近日國務院辦公廳印發《關于推動個人養老金發展的意見》，這是貫徹落實黨中央、國務院構建多層次、多支柱養老保險體系和規范發展第三支柱養老保險要求的具體舉措，對于滿足人民群眾多樣化養老保險需要具有重要意義。

　　我國已經逐步進入老齡化社會，養老成為每個人都必須面對的現實問題，養老金第三支柱是我國養老保障頂層設計的重要內容之一，將給我國養老金體制、居民家庭結構、公募基金行業帶來深刻的影響。

　　首先，第三支柱建設將完善我國養老金體系，促進政府、企業和個人共擔養老責任。隨著我國老齡化加劇，我國第一支柱的基本養老金面臨替代率下降，第二支柱的企業年金覆蓋人群相對有限。構建以個人自主養老為基礎的第三支柱對全面深化社會養老保障體制改革具有戰略意義。作為多層次養老保障體系的重要部分，養老金第三支柱的加速實施有助于政府、企業、個人三者共擔養老責任，尤其在目前人口老齡化趨勢加劇和財政支出加大的背景下適時推出，能夠促進多元化養老，緩解財政過重的支付壓力。

　　其次，第三支柱建設將激勵個人養老財富投資，改善居民家庭資產結構。在英美發達國家，個人養老金是家庭財富的重要組成部分，而中國個人養老金的占比相對偏低。養老金第三支柱具有可攜帶性高、激勵性高、透明度高等特點，能夠一定程度上引導個人從傳統儲蓄養老轉向投資養老，具有重要的投資者教育意義，在這方面基金公司等養老資產管理機構有義不容辭的責任。通過鼓勵個人養老財富積累，在滿足個人養老需求的同時，也能促進個人針對生命周期提早做出財富管理計劃，不斷改善居民家庭資產配置。

　　2018年是我國養老第三支柱建設的元年，2018年4月2日，財政部、人社部等五部門聯合印發《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》，標志著第三支柱建設正式啟動。近日發布的《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》，意味著我國第三支柱個人養老金制度在經歷四年時間的試點后將逐步轉向常規。

　　根據國際經驗，公募基金具有服務養老金體系建設的天然責任。養老金堪稱美國金融市場的最大機構投資者之一，為資本市場提供持續穩定的長期投資資金。除了服務居民養老需求外，公募基金參與養老金體系建設有助于推動基金管理機構貫徹長期投資理念，有助于增強資本市場的穩定性和有效性。

　　我國公募20年的發展歷程已經證明，公募基金在股票、債券等標準化資產投資領域已經形成較強的專業能力，在整個資管行業中處于領先地位，同時，在全國社保基金、基本養老保險基金和企業年金的投資管理中，公募基金也是主力軍，并創造了長期穩定的較高收益。

　　當然，必須強調，養老金體系建設是一項系統性工程，在我國即將迎來老齡化高原的今天，只有動員市場各方機構協調一致，各行業優勢互補，形成合力，共同致力于提升金融行業的養老服務水平，以更好地服務于居民的養老需求。鼓勵不同行業金融機構共同參與，發揮各自的不同功能與優勢，通過市場化的競爭，為廣大有養老需求居民提供更好的收益和服務。

　　值得一提的是，結合海外的養老產品情況來看，養老目標基金是一個非常主流的養老的產品模式，養老目標基金具有以下特點：一是主要采用基金中基金形式運作，通過在大類資產和基金經理兩個層面分散風險，力求穩健；二是采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險，力爭獲得長期收益；三是設置封閉期或投資者最短持有期限，避免短期頻繁申購贖回對基金投資策略及業績產生影響；四是產品管理者投研經驗豐富，具備更為專業的組合管理經理，產品管理更加追求風險收益比，同時更低管理費也讓利于民，支持投資者進行長期養老投資。在國內，未來加上國家制定稅收優惠政策，養老目標基金也是可以針對個人養老理財實現較為個性化的一站式養老載體。

　　華安基金作為多年深耕個人養老投資產品的基金管理人之一，公司配備了在養老基金投資管理、大類資產配置、FOF投資運作以及基金研究領域經驗豐富的團隊。公司旗下養老目標基金產品包括華安養老目標日期2030FOF、華安養老目標日期2040FOF、華安穩健養老目標FOF、華安平衡養老目標FOF、華安民享穩健養老一年FOF等，多只產品成立以來運作良好，得到了個人投資者及機構投資者的認可。

　　華安基金始終將養老投資業務作為長期發展戰略的重點之一，并將服務好個人養老投資看作是基金公司的社會責任在一個更高層次上的體現，努力為中國養老保障體系第三支柱的建設貢獻自身的力量。相信在稅延政策的助力下，我國個人養老金市場的發展前景可期，而華安基金將以此為起點，持續為我國居民的養老保障提供更加優質的服務。

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責任編輯：石秀珍 SF183