好買2014基金年報點評：結構性行情 助力豐收
好買基金研究中心
截止2015年3月31日，2014年度公募基金年報披露已正式收官。好買基金研究中心將從多個方面為投資者點評2014年年報。
一、 基金利潤情況
從基金業利潤況來看，2014年各類型基金均取得正收益。其中，受益于2014年A股牛市行情，指數型、股票型表現居前，分別取得總利潤1359.74億元和1214.43億元。同樣，2014年債市表現喜人，債券型基金總利潤大幅增加。另外，由于2014年貨幣型基金急速擴容，貨幣型基金利潤較上年大幅增長，取得總利潤534.13億元。
2014年各類型基金利潤(億元)二、各類型基金利潤情況
各類型基金的情況，利潤情況不盡相同，基金類型成為左右利潤情況最重要的因素。
在股票型基金中，博時主題行業、中郵核心成長和南方成份精選利潤最高，分別達54.34億元、43.98億元和41.89億元。業績表現優秀是其獲得高額利潤的重要保障，其復權單位凈值增長率分別達61.36%、38.80%和58.15%。上投摩根內需動力、上投摩根成長先鋒和廣發核心精選表現居后，利潤分別為-8.53億元、-3.05億元和-2.80億元。
混合型基金中，華夏紅利、興全趨勢投資和博時價值成長表現居前，利潤分別為32.14億元、30.30億元和23.58億元。廣發聚富、易方達價值成長和易方達積極成長表現居后，利潤分別為-1.83億元、-1.81億元和-1.00億元。
| 偏股型基金利潤情況 | |||||||||
| 股票型 | 基金簡稱 | 年度利潤(億元) | 利潤率(%) | 復權單位凈值增長率(%) | 混合型 | 基金簡稱 | 年度利潤(億元) | 利潤率(%) | 復權單位凈值增長率(%) |
| 前五 | 博時主題行業 | 54.34 | 54.36 | 61.36 | 前五 | 華夏紅利 | 32.14 | 20.38 | 22.58 |
| 中郵核心成長 | 43.98 | 33.92 | 38.80 | 興全趨勢投資 | 30.30 | 32.33 | 36.41 | ||
| 南方成份精選 | 41.89 | 53.46 | 58.15 | 博時價值增長 | 23.58 | 20.89 | 23.24 | ||
| 鵬華價值優勢 | 32.97 | 41.98 | 46.15 | 寶盈核心優勢A | 21.49 | 65.09 | 80.11 | ||
| 長城品牌優選 | 26.32 | 30.93 | 29.13 | 華夏藍籌核心 | 20.09 | 25.67 | 29.29 | ||
| 后五 | 融通醫療保健行業 | -0.89 | -3.35 | -1.85 | 后五 | 廣發穩健增長 | -0.58 | -1.08 | 0.09 |
| 上投摩根新興動力 | -1.15 | -6.01 | -5.50 | 上投摩根轉型動力 | -0.74 | -7.02 | -7.57 | ||
| 廣發核心精選 | -2.80 | -11.00 | -8.54 | 易方達積極成長 | -1.00 | -2.21 | -0.33 | ||
| 上投摩根成長先鋒 | -3.05 | -11.85 | -7.31 | 易方達價值成長 | -1.81 | -1.38 | 0.13 | ||
| 上投摩根內需動力 | -8.53 | -14.29 | -12.35 | 廣發聚富 | -1.83 | -4.62 | -4.76 | ||
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日，2014年1月1日后成立的基金不納入統計
指數型基金中，嘉實滬深300ETF、嘉實滬深300ETF聯接和夏上證50ETF表現居前，利潤分別為145.09億元、111.54和107.52億元。國聯安中證醫藥100、華安中證細分地產ETF和大成深證成長40ETF聯接表現居后，利潤分別為-0.09億元、-0.04億元和-0.01億元。
| 指數型基金利潤情況 | ||||
| 基金簡稱 | 年度利潤(億元) | 利潤率(%) | 復權單位凈值增長率(%) | |
| 前五 | 嘉實滬深300ETF | 145.09 | 52.63 | 54.58 |
| 嘉實滬深300ETF聯接 | 111.54 | 47.04 | 51.12 | |
| 華夏上證50ETF | 107.52 | 52.53 | 65.88 | |
