北京中期：大豆不宜追空 滬銅難現(xiàn)積極揚(yáng)升

　　受小麥期貨上漲和技術(shù)面堅(jiān)挺的提振，CBOT大豆期貨30日收高。其中，11月大豆期貨主力合約上漲4 3/4美分，收報(bào)5.55 3/4美元/蒲式耳。氣象分析機(jī)構(gòu)DTN Meteorologix稱，至少在未來五天內(nèi)，中西部作物帶將保持涼爽潮濕的天氣。美國農(nóng)業(yè)部計(jì)劃將于31日公布農(nóng)作物周度出口銷售報(bào)告。交易商預(yù)計(jì)，當(dāng)前年度大豆出口銷售區(qū)間為25,000噸至100,000噸，下一年度大豆出口銷售區(qū)間為400,000噸至600,000噸。

　　國內(nèi)方面，昨日黑龍江地區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格暫時(shí)保持平穩(wěn)，豆粕現(xiàn)貨市場總體穩(wěn)中略漲，黑龍江地區(qū)報(bào)價(jià)上漲幅度在50-70元/噸左右，原因是當(dāng)?shù)毓��?yīng)區(qū)域性偏緊。近兩天，產(chǎn)地大豆供應(yīng)十分緊張，導(dǎo)致當(dāng)?shù)仄蓛r(jià)再次出現(xiàn)大幅上漲，如果豆粕行情繼續(xù)好轉(zhuǎn)，各廠為保證生產(chǎn)需求，必然會(huì)提高大豆收購價(jià)格。此外，目前產(chǎn)區(qū)新季大豆長勢較好，當(dāng)?shù)貥I(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)大豆產(chǎn)量會(huì)增加10%左右，盡管今年產(chǎn)區(qū)大豆種植面積稍有減少，但總產(chǎn)量不會(huì)減少。

　　技術(shù)上看，美豆主力11月反彈收高，目前價(jià)格已達(dá)近兩年來的低點(diǎn)，后市在550一線表現(xiàn)如何很重要，月線圖上看，目前價(jià)格已落在近5年形成的支撐線上，預(yù)計(jì)價(jià)格將在此區(qū)域形成震蕩走勢。大連豆粕主力1月合約昨日未跟隨美盤繼續(xù)下跌，表現(xiàn)堅(jiān)挺，預(yù)計(jì)短期有望小幅回升。操作上不宜追空。預(yù)計(jì)M0701開盤價(jià)2235附近。

　　LME基金屬30日多數(shù)收高，期銅表現(xiàn)沉悶，交易于狹窄區(qū)間，最終上漲54美元，收報(bào)7,449美元/噸。鑒于智利Escondida銅礦工人罷工持續(xù)至第四周，分析師認(rèn)為，任何罷工解決的消息都可能重挫銅價(jià)回落入6,500美元/噸至7,000美元/噸區(qū)間。

　　庫存方面，周三LME庫存增加2100噸至126225噸，升水維持13美元/噸的低位。同時(shí)，歐洲地區(qū)的現(xiàn)貨升水也有所降低。從目前基本面情況看，庫存的持續(xù)上升和升水的大幅下降都是消費(fèi)淡季明顯的特征，銅價(jià)也因此而受到壓力。目前銅價(jià)若要上揚(yáng)，需要的不是Escondida銅礦繼續(xù)罷工的消息，而是其他能夠刺激銅價(jià)的利多消息。其他方面，國際銅業(yè)組織在最新月報(bào)中公布，今年1-5月銅市供應(yīng)過剩1.3萬噸，其中5月短缺2.2萬噸。國內(nèi)方面，昨日華通現(xiàn)貨報(bào)收68000元/噸，與LME不同的是國內(nèi)現(xiàn)貨持續(xù)表現(xiàn)升水,表明供應(yīng)較為緊張,短期在目前消費(fèi)并不旺及LME震蕩情況下,滬現(xiàn)銅難以積極揚(yáng)升。

　　技術(shù)上看，LME銅繼續(xù)收跌，目前價(jià)格已落在三角形的下沿，短期看進(jìn)一步下跌空間有限。滬銅昨日繼續(xù)維持波幅小成交淡的市況，近期在LME呈震蕩時(shí)，滬銅難以呈現(xiàn)自主行情，其強(qiáng)弱僅能表現(xiàn)在比值的漲跌上，近期比值有望維持在9附近。操作上建議日內(nèi)短多操作。預(yù)計(jì)0610開盤價(jià)66200附近。

　　受尼日利亞罷工消息及技術(shù)性買盤推動(dòng)，NYMEX原油期貨30日小幅收高，收復(fù)此前因原油庫存意外增加而引發(fā)的跌幅。10月期原油收盤上漲32美分，至每桶70.03美元。該合約早盤在數(shù)據(jù)顯示美國近周原油庫存意外上升后一度下跌至68.65美元低點(diǎn)。汽油期貨亦因臨近尾盤的技術(shù)性買盤而上漲，之前公布的汽油庫存連續(xù)第二周增加令汽油價(jià)格下滑，市場原預(yù)期庫存下滑。

　　燃料油現(xiàn)貨方面，新加坡180CST燃料油8月紙貨報(bào)每噸303美元，黃埔高硫燃油估價(jià)3455元/噸(新加坡，船堤)。

原油價(jià)格大幅下跌繼續(xù)拖累新加坡燃料油價(jià)格，新加坡市場狀況仍和以前一樣糟糕，沒有好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨繼續(xù)維持深度貼水。技術(shù)上看，原油探底回升，收盤小幅上漲，收回至70美元之上，k線表現(xiàn)為長下影線的小陽，從雙頭形成后的測試目標(biāo)看，昨日下影線已初步達(dá)到，短期有進(jìn)一步反彈的意愿。昨日滬油繼續(xù)低位小幅震蕩，持倉繼續(xù)增加，預(yù)計(jì)此次跟隨美盤的上漲也僅是反彈動(dòng)作。操作上建議暫時(shí)觀望，反彈到位后再行拋空。預(yù)計(jì)0611開盤價(jià)3320附近。

　　陳園園