伴隨著改革開放的進(jìn)程，公募基金矢志耕耘砥礪奮進(jìn)。回顧1997年，《證券投資基金管理暫行辦法》才剛發(fā)布，次年3月，國(guó)內(nèi)兩只封閉基金率先成立，開啟了中國(guó)公募基金的元年，二十五年過(guò)去，中國(guó)基金一片繁榮景象，基金數(shù)量突破1萬(wàn)只，管理規(guī)模突破26萬(wàn)億元，公募基金邁進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展新時(shí)代。

　　中歐基金總經(jīng)理劉建平致敬“公募基金行業(yè)25周年”：未來(lái)十年將是公募發(fā)展黃金期。

　　我們有幸與有著26年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的劉建平先生對(duì)話，他曾是1999年《基金法》立法工作組成員，于2009年初出任中歐基金公司總經(jīng)理。從監(jiān)管成功轉(zhuǎn)型為基金從業(yè)者，一路推動(dòng)和見(jiàn)證著中歐公司從資管規(guī)模不足百億飛速發(fā)展至近5000億規(guī)模的頂級(jí)公司。

　　他表示，人是基金管理公司最寶貴的資產(chǎn)，是價(jià)值創(chuàng)造的源泉。對(duì)人才梯隊(duì)的培養(yǎng)始終是公司的重中之重。公司發(fā)展初期招成熟人才效率更高，但公司到一定規(guī)模，就必須以自主培養(yǎng)為主。“花無(wú)百日紅，再優(yōu)秀的基金經(jīng)理也有能力圈，所以要依靠平臺(tái)的力量，這是行業(yè)規(guī)律。我們強(qiáng)調(diào)人才要百花齊放，也特別重視內(nèi)部人才篩選機(jī)制，成熟的優(yōu)秀研究員要經(jīng)過(guò)驗(yàn)證才可以做投資，表現(xiàn)好才可以獨(dú)立管產(chǎn)品，從而提高成功的概率。”

劉建平 中歐基金總經(jīng)理

　　劉建平指出，在目前環(huán)境下，未來(lái)10年應(yīng)該是公募基金行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，10年后行業(yè)增量或?qū)⒊^(guò)前25年的總和，國(guó)內(nèi)基金管理人在國(guó)際上的地位也會(huì)更高，投資實(shí)力和財(cái)富管理能力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，對(duì)促進(jìn)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和廣大居民財(cái)富保值增值的貢獻(xiàn)會(huì)更大。對(duì)此，我充滿信心！

　　他強(qiáng)調(diào)，未來(lái)十年，中歐基金的目標(biāo)是整體實(shí)力進(jìn)第一梯隊(duì)，同時(shí)要在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域爭(zhēng)取做到行業(yè)領(lǐng)先。還要發(fā)展投顧，建立投顧文化，來(lái)解決基金賺錢、基民不賺錢的問(wèn)題。

　　發(fā)言金句如下：

　　人是基金管理公司最寶貴的資產(chǎn)，是價(jià)值創(chuàng)造的源泉。對(duì)人才梯隊(duì)的培養(yǎng)始終是公司的重中之重。

　　花無(wú)百日紅，再優(yōu)秀的基金經(jīng)理也有能力圈，所以要依靠平臺(tái)的力量，這是行業(yè)規(guī)律。我們強(qiáng)調(diào)人才要百花齊放，也特別重視內(nèi)部人才篩選機(jī)制，成熟的優(yōu)秀研究員要經(jīng)過(guò)驗(yàn)證才可以做投資，表現(xiàn)好才可以獨(dú)立管產(chǎn)品，從而提高成功的概率。

　　治理機(jī)制類似于房子的地基，地基打牢了，房子可以蓋高一點(diǎn)，但還要四梁八柱的支撐。

　　管理者應(yīng)該關(guān)心員工的態(tài)度，因?yàn)閼B(tài)度會(huì)影響員工的行為，也可以預(yù)示潛在的問(wèn)題。

　　管理者應(yīng)該管理好自己的情緒，同時(shí)盡可能塑造真實(shí)、積極的情緒環(huán)境；管理者應(yīng)該提供積極的反饋來(lái)調(diào)動(dòng)員工的積極性；在面對(duì)客戶時(shí)，應(yīng)該鼓勵(lì)員工表達(dá)積極的情緒。

