北京中期：豆粕下行考驗(yàn)2200的支撐力度

　　受玉米期貨和小麥期貨下跌的打壓，CBOT大豆期貨29日收低。其中，11月大豆期貨主力合約下跌1美分，收?qǐng)?bào)5.51美元/蒲式耳。大豆生長(zhǎng)條件評(píng)級(jí)略微上調(diào)給市場(chǎng)帶來些許壓力。美國(guó)農(nóng)業(yè)部28日晚公布的作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，截止8月27日，美國(guó)大豆的優(yōu)良率周比上調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)至59%，比2005年同期的52%高出了7個(gè)百分點(diǎn)。

　　國(guó)內(nèi)方面，昨日黑龍江地區(qū)大豆現(xiàn)貨價(jià)格保持平穩(wěn)，豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)總體保持穩(wěn)定。目前中間商存豆相對(duì)較多，油廠繼續(xù)收購(gòu)，行情趨穩(wěn)，預(yù)計(jì)近幾天產(chǎn)區(qū)大豆價(jià)格將以穩(wěn)為主，如有波動(dòng)，幅度也不會(huì)大。

　　技術(shù)上看，美豆主力11月繼續(xù)小幅走低，目前價(jià)格已達(dá)近兩年來的低點(diǎn)，后市在550一線表現(xiàn)如何很重要，月線圖上看，目前價(jià)格已落在近5年形成的支撐線上，預(yù)計(jì)價(jià)格將在此區(qū)域形成震蕩走勢(shì)。大連豆粕主力1月合約昨日繼續(xù)走低，預(yù)計(jì)價(jià)格在下行過程中將考驗(yàn)2200得支撐力度。操作上不宜追空。預(yù)計(jì)M0701開盤價(jià)2220附近。

　　LME基金屬29日多數(shù)收低，期銅下跌165美元，報(bào)收于7,395美元/噸，此前曾受市場(chǎng)等待銅價(jià)突破狹窄區(qū)間的焦慮情緒引發(fā)的少量多頭清算活動(dòng)的打壓而下觸7,350美元/噸的11個(gè)交易日低點(diǎn)。智利Escondida銅礦談判可能接近尾聲，罷工將結(jié)束的市場(chǎng)言論更加劇了期銅跌勢(shì)。

　　庫(kù)存方面，周二LME庫(kù)存減少700噸至124125噸，升水收窄至10美元/噸。從目前基本面情況看，庫(kù)存的持續(xù)上升和升水的大幅下降都是消費(fèi)淡季明顯的特征，銅價(jià)也因此而受到壓力。雖然智利Escondida銅礦有望結(jié)束，產(chǎn)能已恢復(fù)20%，但罷工給市場(chǎng)帶來的影響越來越明顯，據(jù)稱，目前銅精礦供應(yīng)緊張，銅的加工精煉費(fèi)用下跌了70%，這對(duì)銅今后的供應(yīng)非常不利。國(guó)內(nèi)方面，昨日華通現(xiàn)貨報(bào)收68400元/噸，與LME不同的是國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨持續(xù)表現(xiàn)升水,表明供應(yīng)較為緊張,短期在目前消費(fèi)并不旺及LME震蕩情況下,滬現(xiàn)銅難以積極揚(yáng)升。

　　技術(shù)上看，LME銅收跌，目前價(jià)格已運(yùn)行至三角形的下沿，短期看進(jìn)一步下跌空間有限。滬銅昨日繼續(xù)維持波幅小成交淡的市況，近期在LME呈震蕩時(shí)，滬銅難以呈現(xiàn)自主行情，其強(qiáng)弱僅能表現(xiàn)在比值的漲跌上，近期比值有望維持在9附近。操作上建議日內(nèi)短多操作。預(yù)計(jì)0610開盤價(jià)67000附近。

　　因熱帶風(fēng)暴Ernesto轉(zhuǎn)向，避開墨西哥灣油田，NYMEX原油期貨29日持續(xù)下跌，并收于每桶70美元水平下方，為逾兩個(gè)月來首次。10月期原油收盤下跌90美分，至每桶69.71美元。世界大型企業(yè)聯(lián)合會(huì)29日公布，美國(guó)8月份消費(fèi)者信心指數(shù)由7月修正后的107.0下降至99.6，為05年11月份以來的最低水平。該報(bào)告強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩將導(dǎo)致原油需求下降的預(yù)期。

　　燃料油現(xiàn)貨方面，新加坡180CST燃料油8月紙貨報(bào)每噸298.5美元，黃埔高硫燃油估價(jià)3455元/噸(新加坡，船堤)。受原油價(jià)格大幅下跌及充足的供應(yīng)打擊，新加坡燃料油價(jià)格大幅下跌，現(xiàn)貨貼水繼續(xù)擴(kuò)大，基本面十分薄弱。技術(shù)上看，原油繼續(xù)大幅回落至70美元以下，后市初步下跌目標(biāo)位68美元。昨日滬油低開后小幅震蕩，持倉(cāng)繼續(xù)增加，看空氣氛較為濃厚。由于原油已跌破70美元的重要支撐位，預(yù)計(jì)滬油也將再下一程。操作上建議可待反彈時(shí)拋空。預(yù)計(jì)0611開盤價(jià)3280附近。

　　陳園園