| 華夏滬深300ETF | 100.69 | 48.75 | 53.53 | |
| 華泰柏瑞滬深300ETF | 85.92 | 52.17 | 53.39 | |
| 后五 | 華安中證細分醫藥ETF | 0.00 | 0.50 | 5.28 |
| 易方達滬深300醫藥衛生ETF | -0.01 | -0.39 | 4.42 | |
| 大成深證成長40ETF聯接 | -0.01 | -0.16 | 1.69 | |
| 華安中證細分地產ETF | -0.04 | -9.37 | 64.58 | |
| 國聯安中證醫藥100 | -0.09 | -4.89 | 13.30 | |
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日，2014年1月1日后成立的基金不納入統計
在債券型基金中，工銀瑞信[微博]7天理財A、民生加銀轉債優選A和工銀瑞信雙利A利潤最高，分別達13.98億元、7.51億元和6.48億元。銀華信用季季紅、華夏純債A和易方達雙債增強A表現居后，利潤分別為-2.60億元、-0.18億元和-0.18億元。
保本型基金中，南方避險增值、招商安潤保本和招商安盈保本表現居前，利潤分別為12.44億元、5.66億元和5.28億元。金元惠理保本、金鷹保本和華潤元大保本表現居后，利潤分別為0.03億元、0.13億元和0.17億元。
| 債券型和保本型基金利潤情況 | |||||||||
| 債券型 | 基金簡稱 | 年度利潤(億元) | 利潤率(%) | 復權單位凈值增長率(%) | 保本型 | 基金簡稱 | 年度利潤(億元) | 利潤率(%) | 復權單位凈值增長率(%) |
| 前五 | 工銀瑞信7天理財A | 13.98 | 0.00 | 4.87 | 前五 | 南方避險增值 | 12.44 | 14.76 | 15.94 |
| 民生加銀轉債優選A | 7.51 | 46.71 | 61.76 | 招商安潤保本 | 5.66 | 17.43 | 19.67 | ||
| 工銀瑞信雙利A | 6.48 | 22.45 | 21.18 | 招商安盈保本 | 5.28 | 23.69 | 28.78 | ||
| 富國可轉債 | 6.16 | 55.46 | 80.00 | 招商安達保本 | 4.29 | 32.06 | 18.97 | ||
| 易方達安心回報A | 5.93 | 97.84 | 77.68 | 中銀保本 | 3.76 | 17.23 | 20.77 | ||
| 后五 | 廣發雙債添利A | -0.12 | -11.33 | 8.79 | 后五 | 東方安心收益保本 | 0.19 | 15.06 | 17.68 |
| 嘉實純債A | -0.16 | -1.20 | 7.03 | 金鷹元安保本 | 0.18 | 12.02 | 12.94 | ||
| 易方達雙債增強A | -0.18 | -5.08 | 14.37 | 華潤元大保本 | 0.17 | 14.99 | 19.17 | ||
| 華夏純債A | -0.18 | -2.22 | 7.68 | 金鷹保本 | 0.13 | 5.60 | 5.00 | ||
| 銀華信用季季紅 | -2.60 | -16.76 | 8.29 | 金元惠理保本 | 0.03 | 6.40 | 6.56 | ||
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日，2014年1月1日后成立的基金不納入統計
貨幣型基金中，天弘增利寶、華夏現金增利A和工銀瑞信貨幣表現居前，利潤分別為240.04億元、47.31億元和44.90億元。工銀瑞信安心增利A、海富通現金管理貨幣A和匯豐晉信貨幣A表現居后，利潤分別為0.00億元、0.00億元和0.01億元。
| 貨幣型基金利潤情況 | ||||
| 基金簡稱 | 年度利潤(億元) | 利潤率(%) | 復權單位凈值增長率(%) | |
| 前五 | 天弘增利寶 | 240.04 | -- | 4.84 |
| 華夏現金增利A | 47.31 | -- | 4.90 | |
| 工銀瑞信貨幣 | 44.90 | -- | 4.87 | |
| 南方現金增利A | 35.18 | -- | 4.96 | |
| 華夏財富寶 | 29.22 | -- | 5.03 | |