　　管理者贏得員工信任，要經(jīng)過(guò)不斷的努力。管理者需要長(zhǎng)期表現(xiàn)出正直、寬厚與能力。已經(jīng)通過(guò)工作成績(jī)展現(xiàn)過(guò)能力的管理者在出現(xiàn)錯(cuò)誤或失誤時(shí)，不應(yīng)否認(rèn)、掩飾錯(cuò)誤。在信任遭到破壞時(shí)，管理者應(yīng)該努力修復(fù)信任關(guān)系。

　　在目前環(huán)境下，未來(lái)10年應(yīng)該是公募基金行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，10年后行業(yè)增量或?qū)⒊^(guò)前25年的總和，國(guó)內(nèi)基金管理人在國(guó)際上的地位也會(huì)更高，投資實(shí)力和財(cái)富管理能力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，對(duì)促進(jìn)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和廣大居民財(cái)富保值增值的貢獻(xiàn)會(huì)更大。

　　只有整體實(shí)力進(jìn)入第一梯隊(duì)，公司才能有足夠的資源投入，形成深厚的能力積累，最終成為專業(yè)、卓越、值得信賴的資管公司，在大財(cái)富管理時(shí)代更好地履行歷史使命。

　　大部分客戶的確沒(méi)有從基金投資中享受到與基金凈值增長(zhǎng)一致的收益。背后的原因很多，跟行業(yè)的生態(tài)、環(huán)境有關(guān)。從公募基金的角度看，一定要發(fā)展投顧。

　　對(duì)話全文如下：

　　新浪基金：你是《基金法》工作組成員，請(qǐng)講講這部法案的推出。參與基金立法，對(duì)你有什么影響？

　　劉建平：1999年，《基金法》列入立法計(jì)劃，按立法程序，應(yīng)由人大財(cái)經(jīng)委和法工委負(fù)責(zé)起草，專業(yè)性的立法工作要請(qǐng)專業(yè)人員參加，所以成立了三個(gè)小組，分別為起草領(lǐng)導(dǎo)小組、顧問(wèn)小組和工作小組，基本囊括當(dāng)時(shí)的各界專家學(xué)者。當(dāng)時(shí)，厲以寧任領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)，王連洲任工作小組組長(zhǎng)。

　　我初期參與一些輔助工作，后來(lái)成為工作小組成員。在立法前期，我們主要做論證和調(diào)研，包括到國(guó)外參訪學(xué)習(xí)，到基金公司一線調(diào)研，匯報(bào)重要事項(xiàng)、解釋重要問(wèn)題，最終匯總各方意見(jiàn)，形成條文。

　　當(dāng)時(shí)我一邊工作一邊參與立法，這是一個(gè)難得的加強(qiáng)學(xué)習(xí)、加深認(rèn)識(shí)的過(guò)程。比如基金到底是什么？大家理解不同，爭(zhēng)論特別多。而規(guī)則要體現(xiàn)業(yè)務(wù)的本質(zhì)，為此我們既要學(xué)習(xí)了解，還要做說(shuō)服、解釋工作。

　　在當(dāng)時(shí)的環(huán)境下，我們不僅要理解各方想法，還要綜合大家意見(jiàn)，盡力兼顧各方并達(dá)成共識(shí)，不斷小步快速迭代，有效地把一件大事往前推。這讓我可以從更多角度、更廣視野去看問(wèn)題，這段經(jīng)歷對(duì)我是大有裨益的鍛煉。

　　新浪基金：2009年初，你出任中歐基金公司總經(jīng)理，是什么因緣？

　　劉建平：當(dāng)時(shí)市場(chǎng)非常低迷，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看我判斷應(yīng)該是行業(yè)低點(diǎn)，未來(lái)有做大的機(jī)會(huì)。

