爆款基金背后 細數南方基金的穩健投資經

　　來源：南方基金

　　17個工作日募集逾52億，這是南方優享分紅靈活配置混合基金（005123）近日交出的首募答卷，這也成為近期基金發行市場上的一道靚麗風景線。該基金是今年以來為數不多的首募規模超50億的爆款基金，尤其值得一提的是，這一首募成績還是南方基金“主動控制”——提前5天結束募集的結果。

　　打造爆款基金 南方優享分紅首募超52億

　　回顧南方優享分紅的發行背景，該基金發行期間似乎并未趕上“好時機”。資料顯示，該基金的募集期為11月9日至12月1日，正值A股劇烈震蕩時期，Wind數據顯示，該期間上證綜指從3410點位回落到3317點位，跌幅達2.86%。盡管行情震蕩，但南方優享分紅卻取得了逆市大賣的爆款效應，是什么原因讓該基金能在震蕩行情下獲得廣大投資者的關注？業內人士分析認為，這或與南方基金穩健的投資風格和明星基金經理的加持不無關系。

　　資料顯示，南方優享分紅的擬任基金經理李振興正是績優明星基金南方品質混合的掌舵人。Wind數據顯示，截至12月14日，由李振興管理的南方品質混合年初以來的凈值增長率為53.14%，在1371只靈活配置混合型基金中高居第4位，而同期上證綜指的漲幅僅為6.08%。

　　如果說同門基金靚麗的業績是吸引投資者購買南方優享分紅的直接原因的話，基金經理穩健的投資風格或許才是背后更深層次的內因。復盤南方品質混合的凈值走勢曲線不難發現，“上漲有力，回撤有度”成為該基金的鮮明投資特色，尤其是對下行風險的控制。

　　穩健的投資風格源自穩健的投資理念。作為南方優享分紅和南方品質混合的基金經理，李振興過往有著多年保本（避險策略）基金的管理運作經歷，在管理三只保本（避險策略）基金時就取得了不俗的投研業績。多年保本（避險策略）基金的管理經歷造就了李振興注重追求絕對收益和控制回撤的穩健投資風格。也正是對穩健投資理念的堅持和完善，才造就了南方品質混合基金的靚麗業績，得到了廣大投資者的高度認同，進而帶動了南方優享分紅的熱銷。

　　堅守穩健投資 南方業績穩居行業前列

　　對于南方基金而言，熱銷的不僅僅是南方品質混合。10月份剛成立的南方全天候策略基金同樣是一只主打穩健牌的低風險型基金，而該基金同樣以一場大賣結束首募。10個工作日募集超33億元，成為國內首只公募FOF基金。

　　兩只穩健風格的基金接連大賣，接連提前結募。南方基金打造爆款基金背后的秘訣是什么？穩健、穩健還是穩健。過去五年間，在波動較大的市場環境下，穩健理財成為廣大投資者的迫切需求。那些能夠給投資者帶來穩穩幸福感的基金產品也越發受到投資者的喜愛和追捧。基于此，用穩健的投資理念打造業績相對穩定的基金產品，以滿足客戶對穩健理財的需求已成為南方基金近兩年的發展重點。

　　事實上，作為公募基金行業的開拓者和領先者，南方基金成立19年多來一直堅守穩健投資、價值投資的風格。穩健已經成為南方基金重要的標簽和品牌特質。南方基金強調絕對收益和控制回撤，希望通過把基金打造成收益穩健、波動較小的“類固收”產品，贏取投資者的支持與信任。

　　南方基金副總經理、首席投資官（權益）史博表示，“南方基金的核心理念是穩健投資、價值投資，因此格外注意給投資者以穩定的回報。公司整個投研隊伍都很重視投資的理性，不愿盲目跟隨市場短期熱點，而是希望判斷出企業的中長期價值，以此獲取穩定的回報。”

　　在此理念指導下，南方基金近兩年來業績亮點頻出，為投資者賺取了不菲的收益。Wind數據顯示，截至2017年12月14日，南方基金旗下有超過40只基金今年以來收益超10%，其中有9只基金收益超過30%，如南方品質優選上漲超53%、南方新興消費增長、南方績優成長A上漲超35%。在南方基金傳統優勢的貨幣基金方面，業績亦表現突出，有5只貨幣基金今年以來排名同類前10%（ABC份額分開計算），其中南方天天利A\B、南方理財60天B、南方理財14天B、南方現金通B\C等多只貨幣基金今年以來回報均超過4%。

　　在海通證券10月份發布的基金公司業績排名榜顯示，截至2017年9月29日，南方基金旗下主動權益類基金今年以來的平均單位增長率為12.30%，在行業102家可比基金公司中位列第27位，在前十大基金公司中位居第2（前十大基金公司規模數據截至2017年三季度）；其最近三年的平均增長率為76.73%，在72家可比基金公司中位居第12，在前十大基金公司中高踞第1；拉長年限來看，其最近五年的平均增長率為115.65%，在68家可比基金公司中位居第26，在前十大基金公司中排名第1，展現出短中長期穩健的投研實力。