| 后五 | 富安達現金通貨幣A | 0.01 | -- | 4.35 |
| 方正富邦貨幣A | 0.01 | -- | 4.38 | |
| 匯豐晉信貨幣A | 0.01 | -- | 3.45 | |
| 海富通現金管理貨幣A | 0.00 | -- | 2.84 | |
| 工銀瑞信安心增利A | 0.00 | -- | 2.48 | |
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日，2014年1月1日后成立的基金不納入統計
封閉式基金中，基金通乾、基金銀豐和招商信用添利表現居前，利潤分別為10.54億元、6.46億元和5.39億元。融通通祥一年、華泰柏瑞信用增利和申萬菱信[微博]定期開放表現居后，利潤分別為0.00億元、0.11億元和0.16億元。
| 封閉式基金利潤情況 | ||||
| 基金簡稱 | 年度利潤(億元) | 利潤率(%) | 復權單位凈值增長率(%) | |
| 前五 | 基金通乾 | 10.54 | 45.81 | 47.68 |
| 基金銀豐 | 6.46 | 22.71 | 23.55 | |
| 招商信用添利 | 5.39 | 24.85 | 27.19 | |
| 基金鴻陽 | 4.68 | 25.77 | 28.82 | |
| 工銀瑞信純債 | 4.64 | 9.21 | 9.76 | |
| 后五 | 萬家強化收益 | 0.35 | 13.43 | 14.33 |
| 廣發聚源定期開放A | 0.22 | 6.30 | 5.70 | |
| 申萬菱信定期開放 | 0.16 | 3.43 | 15.04 | |
| 華泰柏瑞信用增利 | 0.11 | 5.72 | 5.49 | |
| 融通通祥一年 | 0.00 | 0.00 | 4.20 | |
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日，2014年1月1日后成立的基金不納入統計
QDII基金中，南方全球精選、國泰納斯達克[微博]100和上投摩根亞太優勢表現居前，利潤分別為7.17億元、0.92億元和0.75億元。華夏全球精選、銀華抗通脹主題和華寶興業標普油氣表現居后，利潤分別為-7.20億元、-0.39億元和-0.26億元。
| QDII基金利潤情況 | ||||
| 基金簡稱 | 年度利潤(億元) | 利潤率(%) | 復權單位凈值增長率(%) | |
| 前五 | 南方全球精選 | 7.17 | 7.00 | 7.84 |
| 國泰納斯達克100 | 0.92 | 15.99 | 17.36 | |
| 上投摩根亞太優勢 | 0.75 | 0.83 | 0.69 | |
| 博時標普500ETF | 0.42 | 11.32 | 13.38 | |
| 鵬華美國房地產 | 0.40 | 18.04 | 20.52 | |
| 后五 | 嘉實海外中國股票 | -0.09 | -0.10 | 0.00 |
| 諾安油氣能源 | -0.13 | -10.21 | -14.97 | |
| 華寶興業標普油氣 | -0.26 | -54.92 | -32.23 | |
| 銀華抗通脹主題 | -0.39 | -22.25 | -25.03 | |
| 華夏全球精選 | -7.20 | -6.11 | -6.64 | |
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日，2014年1月1日后成立的基金不納入統計
三、基金公司利潤及管理費狀況
各基金公司利潤狀況不一。其中華夏、嘉實、易方達表現居前，利潤分別為5060208.56萬元、3941966.22萬元和2665647.38萬元。中原英石、華融證券和紅塔紅土表現居后，利潤分別為192.45萬元、246.13萬元和265.70萬元。其中利潤較高的基金公司，對管理費的依賴相對較低，其中華夏管理費占總利潤的比例僅為4.82%，利潤較低的基金公司，對管理費的依賴性相對較高。
| 基金公司利潤情況 | ||||
| 基金公司簡稱 | 利潤合計(萬元) | 管理費(萬元) | 管理費占利潤比例 | |
| 前五 | 華夏基金 | 5060208.56 | 243778.09 | 4.82% |
| 嘉實基金 | 3941966.22 | 157112.18 | 3.99% | |