　　當(dāng)時(shí)正值中歐基金正在推行人才本地化，公開招聘總經(jīng)理，他們找到我，我跟股東談后，發(fā)現(xiàn)公司雖然底子略弱，但股東愿意支持管理層，授權(quán)比較充分。那時(shí)我也有機(jī)會(huì)去更大的公司，但覺(jué)得充分授權(quán)更重要，最后決定選擇來(lái)當(dāng)時(shí)只有20億規(guī)模、處于虧損狀態(tài)的中歐基金。

　　新浪基金：你到中歐基金后，主要做了哪幾項(xiàng)工作？

　　劉建平：萬(wàn)事開頭難。當(dāng)時(shí)的中歐基金面臨諸多問(wèn)題，比如沒(méi)有品牌，產(chǎn)品很少，沒(méi)有進(jìn)大渠道，但關(guān)鍵是人才缺乏。我深知，公司要做起來(lái)關(guān)鍵靠人才，第一件事就是加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)。在公司原有隊(duì)伍基礎(chǔ)上，我想方設(shè)法引進(jìn)優(yōu)秀的投研人才。畢竟，沒(méi)有優(yōu)秀的投研團(tuán)隊(duì)，投資能力不強(qiáng)，公司永遠(yuǎn)發(fā)展不起來(lái)。當(dāng)時(shí)公司小，待遇跟不上，又缺乏激勵(lì)機(jī)制，要引進(jìn)優(yōu)秀人才非常不易，只能靠真誠(chéng)打動(dòng)人。2009年后，中歐基金相繼引進(jìn)了茍開紅、周蔚文兩位非常優(yōu)秀的基金經(jīng)理，到2012年我們偏股基金業(yè)績(jī)排名行業(yè)前列，規(guī)模接近100億元，公司經(jīng)營(yíng)開始盈虧平衡了。

　　投資業(yè)績(jī)起來(lái)了，公司品牌漸漸好轉(zhuǎn)，渠道逐步打通，公司在權(quán)益和固收線上也播下了較好的產(chǎn)品種子。股東也看到了希望，認(rèn)可我們走的路是正路，對(duì)管理層越來(lái)越信任，這為后來(lái)的改制奠定了基礎(chǔ)。

　　新浪基金：中歐基金曾經(jīng)的事業(yè)部制很有名，你們后來(lái)撤消了事業(yè)部，什么時(shí)候開始有這個(gè)想法？

　　劉建平：治理機(jī)制類似于房子的地基，地基打牢了，房子可以蓋高一點(diǎn)，但還要四梁八柱的支撐。2014年，中歐基金正式推出投資事業(yè)部制，引進(jìn)了一批有創(chuàng)業(yè)抱負(fù)的優(yōu)秀基金經(jīng)理，迅速提升了投資水平。我們當(dāng)時(shí)以優(yōu)秀基金經(jīng)理為核心，組建了十多個(gè)投資事業(yè)部。事業(yè)部制讓投研人員極大地提高了積極性，提升了公司績(jī)優(yōu)產(chǎn)品的產(chǎn)能。2015年公司管理的偏股型基金規(guī)模過(guò)千億，上了一個(gè)重要臺(tái)階。回頭看，當(dāng)時(shí)也是天時(shí)地利人和。

　　在事業(yè)部運(yùn)行一段時(shí)間后，我們發(fā)現(xiàn)分散的事業(yè)部團(tuán)隊(duì)在小規(guī)模生產(chǎn)時(shí)沒(méi)有問(wèn)題，但隨著規(guī)模的增長(zhǎng)，事業(yè)部就很難滿足覆蓋更多標(biāo)的研究的需求，這時(shí)候我們就提出了撤部并組的想法。另外，事業(yè)部制是完全扁平化的架構(gòu)，很難形成良好的協(xié)作，管理層需要為此做大量協(xié)調(diào)工作。我們?cè)絹?lái)越認(rèn)識(shí)到，公司要做得更好更長(zhǎng)遠(yuǎn)，需要進(jìn)行二次變革。

