好買：股票型指數強勢管理期貨指數走弱
股票型指數強勢管理期貨指數走弱
——2015年2月私募分策略指數報告
研究員：梁正
一、分策略指數觀察
進入2月以后，市場開始尋找新的突破點，風格切換仍然是主旋律，整月中小板和創業板不斷創出新高，而滬深300卻是先抑后揚，市場節奏由大盤切換到中小盤。受此影響，普通股票私募整體表現優秀，2月平均收益為4.67%，相比上個月增加了1.99%。好買普通股票型指數點位為2015.66點，較上一月上漲4.47%。在各策略類型中表現優異。
2月原油下降趨勢不再延續，國際油價走勢出現分歧，布油主力合約從底部上漲11.87%，而WTI原油下跌2.33%。由于我國下游化工品種主要跟隨布油走勢，主要期貨品種也跟隨油價上漲，如甲醇上漲15.19%。此外受油價影響較大的銅也上漲了9.40%。但是受全球經濟下行影響，說商品已從熊市中走出來為時尚早。多數商品基本面多空交織，波動性收窄仍是近期期市主旋律。此外，由于股市的火爆，對于期市的資金擠出效應非常顯著，去年12月期市成交金額曾達到55萬億，而今年2月回落到26萬億左右。低波動性使得以趨勢跟蹤為主的期貨私募面臨困境，截至2月末管理期貨型基金指數點位為1283.80點，較上月下跌0.70%，在各策略類型中表現最為弱勢。
截至2月末，市場中性指數點位為1148.07點，較上月上漲1.74%，保持了1月以來的上漲勢頭。究其原因，除去1月份基差大幅回落帶來的收益外，主要是中小盤個股超漲造成的。今年以來，滬深300震蕩加劇，截至3月6日累計下跌1.56%。而同期中小板指上漲21.60%，創業板上漲32.59%，為市場中性產品帶來盈利機會。
| 2月好買分類指數 | |||||||
| 指數名稱 | 指數成立日 | 指數點位 | 基金數量 | 最近1月(%) | 最近6個月(%) | 最近1年(%) | 成立以來(%) |
| 私募綜合指數 | 20061229 | 2,289.8243 | 266 | 5.12 | 27.71 | 34.60 | 128.98 |
| 普通股票型基金指數 | 20070629 | 2,025.6603 | 986 | 4.47 | 27.31 | 34.80 | 102.57 |
| 債券型基金指數 | 20120629 | 1,223.2376 | 16 | -0.29 | 3.34 | 9.02 | 22.32 |
| 宏觀策略型基金指數 | 20131231 | 1,397.1206 | 6 | 3.52 | 22.76 | 31.33 | 39.71 |
| 市場中性型基金指數 | 20131231 | 1,148.074 | 75 | 1.74 | 6.68 | 10.60 | 14.81 |
| 套利型基金指數 | 20131231 | 1,139.344 | 16 | 0.55 | 7.24 | 11.92 | 13.93 |
| 管理期貨型基金指數 | 20130628 | 1,283.8049 | 21 | -0.70 | 9.94 | 17.69 | 28.38 |
| 多空倉型基金指數 | 20121231 | 1,484.6982 | 32 | 2.75 | 22.67 | 27.11 | 48.47 |
| 多策略型基金指數 | 20140630 | 1,084.3411 | 9 | 2.33 | 5.84 | 8.43 | |
| 定向增發型基金指數 | 20111230 | 2,635.9588 | 5 | 7.08 | 60.06 | 79.18 | 163.60 |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日：2015-2-28
二、2015年2月各策略基金前10
以下列表展示了2015年2月各策略類型樣本池中排名前10位的產品。
| 基金分類 | 排名 | 基金簡稱 | 凈值日期 | 凈值 | 收益率(%) |
| 普通股票型 | 1 | 鴻逸安泰一號基金 | 20150227 | 1.42 | 50.32 |
| 2 | 象輿行思源1期 | 20150227 | 2.48 | 38.40 | |
| 3 | 倚天雅莉3號 | 20150227 | 1.77 | 38.34 | |
| 4 | 長安豐大一號 | 20150227 | 1.34 | 35.22 | |
| 5 | 美聯融通* | 20150215 | 1.25 | 33.03 | |
