全國“兩會”拉開序幕，兩會期間所討論的政策主題將成為日后資金炒作的熱點。如何捕捉“兩會”熱點，做好春季布局，成為不少基民最緊要的任務。好買基金昨日在接受信息時報記者采訪時表示，根據市場的預判，一帶一路、環保和軍工將成為今年的新熱點，基民可以在這三塊重點布局。

　　“兩會”一直是基金經理等機構投資人進行年度布局最為重要的一環，“兩會”期間所討論的政策主題，將會影響之后一段時間內的市場炒作方向，板塊之間的輪動所形成的結構性機會將成為投資熱點。投資者如果抓住這些機會提前布局，通常都能有所收獲。從歷史規律規律來看，由于A股有逢會必跌的規律，因此這段時間反而是建倉的好時機。

　　根據好買基金的統計，近17年(98年以來)兩會期間有9年上漲，8年下跌，上漲概率52.94%，漲跌參半，但近三年都是下跌。除了2005年之外，兩會期間如果大盤上漲，那么兩會結束后的三月大盤也全部上漲。兩會期間大盤下跌，兩會結束后的三月份股市也有幾率反彈，如2000年、2012年。整體來看，兩會結束后的三月股市有11年上漲，上漲概率較高，為64.71%。

　　兩會結束后的三月份股市上漲，這個時間也恰恰與市場年報行情的沖刺期有關。繼續研究可以發現，“兩會”題材股在兩會前后的表現更為驚艷，比如2011年的新三板、三網融合板塊在當年2~3月期間整體上漲20.01%、11.71%；而2013年的環保、安防板塊則在2~3月間各自取得9.67%、9.59%的區間漲幅。

　　三大主題可重點關注

　　對于今年兩會的題材，“會議議題可能圍繞改革、創新發展兩大主題，可能會引起股市的共鳴。”博時基金[微博]魏鳳春[微博]表示，看好的行業應該有通信、環保及公用事業、國防軍工、建筑建材、旅游以及機械等。主題方面，互聯網金融、核電、無人機、雙攝像頭，都值得關注。

　　匯豐晉信基金[微博]認為，“一帶一路”和“國企改革”將是兩大超級主題。在“兩會”預期下，“一帶一路”、互聯網金融和移動醫療等概念股或有望輪番表現，市場對環保、軍工概念預計較為強烈，在這些題材中把握“春播行情”的概率要更大。

　　信息時報昨日對機構觀點進行梳理，認為三大主題或成為貫穿年度的主線，投資人可以重點關注。

　　農業基金

　　2月1日發布的題為《關于加大改革創新力度 加快農業現代化建設的若干意見》的2015年中央一號文件再次鎖定三農問題。這是從2004年至今，中央一號文件連續12年聚焦三農。此次“一號文件”的首要議題便是農業現代化。

　　同花順數據顯示，去年四季度共有375只基金配置了農、林、牧、漁業個股。其中，225只基金持有農、林、牧、漁業行業個股占基金資產凈值比例為行業超配，占比為六成。具體來看，農業個股占基金資產凈值比例超過10%的主動管理型股票基金有3只，分別是天弘周期策略(超過標準行業配置比例26.46個百分點，配置市值為1.70億元，占基金凈值比例為24.38%)，天弘永定成長(超過標準行業配置比例13.33個百分點，配置市值為0.19億元，占基金凈值比例為12.94%)和華富成長趨勢(超過標準行業配置比例11.12個百分點，配置市值為1.70億元，占基金凈值比例為11.10%)，配置比例在7%的有工銀瑞信[微博]消費服務、銀河消費、中歐新藍籌、工銀瑞信主題策略、中歐新趨勢、工銀瑞信精選平衡和泰達宏利領先中小盤。

　　華富成長趨勢基金經理龔煒和王光力在去年四季報中表示，2015年宏觀經濟仍然低迷，雖然原材料下跌和利率下行對盈利增長構成一定的正面支撐，但整體上未來企業盈利增速仍將下行。今年關注的兩條主線投資機會有：一方面改革和轉型預期，重點關注農業、軍工、環保新能源、互聯網、計算機等行業板塊；另一方面是穩定增長的確定性收益板塊，重點關注金融、地產、醫藥、視頻飲料和汽車等行業板塊。