　　從2018年開始，中歐基金重新構(gòu)建投研架構(gòu)，我稱之為“撤部并組，合并同類項(xiàng)”，即撤消事業(yè)部，把同類策略的事業(yè)部合并成策略組。這個(gè)過(guò)程歷盡艱辛，因?yàn)橐粋€(gè)機(jī)制一旦形成，會(huì)有路徑依賴，變革會(huì)遭遇阻力。但我和老竇對(duì)此有清醒認(rèn)識(shí)，中歐基金未來(lái)要躋身大型資產(chǎn)管理公司，在組織架構(gòu)上必須轉(zhuǎn)型。

　　那段時(shí)間，我們一方面要有力推進(jìn)組織變革，另一方面也希望平穩(wěn)過(guò)渡，盡量避免轉(zhuǎn)型太快引發(fā)不必要的人員流失，陷入惡性循環(huán)。這是我最焦慮的時(shí)期之一，有時(shí)甚至輾轉(zhuǎn)反側(cè)夜不成眠，擔(dān)心大船調(diào)頭太快容易翻船，最后還是決定采取漸進(jìn)式改革。

　　我們當(dāng)時(shí)深刻認(rèn)識(shí)到，不僅要解決利益與機(jī)制的問(wèn)題，還要解決更深層次的文化問(wèn)題，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打好基礎(chǔ)。我們決定引進(jìn)外腦，統(tǒng)一思想。2019年，我們請(qǐng)來(lái)曾給萬(wàn)科、華為做過(guò)人力資源顧問(wèn)的知名機(jī)構(gòu)做咨詢、培訓(xùn)和領(lǐng)導(dǎo)力建設(shè)，同時(shí)也做文化建設(shè)，重新提煉公司的使命、愿景、價(jià)值觀，以促進(jìn)公司核心人員統(tǒng)一思想、達(dá)成共識(shí)，做到同心同力、志同道合。底層問(wèn)題解決后，就不會(huì)有太多的矛盾沖突，變革就容易多了。

　　新浪基金：公募基金對(duì)人才的爭(zhēng)奪十分激烈，請(qǐng)談?wù)勀銈兊娜瞬艖?zhàn)略。

　　劉建平：我們深信，人是基金管理公司最寶貴的資產(chǎn)，是價(jià)值創(chuàng)造的源泉。對(duì)人才梯隊(duì)的培養(yǎng)始終是公司的重中之重。公司發(fā)展初期招成熟人才效率更高，但公司到一定規(guī)模，就必須以自主培養(yǎng)為主。從7年前開始，我們加大了校招力度。近年來(lái)，內(nèi)部培養(yǎng)的中生代基金經(jīng)理已嶄露頭角。同時(shí)我們也從社會(huì)上繼續(xù)招聘優(yōu)秀人才，慢慢構(gòu)建起健康有序的人才梯隊(duì)。過(guò)去公司投研主要靠頭雁驅(qū)動(dòng)，團(tuán)隊(duì)建成后就變?yōu)榭矿w系。

　　花無(wú)百日紅，再優(yōu)秀的基金經(jīng)理也有能力圈，所以要依靠平臺(tái)的力量，這是行業(yè)規(guī)律。我們強(qiáng)調(diào)人才要百花齊放，也特別重視內(nèi)部人才篩選機(jī)制，成熟的優(yōu)秀研究員要經(jīng)過(guò)驗(yàn)證才可以做投資，表現(xiàn)好才可以獨(dú)立管產(chǎn)品，從而提高成功的概率。

　　新浪基金：您在管理公司方面有何心得？

　　劉建平：管理者應(yīng)該關(guān)心員工的態(tài)度，因?yàn)閼B(tài)度會(huì)影響員工的行為，也可以預(yù)示潛在的問(wèn)題。態(tài)度由三部分組成：認(rèn)知、情感和行為，三者互相影響。管理者為改善員工態(tài)度所付出的努力都可以產(chǎn)生積極的效果，會(huì)帶來(lái)更強(qiáng)的組織有效性、更高的客戶滿意度和利潤(rùn)增長(zhǎng)

