穩健型基金組合平均漲幅超過大盤引領反彈
http://www.sina.com.cn 2006年08月14日 08:13
每日經濟新聞
上周，滬深大盤反彈，上證綜指上漲2.28%。在這輪反彈行情中，《每日經濟新聞》自7月28日開始公布的基金模擬組合整體表現良好，穩健型基金組合以2.34%的平均漲幅，超過上證綜指，在積極型、穩健型、保守型三個組合中奪得第一名。
穩健型弱市抗跌反彈領漲
從近兩周的表現看，穩健型組合中的工銀瑞信股票基金已表現出弱市抗跌、反彈市道領漲的特征。在前一周的下跌過程中，工銀瑞信股票基金的跌幅小于積極型組合中的兩只基金，在上周的反彈過程中，其凈值漲幅在6只基金中名列第一。穩健型組合中的另一只基金華安寶利也表現出類似風格，上周以2.14%的漲幅緊隨工銀瑞信股票之后，列第2名。由于前兩名都被穩健型組合中的兩只基金獲得，上周穩健型基金組合自7月28日以來的跌幅由前一周-6.42%收窄至上周的-4.23%。
積極型跑輸了保守型損失最少
頗有點出人意料的是，積極型基金組合上周跑輸穩健型組合，且幅度超過0.5個百分點。上投摩根中國優勢、匯添富精選上周凈值增長率分別為2.11%、1.53%，平均為1.82%。由于其前一周跌幅本來就大于穩健型組合，這致使積極型組合與穩健型組合間的差距擴大，現已接近1個百分點。
雖然在三個組合中，保守型組合上周漲幅相對最小，但由于前一周跌幅也小，因此其自7月28日至今的凈值損失最少，凈值增長率為-1.23%。與積極型組合-5.20%的水平相比，保守型組合體現了較強的風險控制能力。
三個基金適合不同的投資者
總體上，三個基金組合近兩周都表現出差異較大的風險收益特征，積極型組合適合追求高風險高收益的投資者，穩健型組合適合追求中等風險較高收益的投資者，保守型組合適合追求低風險低收益的投資者。
值得一提的是，今年以來，投資操作風格比較積極的基金取得了遠遠超越平均收益率的業績，并吸引了眾多投資者追捧，但高收益往往必然與高風險結伴而行。在大盤向下調整時，下跌最厲害的通常會是原來上漲最快的基金。投資者在選擇基金產品時，不能單看收益率排名，還需考慮充分自身的風險承受能力。
祁和忠 每日經濟新聞
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