| 易方達基金 | 2665647.38 | 131607.08 | 4.94% | |
| 南方基金 | 2536205.73 | 147468.04 | 5.81% | |
| 天弘基金 | 2529746.27 | 166382.66 | 6.58% | |
| 后五 | 圓信永豐基金 | 1893.43 | 87.23 | 4.61% |
| 永贏基金 | 1119.02 | 92.27 | 8.25% | |
| 紅塔紅土基金 | 265.70 | 41.49 | 15.61% | |
| 華融證券 | 246.13 | 18.69 | 7.59% | |
| 中原英石基金 | 192.45 | 21.22 | 11.03% | |
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日
從基金公司的角度來看，基金公司的管理費用的多少與管理規模呈現出密切的關系。獲取管理費前三的基金公司為華夏、天弘和嘉實，管理費分別為243,778.09萬元、166,382.66萬元和157,112.18。華融、中原英石和紅塔紅土所獲管理費較少，分別為18.69萬元、21.22萬元和41.49萬元。
| 基金公司管理費情況 | |||||
| 基金管理人 | 管理費用合計(萬元) | 管理基金只數 | 管理基金份額(億份) | 管理基金資產(億元) | |
| 前五 | 華夏基金管理有限公司 | 243,778.09 | 45 | 3,604.43 | 3,313.62 |
| 天弘基金管理有限公司 | 166,382.66 | 16 | 5,922.67 | 5,897.97 | |
| 嘉實基金管理有限公司 | 157,112.18 | 64 | 2,227.16 | 2,680.20 | |
| 南方基金管理有限公司 | 147,468.04 | 54 | 1,858.37 | 1,967.92 | |
| 易方達基金管理有限公司 | 131,607.08 | 60 | 1,996.50 | 2,220.40 | |
| 后五 | 圓信永豐基金管理有限公司 | 87.23 | 1 | 2.07 | 2.27 |
| 華宸未來基金管理有限公司 | 80.81 | 2 | 0.51 | 0.62 | |
| 紅塔紅土基金管理有限公司 | 41.49 | 1 | 0.94 | 0.97 | |
| 中原英石基金管理有限公司 | 21.22 | 1 | 0.76 | 0.76 | |
| 華融證券股份有限公司 | 18.69 | 1 | 2.12 | 2.12 | |
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日
各基金公司客戶維護費狀況不一，表現出基金公司對渠道不同的掌控能力。其中華宸未來、浙商和財通占比較高，客戶維護費占管理費比例分別為52.96%、48.59%和45.37%。匯豐晉信、華富和天弘占比較低，占比分別為0.09%、1.09%和1.15%。
| 基金公司客戶維護費情況 | ||||
| 基金公司簡稱 | 客戶維護費占管理費比例(%) | 管理費(萬元) | 客戶維護費(萬元) | |
| 前五 | 華宸未來基金 | 52.96 | 80.81 | 42.80 |
| 浙商基金 | 48.59 | 744.85 | 361.91 | |
| 財通基金 | 45.37 | 902.92 | 409.63 | |
| 西部利得基金 | 44.65 | 445.81 | 199.06 | |
| 摩根士丹利華鑫基金 | 41.62 | 15981.54 | 6651.67 | |
| 后五 | 國壽安保基金 | 4.24 | 6493.97 | 275.06 |
| 圓信永豐基金 | 1.51 | 87.23 | 1.31 | |
| 天弘基金 | 1.15 | 166382.66 | 1916.16 | |
| 華富基金 | 1.09 | 6835.30 | 74.37 | |
| 匯豐晉信基金 | 0.09 | 9335.63 | 8.81 | |
數據來源：Wind、好買基金研究中心，截止至2015年3月31日
新浪聲明：新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