　　管理者要認(rèn)識(shí)到情緒是工作場(chǎng)所的一部分；為了提升員工的有效決策和創(chuàng)造力，管理者應(yīng)該管理好自己的情緒，同時(shí)盡可能塑造真實(shí)、積極的情緒環(huán)境；管理者應(yīng)該提供積極的反饋來(lái)調(diào)動(dòng)員工的積極性；在面對(duì)客戶時(shí)，應(yīng)該鼓勵(lì)員工表達(dá)積極的情緒；管理者如果能理解情緒和心境的作用，可以有效解釋和預(yù)測(cè)員工及他人的行為，從而采取正確的舉措

　　管理者贏得員工信任，要經(jīng)過(guò)不斷的努力。管理者需要長(zhǎng)期表現(xiàn)出正直、寬厚與能力。已經(jīng)通過(guò)工作成績(jī)展現(xiàn)過(guò)能力的管理者在出現(xiàn)錯(cuò)誤或失誤時(shí)，不應(yīng)否認(rèn)、掩飾錯(cuò)誤。在信任遭到破壞時(shí)，管理者應(yīng)該努力修復(fù)信任關(guān)系。管理者可以通過(guò)改變溝通方式來(lái)獲得信任，將自上而下的命令變成組織間的對(duì)話機(jī)制

　　管理沖突方面，管理者應(yīng)從多方面努力：識(shí)別是否存在真正的分歧；盡量開誠(chéng)布公地討論觀點(diǎn)分歧；讓對(duì)立雙方選擇解決方案中對(duì)他們來(lái)說(shuō)最重要的部分，求同存異；要強(qiáng)調(diào)雙方共同利益；擴(kuò)大資源供應(yīng)；調(diào)整結(jié)構(gòu)特征，從根源上減少?zèng)_突；在緊急情況下運(yùn)用職權(quán)發(fā)布命令，向雙方傳達(dá)要求。

　　新浪基金：你怎么看公募基金發(fā)展前景？

　　劉建平：在目前環(huán)境下，未來(lái)10年應(yīng)該是公募基金行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，10年后行業(yè)增量或?qū)⒊^(guò)前25年的總和，國(guó)內(nèi)基金管理人在國(guó)際上的地位也會(huì)更高，投資實(shí)力和財(cái)富管理能力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)，對(duì)促進(jìn)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和廣大居民財(cái)富保值增值的貢獻(xiàn)會(huì)更大。對(duì)此，我充滿信心！

　　新浪基金：中歐基金有什么愿景？

　　劉建平：2021年我們做了十年規(guī)劃，去年再次討論了十年目標(biāo)，我們的目標(biāo)是整體實(shí)力進(jìn)第一梯隊(duì)，同時(shí)要在優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域爭(zhēng)取做到行業(yè)領(lǐng)先。

　　只有整體實(shí)力進(jìn)入第一梯隊(duì)，公司才能有足夠的資源投入，形成深厚的能力積累，最終成為專業(yè)、卓越、值得信賴的資管公司，在大財(cái)富管理時(shí)代更好地履行歷史使命。

　　新浪基金：如何看待基金賺錢、基民不賺錢的問(wèn)題？

　　劉建平：坦率講，大部分客戶的確沒(méi)有從基金投資中享受到與基金凈值增長(zhǎng)一致的收益。背后的原因很多，跟行業(yè)的生態(tài)、環(huán)境有關(guān)。從公募基金的角度看，一定要發(fā)展投顧，首先要讓投顧真正站在投資者立場(chǎng)，代表投資者利益，不是做銷售代理，因此要在導(dǎo)向上提高投顧的獨(dú)立性和專業(yè)性；其次也要兼顧利益機(jī)制，讓投顧業(yè)務(wù)有利可圖，成為一個(gè)可持續(xù)的商業(yè)模式。與此同時(shí)，我們要建立投顧文化，讓老百姓信任投顧，這還需要很長(zhǎng)的時(shí)間。

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183