　　提示：

　　目前除了前海開源中證大農業之外，還沒有專門投資農業板塊的基金，只能從年報或者季報中尋找農業股投資比例較高的基金，但比例不固定，需密切關注。

　　環保

　　主題基金

　　環保主題一直也是“兩會”的焦點。在此前地方“兩會”上，眾多省市已經將節能減排納入政府績效管理，同時，把大氣污染治理、水污染治理、土壤污染治理等環境治理作為今年的重點工作之一。據環保部表示，“水十條”已經報批，并獲得審議通過，出臺時間可期。

　　而兩會前著名主持人柴靜的一部反映環境保護的紀錄片《穹頂之下》更是給環保概念添了一把柴。本周A股市場也應聲而動，環保股順勢成為本周市場上的熱點。

　　本周一，環保股聯袂暴漲，國電清新、科林環保、菲達環保、先河環保、國電清新、三維絲等16只環保股和PM2.5概念股漲停。整體表現大大超過降息背景下有關受益板塊的表現。周二環保概念股繼續強勢，聚光科技、雪迪龍、三維絲、創業環保、啟源裝備、科林環保等多股繼續封漲停板。盡管也有不少板塊表現出色，但環保板塊頗有鶴立雞群之勢。

　　而事實上，在滬指2月中旬開始反彈以來，累計漲幅僅7.11%，而同期中證環保指數的漲幅則達到17.58%，遠超滬指。

　　興業全球基金專戶投資部總監陳錦泉表示：綠色環保一定是未來A股的投資重點，如果近期市場出現調整將是環保板塊的建倉良機。陳錦泉還提到，對于基本面向好的股票，應該堅定持有，或者適當增持。

　　提示：

　　目前有16只環保主題基金可以選擇。業內人士指出，挑選環保主題基金，與篩選偏股基金思路大體相同。首先是過往的業績，長期保持較好業績的基金值得重點關注；不過，上述15只產品中，有8只是成立于2014年的，長期參考數據缺失，不過，這也顯示了基金公司在布局環保產業上的力度。其次，基金經理的管理能力和基金公司的品牌需要關注；另外，基金的規模也要參考，太大規模的基金產品運作有難度，要取得超常業績有難度，反之，如果規模太小也會存在申購贖回的流動性風險。

　　軍工

　　主題基金

　　此次，“強軍夢”有望成為兩會關注的焦點之一。在努力構建中國特色先進國防科技工業體系的戰略指引下，國防軍工行業的改革料將加快推進。

　　外交部發言人華春瑩宣布，今年中國將在北京隆重舉行抗戰勝利70周年紀念活動，包括舉行紀念大會、閱兵式、招待會和文藝晚會，習近平主席等中國領導人將出席。中方還將邀請第二次世界大戰主要參戰國、亞洲國家和其他地區國家領導人、聯合國[微博]等國際組織負責人、為中國抗戰勝利作出貢獻的國際友人或其遺屬出席。這也為今年的軍工投資帶來很大的想象空間。

　　業內人士表示，未來的軍工行業投資路線將主要圍繞兩個方向展開。第一，以國有核心軍工企業資產證券化為指引，對國有大型軍工集團進行資產重組，擴大資產證券化平臺，提升資產效率，依托資本市場直接進行多元化改造，整體上市。第二，積極挖掘在軍品科研生產和維修領域領先的民營企業。

　　國金證券認為，軍工是未來3~5年最具爆發性的行業，在目前金融股歇腳喘息、大盤暫時方向難覓的條件下，前期調整較為充分的軍工板塊或成為市場資金新一輪選擇的方向。申萬宏源表示，2015年軍工板塊不存在利空，長期投資價值在改革條件下會逐漸顯現，建議投資者珍惜調整帶來的投資機會。銀河證券、招商證券、國泰君安也紛紛建議投資者在2015年超配軍工股。

　　提示：

　　目前軍工主題基金有以下幾只：長盛航天海工、長盛高端、前海開源中證軍指數、富國中證軍工指數分級。前兩只為主動型產品，后兩只則是指數產品，投資人可以根據自己的情況進行選擇，一般來說，主動管理產品的費率會更高。