8月31日晚至9月1日將有少量降雨，雨量最高達(dá)1.5英寸。但9月2日開始將恢復(fù)干燥天氣并持續(xù)至9月6日，同時(shí)氣溫將非常低，小麥種植帶更有遭受冰凍天氣的威脅�！�

　　基金買進(jìn)了約4,000-5,000手，瑞銀華寶與荷蘭銀行各自買入1,500手12月合約�！�

　　在小麥期貨交易中，ABN Amro和UBS證券各買入1,500手12月；　飛馬買入2,100手12月；　曼氏金融和JP Morgan各買入1,000手12月；　O’Connor、培基證券和Fortis各買入500手12月�！�

　　飛馬賣出1,200手12月，　O’Connor賣出1,700手12月，　ABN Amro和Rand金融各賣出1,000手12月�！�

　　CBOT小麥期貨成交量估計(jì)為81,408手，周三為83,606手�！�

　　玉米市場報(bào)道：　

　　交易商稱，芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收高，受基金買盤和強(qiáng)勁需求推動(dòng)�！�

　　“玉米上漲是因?yàn)橛衩壮隹阡N售旺盛�！盢orth America Risk Management Services的分析師Jerry Gidel表示�！�

　　交易商稱，美國農(nóng)業(yè)部可能在9月作物報(bào)告中降低對(duì)2006年美國作物產(chǎn)量的預(yù)估，此亦支撐市場。他們表示，周三強(qiáng)勁上漲帶動(dòng)的后續(xù)技術(shù)性基金買盤，提振玉米期貨價(jià)格�！�

　　玉米期約收高1-1／2至3-1／2美分不等，9月玉米期貨收高3-1／2美分，報(bào)每蒲式耳2.32美元。新作12月合約上漲3-1／4美分至2.48美元。　

　　分析師稱，今天玉米市場繼續(xù)走強(qiáng)是諸多因素聯(lián)合約作用的結(jié)果，周三強(qiáng)勢收盤以及隔夜電子盤的堅(jiān)挺表現(xiàn)為期價(jià)提供了早期支撐。盤中受獲利平倉盤影響期價(jià)也曾小幅回落，但隨后少量投機(jī)買盤拉動(dòng)期價(jià)走高，當(dāng)主力12月合約突破20均線阻力后，基金買盤介入則進(jìn)一步擴(kuò)大了期價(jià)漲幅�！�

　　美國中西部的作物天氣仍然是影響市場的重要因素，但其影響力已經(jīng)下降，因美國玉米已接近成熟，即將進(jìn)入收割期。　

　　場內(nèi)交易商還特別提到了強(qiáng)勁出口需求的利多影響。周四盤前美國農(nóng)業(yè)部出口報(bào)告顯示，截止8月24日(周四)一周美玉米凈出口銷售量為168.12萬噸(含202.8萬噸下年度新玉米)，處于分析師預(yù)測區(qū)間的上限。　

　　與此同時(shí)，由于今天是8月份的最后一個(gè)交易日，玉米市場賣盤興趣并不是很濃，而且小麥期價(jià)也在繼續(xù)走強(qiáng)�！�

　　在公開喊價(jià)盤技術(shù)圖表上，主力12月玉米合約今天收在20日均線上方，但仍低于40日均線價(jià)位�！�

　　在玉米期貨交易中，F(xiàn)CStone買進(jìn)2000手12月合約、1000手2007年12月合約，O’Connor買進(jìn)1000手12月合約，JP摩根買進(jìn)500手12月合約，UBS買進(jìn)500手12月合約；ABN Amro賣出1000手12月合約，Man財(cái)經(jīng)賣出800手12月合約，JP摩根賣出1000手12月合約、700手9月合約。全天CBOT玉米期貨預(yù)估成交量為198,249手；商品基金日內(nèi)買入大約3400手�！�

　　CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)　

　　注：非綠色均為估計(jì)值，目前基金凈空單45000