眾祿基金研究中心

　　一、綜述

　　2015年3月6日到12日，市場指數(shù)均有所上漲，滬深指數(shù)漲幅較大，前期漲幅較大的中小板和創(chuàng)業(yè)板漲幅較小，期間上證綜指上漲3.10%、深成指上漲0.60%、滬深300上漲2.76%、中小板指上漲0.41%、創(chuàng)業(yè)板指上漲0.17%；行業(yè)方面，銀行、交通運輸、房地產(chǎn)表現(xiàn)靠前，漲幅均超過3%，醫(yī)藥生物、國防軍工、建筑裝飾表現(xiàn)靠后，均略有下跌。本期，股票型基金上漲0.51%，混合型上漲0.40%，指數(shù)型上漲1.68%，保本型基金上漲0.22%，債券型上漲0.31%、QDII基金下跌1.92%、貨幣市場型上漲0.09%、短期理財基金上漲0.07%。

　　近一周各類基金表現(xiàn)(%)

　　來源：眾祿基金研究中心 統(tǒng)計區(qū)間：2015年3月6日到12日

　　二、各類基金排行

　　本期，大盤藍籌類個股漲幅居前，指數(shù)型基金整體漲幅大幅高于主動操作的基金，具體來看，指數(shù)型基金中金融、地產(chǎn)等價值類指數(shù)型基金排名靠前，醫(yī)藥、環(huán)保、軍工等表現(xiàn)靠后，而主動操作的偏股型基金排名仍為表現(xiàn)出明顯的行業(yè)風格特征，排名靠前的基金中不乏重倉醫(yī)藥、信息技術(shù)等個股的基金。本階段大盤藍籌股上漲推動可轉(zhuǎn)債大幅上漲，可轉(zhuǎn)債債基本期漲幅靠前，一些重點配置成長類個股的二級債基表現(xiàn)靠后，純債類債基本期略有下跌；QDII基金中投資石油、黃金的基金大幅下跌，投資債券的基金跌幅較小；貨幣市場基金本與短期理財類基金本期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定，年化收益率為4.78%和4.80%。

　　三、眾祿投資策略

　　偏股型基金方面，中長期上漲趨勢未變，改革、政策和流動性驅(qū)動因素仍為股指上漲助力，建議投資者繼續(xù)保持對偏股型基金的較高配置，選股能力較強的主動管理型偏股基金和行業(yè)主題方面的指數(shù)基金可重點關(guān)注。

　　債券型基金方面，經(jīng)濟基本面支持其平穩(wěn)上行，純債類債基作為較低風險的投資工具，仍適合風險承受能力一般的投資者，股指中長期趨勢向上的形勢下，可轉(zhuǎn)債債基與二級債基具有較好投資價值，但需注意股指短期波動的風險，有一定風險承受能力的投資者可以繼續(xù)關(guān)注。

　　QDII基金方面，原油類與黃金類繼續(xù)保持謹慎。考慮到美國成熟的資本市場制度以及穩(wěn)定的經(jīng)濟和證券市場結(jié)構(gòu)，美股QDII仍然是中長期資產(chǎn)配置的重要工具。

　　貨幣市場基金在降息趨勢的影響下，收益將表現(xiàn)為先升后降，未來整體收益下降，但不排除單只基金兌現(xiàn)浮盈引起階段收益上升。作為現(xiàn)金管理工具，目前市場上還沒有其他替代產(chǎn)品，其收益率相對銀行存款仍有優(yōu)勢，有流動性管理需求的投資者可以持續(xù)關(guān)注。