代碼名稱2006年度 最低份2006年度 2006年度 2007年3

　　份額可分 額分紅已實施份 未實施份 月23日單

　　配收益（元）額分紅額分紅位凈值

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　　184688基金開元0．58 0．520．52 2．84

　　184689基金普惠0．20 0．18 0．03 0．15 2．38

　　184690基金同益0．50 0．45 0．15 0．30 2．37

　　184691基金景宏0．24 0．22 0．22 0．00 2．10

　　184692基金裕隆0．50 0．450．45 2．44

　　184693基金普豐0．41 0．37 0．03 0．34 2．24

　　184695基金景博0．32 0．29 0．30 －0．011．62

　　184701基金景福0．29 0．26 0．26 0．00 1．87

　　184703基金金盛0．44 0．40 0．40 0．00 2．19

　　184711基金普華0．18 0．16 0．03 0．13 2．09

　　184712基金科匯0．73 0．66 0．70 －0．042．61

　　184719基金融鑫0．43 0．39 0．18 0．21 2．44

　　184721基金豐和0．53 0．48 0．10 0．38 2．65

　　184722基金久嘉0．68 0．61 0．10 0．51 2．55

　　184728基金鴻陽0．39 0．35 0．10 0．25 2．02

　　184738基金通寶0．35 0．32 0．07 0．25 2．17

　　500001基金金泰0．32 0．28 0．29 －0．012．06

　　500002基金泰和0．66 0．59 0．13 0．46 2．57

　　500008基金興華0．53 0．47 0．20 0．27 2．33

　　500011基金金鑫0．18 0．16 0．17 －0．011．80

　　數據來源：wind咨詢

　　說明：2006年度份額可分配收益=2006年度中期可分配收益+2006年三季度份額收益+2006年四季度份額收益

　　2006年度最低份額分紅=2006年度份額可分配收益*90%

　　2006年度未實施分紅=2006年度最低份額分紅-2006年度已實施份額分紅

　　■有問必答 Q&A

　　讀者來信：

　　最近許多封閉式基金公布了分紅預案，但感覺都非常吝嗇，遠不如開放式基金大方。關于基金分紅是有規定的，封閉式基金經理少分配是否違規？

　　對于基金分紅比例該如何計算，分紅比例是高是低，我們分別從法律法規上有關基金分紅的條款和基金2006年度實現收益兩個角度來進行研判。

　　對封閉式基金分紅及相關內容進行解釋的法律法規主要包括1997年頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》、2004年頒布的《基金法》及其配套法規《證券投資基金運作管理辦法》。《證券投資基金運作管理辦法》對封閉式基金分紅進行了規定，其中第三十五條規定封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現收益的百分之九十。同時第三十六條規定基金收益分配應當采用現金方式。而《證券投資基金管理暫行辦法》則對基金收益和凈收益進行了相關的解釋，其中第五十五條規定“基金收益”，包括基金投資所得紅利、股息、債券利息，買賣證券價差，存款利息以及其他收入；而“基金凈收益”是指基金收益減去按照國家有關規定可以在基金收益中扣除費用后的余額。

　　按照以上條款，我們分別計算出2006年度部分封閉式基金理論上基金份額可分配收益、份額分紅以及尚未實施的份額分紅（見下表）。

　　從數據來看，2007年3月份率先向投資者實施分紅的科匯、景宏、景博、景福、金泰、金鑫、金盛7只基金的份額分紅均超過了可分配收益的90%。其中基金科匯3月份一次性向投資者實施2006年度分紅，份額分紅金額達到0.70元，占到同期可分配收益的95.89%；基金景博份額分紅為0.30元，占到同期可分配收益的93.75%，基金景宏和景福份額分紅額度分別為0.22元和0.26元，也分別達到了同期可分配收益的90%。而在3月份實施分紅的三只“金系”基金中，基金金盛和金鑫已經是第二次實施2006年度分紅，雖然此次分紅僅為0.32元和0.13元，但是這兩只基金在2006年10月份已經實施了每份基金0.08元和0.04元的分紅，因此2006年度的總份額分紅比例也達到了90%的下限；而其同門基金金泰本次是第一次實施2006年度分紅，每份基金分紅為0.29元，也占到同期可分配收益的90.61%。所以，同一基金公司旗下，封閉式基金分紅或許低于開放式基金，但還是符合基金契約和有關規定的。

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