本報記者 申興 深圳報道
據(jù)悉，由勞動和社會保障部與央行制定的《企業(yè)年金基金進入銀行間債券市場有關(guān)事項的通知》已進入會簽階段，很快就會發(fā)布。同時，業(yè)內(nèi)討論已久的企業(yè)年金集合計劃也已醞釀成熟。
種種跡象還表明，今年有望啟動第二批企業(yè)年金基金管理機構(gòu)的資格認(rèn)定。而第一批企業(yè)年金基金管理機構(gòu)則加快了攻城略地。南方基金高調(diào)宣布，近日連續(xù)簽下了四家企業(yè)年金基金投資管理合同——皖北煤電、張家港港務(wù)集團、湖北某企業(yè)和內(nèi)蒙古某企業(yè)。
投資銀行間債市
2004年發(fā)布的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》規(guī)定，企業(yè)年金基金投資定期存款、國債、金融債等固定收益產(chǎn)品不高于基金凈資產(chǎn)的50%。但由于開戶等問題沒有解決，企業(yè)年金只能投資交易所債券市場，卻無緣銀行間債市。
而即將發(fā)布的《企業(yè)年金基金進入銀行間債券市場有關(guān)事項的通知》將從法律上掃清障礙。由于交易所債市的開戶問題提前得到解決，已經(jīng)入市的企業(yè)年金大多業(yè)績斐然。南方基金管理的馬鋼年金自2006年7月17日運作至2007年1月23日的收益率已高達38.97%，據(jù)南方基金人士介紹，這是在遵循企業(yè)年金管理辦法規(guī)定的“企業(yè)年金股票投資比例不高于20%”的基礎(chǔ)上取得的。
現(xiàn)有的企業(yè)年金普遍規(guī)模不太大，此前基金公司的做法是每一筆都要專人管理，隨著參與的企業(yè)越來越多，企業(yè)年金投資管理人面臨人才短缺的危機，也制約了中小企業(yè)參與企業(yè)年金。有關(guān)人士稱，勞動與社會保障部將爭取今年年內(nèi)發(fā)布有關(guān)政策，以解決中小企業(yè)參加年金計劃的問題。企業(yè)年金集合計劃是由多個企業(yè)共同參加的企業(yè)年金計劃，中小企業(yè)由于職工人數(shù)較少，集合計劃的方式可以通過規(guī)模效應(yīng)降低成本。
易方達基金人士表示，已經(jīng)跟托管銀行在商定相關(guān)操作辦法，不管是通過信托公司還是基金公司來做企業(yè)年金集合計劃，估計政策都有望在年內(nèi)出臺。
最大的攔路虎還是稅收優(yōu)惠。
來自業(yè)內(nèi)的消息顯示，此事也已經(jīng)提上日程。企業(yè)年金專家楊老金介紹，勞動與社會保障部、證監(jiān)會、國家稅務(wù)總局等多部委正在積極研究，爭取今年出臺相關(guān)政策，對企業(yè)年金計劃中企業(yè)和個人兩個主體，在繳費、投資和領(lǐng)取三個環(huán)節(jié)的稅收優(yōu)惠加以明確。也有消息稱，國家稅務(wù)總局已經(jīng)拿出了稅收優(yōu)惠的草案，但尚未公開。
據(jù)了解，目前主要存在各地稅收優(yōu)惠比例不統(tǒng)一、個人繳費部分稅收優(yōu)惠政策不明確、投資環(huán)節(jié)沒有稅收優(yōu)惠等問題。已經(jīng)有26個地區(qū)出臺了相關(guān)的稅收優(yōu)惠，但對企業(yè)繳費的稅收優(yōu)惠比例從4%-8%不一而足。如國家在遼寧省開展了試點，企業(yè)為職工繳費占工資總額4%以內(nèi)的部分可以免征所得稅；但江蘇、湖北和山西定的比例是8%，而最近深圳公布的是6%。
基金“分地”
多家基金公司向本報確認(rèn)，今年還可望啟動第二批企業(yè)年金基金管理機構(gòu)的資格認(rèn)定。廣發(fā)、申萬巴黎等公司都對此興致勃勃，希望能在這個大市場分一杯羹。
“據(jù)我所知，除了企業(yè)年金托管人之外，其他如賬戶管理人和投資管理人等幾個主體都將擴大準(zhǔn)入，具體時間還沒有定，但選拔標(biāo)準(zhǔn)還將參照第一批的條件。”接近勞動與社會保障部人士稱。
一旦新的機構(gòu)進入，市場競爭將更加激烈。現(xiàn)有企業(yè)年金投資管理人則加快了跑馬圈地的進程。如南方基金算上新簽的四個單子，已獲得逾20家企業(yè)的投資管理人資格。
按勞動和社會保障部有關(guān)規(guī)定，企業(yè)年金必須在今年底前移交給具備資格的機構(gòu)管理經(jīng)營。本報從深圳市企業(yè)年金管理中心獲悉，深圳賽格集團、燃?xì)饧瘓F、中石化深圳分公司等成為首批5家移交年金的企業(yè)。從本月起，深圳市企業(yè)年金管理中心將停辦企業(yè)年金業(yè)務(wù)，并在完成全部移交后撤消。據(jù)了解，深圳市政府為23億元企業(yè)年金定下了1年的過渡期，過渡期內(nèi)，平安保險集團為受托人、投資管理人，招商銀行為賬戶管理人、托管人。
據(jù)楊老金介紹，在爭奪最為激烈的投資管理人中，基金公司已經(jīng)占據(jù)了半壁江山，保險公司次之，證券公司和信托公司目前份額較少。
“應(yīng)該說每家機構(gòu)都還有很大的提升空間，市場的蛋糕完全可以做大。”中國社會科學(xué)院專家鄭秉文認(rèn)為。
來源：經(jīng)濟觀察報網(wǎng)