| 6 | 泰石1期* | 20150217 | 1.53 | 27.99 | |
| 7 | 安盈1號 | 20150227 | 1.28 | 27.65 | |
| 8 | 兆意1期 | 20150227 | 2.09 | 26.57 | |
| 9 | 天弓3號 | 20150227 | 1.58 | 25.50 | |
| 10 | 天弓2號 | 20150227 | 1.76 | 24.34 | |
| 債券型 | 1 | 長安拉曼 | 20150227 | 1.18 | 4.88 |
| 2 | 贏在穩固1號第6期銀葉2號 | 20150227 | 1.09 | 3.94 | |
| 3 | 證大定向債券* | 20150227 | 1.52 | 3.57 | |
| 4 | 諾德工行拉曼母基金 | 20150227 | 1.80 | 2.97 | |
| 5 | 萬葵穩利債二期 | 20150302 | 1.05 | 2.14 | |
| 6 | 金頤盛通分級債券1號B | 20150227 | 1.07 | 1.85 | |
| 7 | 元普量化對沖月月盈1號 | 20150227 | 1.07 | 1.78 | |
| 8 | 國信OTC金福1號B | 20150227 | 1.14 | 1.52 | |
| 9 | 攻玉一期 | 20150227 | 1.01 | 1.51 | |
| 10 | 寧聚大額寶 | 20150227 | 1.09 | 1.51 | |
| 宏觀策略型 | 1 | 巨杉凈值線7號 | 20150227 | 1.22 | 18.16 |
| 2 | 瀚鑫泰安對沖2號 | 20150228 | 1.19 | 7.33 | |
| 3 | 泓湖專享* | 20150228 | 1.25 | 5.79 | |
| 4 | 鴻道對沖 | 20150227 | 1.40 | 5.50 | |
| 5 | 鵬華資產-泓湖宏觀對沖 | 20150227 | 1.07 | 5.13 | |
| 6 | 瀚鑫泰安量化套利1號 | 20150227 | 1.16 | 5.06 | |
| 7 | 鷹影富興2號 | 20150227 | 0.97 | 4.74 | |
| 8 | 泓湖重域合伙 | 20150227 | 2.25 | 4.49 | |
| 9 | 泓湖重域對沖1號 | 20150227 | 1.19 | 4.40 | |
| 10 | 盈峰新時代1期* | 20150227 | 1.19 | 4.10 | |
| 市場中性型 | 1 | 溫莎簡毅精選8號 | 20150227 | 1.50 | 12.61 |
| 2 | 白鷺一號 | 20150227 | 1.41 | 9.84 | |
| 3 | 悟空東略量化對沖1期* | 20150227 | 1.51 | 8.03 | |
| 4 | 睿銀量化1號 | 20150227 | 1.23 | 7.81 | |
| 5 | 鑫龍90號 | 20150227 | 1.05 | 6.31 | |
| 6 | 棕石量化套利基金 | 20150227 | 1.55 | 6.12 | |
| 7 | 阿巴馬量化對沖1號 | 20150226 | 1.15 | 4.63 | |
| 8 | 君耀1號 | 20150227 | 1.16 | 4.50 | |
| 9 | 廣發量子對沖1號 | 20150227 | 1.44 | 3.82 | |
| 10 | 隆源對沖1號* | 20150225 | 1.65 | 3.66 | |
| 定向增發型 | 1 | 恒泰華盛5期 | 20150227 | 3.35 | 32.22 |
| 2 | 國富投資專戶2號 | 20150227 | 1.22 | 11.21 | |
| 3 | 國富投資專戶3號 | 20150227 | 1.22 | 11.21 | |
| 4 | 恒泰華盛15期 | 20150227 | 1.13 | 8.83 | |
| 5 | 吾同1號 | 20150227 | 1.49 | 7.04 | |
| 6 | 野風成長3號 | 20150227 | 1.10 | 3.57 | |
| 7 | 野風成長2號 | 20150227 | 2.10 | 3.25 | |
| 8 | 野風成長1號 | 20150227 | 1.67 | 1.77 | |
| 9 | 恒泰華盛6期 | 20150227 | 1.33 | 0.94 | |
| 10 | 金牛7號定增 | 20150227 | 1.86 | 0.18 | |
| 套利型 | 1 | 申毅量化套利 | 20150227 | 1.26 | 14.19 |
| 2 | 天演1期 | 20150227 | 1.30 | 3.33 | |
| 3 | 天演2期 | 20150227 | 1.38 | 2.31 | |
| 4 | 瑞航量化先鋒 | 20150227 | 1.23 | 1.40 | |
| 5 | 富善安享套利2號 | 20150227 | 1.10 | 1.26 | |
| 6 | 千石東海4期 | 20150227 | 1.76 | 1.15 | |
| 7 | 富善安享2號1期 | 20150227 | 1.09 | 1.14 | |
| 8 | 申毅量化對沖2號* | 20150225 | 1.19 | 1.13 | |
| 9 | 淘利趨勢套利穩進1號 | 20150227 | 1.01 | 0.88 | |
| 10 | 寬騰摩羯 | 20150227 | 1.06 | 0.79 | |
| 管理期貨型(不含單賬戶) | 1 | 原野一號 | 20150227 | 1.00 | 18.73 |
| 2 | 樂活資管1號 | 20150227 | 1.68 | 11.63 | |
| 3 | 馬達言起1號 | 20150218 | 1.15 | 10.61 | |
| 4 | 淘利策略指數穩健1號 | 20150227 | 2.07 | 6.35 | |
| 5 | 持贏穩健增長 | 20150227 | 2.28 | 5.86 | |
| 6 | 大黃蜂投資1號 | 20150227 | 1.02 | 5.41 | |
| 7 | 善境投資2號 | 20150227 | 1.05 | 4.70 | |
| 8 | 美好華騰 | 20150227 | 1.29 | 4.55 | |
| 9 | 中宏厚石1號基金 | 20150227 | 1.02 | 3.77 | |
| 10 | 長安璽鳴2號 | 20150227 | 1.12 | 3.62 | |
| 多空倉型 | 1 | 華安策略驅動3號 | 20150227 | 1.24 | 9.92 |
| 2 | 旗隆醫藥對沖基金一期 | 20150227 | 1.11 | 8.36 | |
| 3 | 悟空對沖量化2期* | 20150227 | 1.44 | 7.06 | |
| 4 | 悟空盈泰量化1期* | 20150227 | 1.39 | 6.87 | |
| 5 | 冰劍5號* | 20150227 | 1.57 | 6.62 | |
| 6 | 遠策對沖1號 | 20150227 | 1.31 | 5.47 | |
| 7 | 神農太極 | 20150226 | 1.05 | 5.45 | |
| 8 | 慧安財富二期基金 | 20150227 | 1.02 | 4.83 | |
| 9 | 英藍價值動量1號 | 20150227 | 1.10 | 4.55 | |
| 10 | 對沖精英之睿策 | 20150227 | 1.13 | 3.26 | |
| 多策略 | 1 | 泰月添富1號基金 | 20150227 | 1.32 | 23.28 |
| 2 | 和聚通享多策略對沖1期 | 20150227 | 1.15 | 13.60 | |
| 3 | 山楂樹一期基金 | 20150227 | 1.33 | 9.10 | |
| 4 | 和聚多策略對沖3號基金 | 20150227 | 1.15 | 7.55 | |
| 5 | 中金投1號基金 | 20150227 | 1.07 | 6.80 | |
| 6 | 上善若水3期* | 20150227 | 1.25 | 6.18 | |
| 7 | 黑森九號 | 20150225 | 1.48 | 4.53 | |
| 8 | 培藍壹號 | 20150227 | 0.84 | 4.48 | |
| 9 | 鑫道復興16號 | 20150227 | 1.20 | 4.18 | |
| 10 | 上善御富多策略對沖基金 | 20150227 | 1.18 | 4.07 |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日：2015-3-13
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