本報(bào)記者 何曉晴 廣州報(bào)道

　　春節(jié)后的首個(gè)交易日，受降息消息刺激滬深各大股指早盤(pán)全線高開(kāi)。截至終盤(pán)，上證指數(shù)和深成指分別報(bào)收3336.28點(diǎn)和11884.0點(diǎn)，全天上漲0.78%和1.07%。而創(chuàng)業(yè)板指早盤(pán)一度大漲逾1%再創(chuàng)歷史新高，終盤(pán)漲逾3%，全天報(bào)收19863.99點(diǎn)，強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)盡顯。

　　對(duì)此，國(guó)泰基金[微博]一位研究人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，市場(chǎng)期待降息已久，但在時(shí)間點(diǎn)上略有提前�！安贿^(guò)，降息提前到兩會(huì)前足以反映出1-2月的實(shí)際經(jīng)濟(jì)情況很差。目前，市場(chǎng)運(yùn)行的注意力開(kāi)始從寬松預(yù)期轉(zhuǎn)移到了寬松預(yù)期兌現(xiàn)后的實(shí)際效果。”該人士認(rèn)為。

　　大成基金[微博]一位分析人士也稱(chēng)，在經(jīng)濟(jì)低迷、通縮風(fēng)險(xiǎn)加劇、貨幣增速持續(xù)下行的宏觀背景下，降息具有必要性。降息將長(zhǎng)期利好經(jīng)濟(jì)，特別是高杠桿低估值行業(yè)。

　　廣發(fā)證券分析師巨國(guó)賢直言，“本次降息雖有預(yù)期，但在春節(jié)后第一個(gè)周六公布還是超出市場(chǎng)預(yù)期。降息出現(xiàn)追彈性，有色這種高彈性的資源股品種一時(shí)間成為市場(chǎng)熱門(mén)中的熱門(mén)。降息往往意味著以有色金屬為代表的大宗商品價(jià)格將上漲，因此有色金屬股有望受益于央行[微博]降息�！�

　　近20億主力資金追逐資源股

　　而當(dāng)天盤(pán)后的主力資金流向也顯示，在大單凈額流入額居前的前五大申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)分別為工業(yè)金屬、金屬非金屬新材料、專(zhuān)用設(shè)備、環(huán)保工程及服務(wù)、鋼鐵行業(yè)。

　　其中，大單凈額流入額居首的工業(yè)金屬全天獲得了10.9億元的凈流入，緊隨其后的金屬非金屬新材料亦錄得8.4億元的大單凈額凈流入，上述兩大行業(yè)資源股共計(jì)獲得主力資金凈流入19.3億元。余下三大行業(yè)全天也分別有51450.34萬(wàn)元、50778.55萬(wàn)元、49022.77萬(wàn)元的大單凈額流入。

　　另?yè)?jù)深交所[微博]盤(pán)后龍虎榜異動(dòng)信息顯示，當(dāng)天，深市主板烯碳新材(000511.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.S)兩大資源股均有上榜。在烯碳新材前五大買(mǎi)入主力中，中信證券旗下就有3家營(yíng)業(yè)部上榜，合計(jì)買(mǎi)入了14379.86萬(wàn)元；而華泰證券旗下也有兩家營(yíng)業(yè)部席位現(xiàn)身，累計(jì)買(mǎi)入6904.61萬(wàn)元。

　　此外，在西藏礦業(yè)的前五大買(mǎi)入主力中，有機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位現(xiàn)身第二大主力榜，全天共買(mǎi)入6547.52萬(wàn)元。

　　對(duì)此，巨國(guó)賢表示，從需求層面講，人民幣降息將帶來(lái)行業(yè)的階段性機(jī)會(huì)。

　　截至2014年三季末，有色板塊資產(chǎn)負(fù)責(zé)率高達(dá)58.3%，其中工業(yè)金屬子板塊為62.4%，降息直接減輕相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)成本。從需求方面來(lái)講，國(guó)內(nèi)地產(chǎn)寬松預(yù)期逐漸兌現(xiàn)，刺激基本金屬需求；而供應(yīng)方面，經(jīng)歷幾年價(jià)格下降趨勢(shì)，個(gè)別品種如鋅等明顯收縮，而銅等雖長(zhǎng)期來(lái)看并未進(jìn)入收縮但短期存在供應(yīng)釋放少于預(yù)期的向上刺激因素。

　　招商證券分析師謝鴻鶴認(rèn)為，此次降息有色板塊將強(qiáng)于上輪寬松周期中的表現(xiàn)，并很有可能出現(xiàn)兩波式行情：降息催化下帶來(lái)一輪脈沖式上漲；而隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的推動(dòng)尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)反彈的確認(rèn)，將迎來(lái)第二波行情。

　　金融股主力資金大逃亡

　　與此同時(shí)，包括證券、銀行、保險(xiǎn)在內(nèi)的金融股卻上演了主力資金大逃亡。在全天大單凈額流出額位居前五的五大行業(yè)中，上述三大行業(yè)齊齊上榜，分別凈流出48.08億元、40.88億元和35.09億元，合計(jì)主力資金流出額高達(dá)124.05億元。

　　此外，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和基礎(chǔ)建設(shè)兩大行業(yè)全天也分別凈流出主力資金45.61億元和24.91億元。

　　對(duì)此，前述國(guó)泰基金研究人士認(rèn)為，考慮后續(xù)即使寬松腳步不停下，政策頻發(fā)，但是更多的反映出來(lái)的則是經(jīng)濟(jì)下行的壓力更大。且在經(jīng)歷了去年四季度的大幅上漲之后，當(dāng)前大盤(pán)藍(lán)籌的估值也已經(jīng)有了較大幅度的提升，在2015年業(yè)績(jī)堪憂的前提下，大規(guī)模提估值的理由和空間都并不充分。而監(jiān)管層在1月對(duì)于杠桿的監(jiān)管也影響了流動(dòng)性對(duì)于市場(chǎng)的助力，增量模式受到一定阻礙。

　　國(guó)泰君安分析師喬永遠(yuǎn)表示，本次降息推動(dòng)“大分化”行情繼續(xù)，成長(zhǎng)性行業(yè)隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好提升而面臨更多機(jī)會(huì)。不過(guò)，需要注意成長(zhǎng)性的“泛化”，除了創(chuàng)業(yè)板，不少行業(yè)都出現(xiàn)更多成長(zhǎng)性的機(jī)會(huì)值得把握。

　　“整體而言，我們上調(diào)汽車(chē)、農(nóng)業(yè)、食品飲料、房地產(chǎn)的配置建議，下調(diào)銀行配置建議�！眴逃肋h(yuǎn)稱(chēng)。“主要是降息侵蝕銀行利潤(rùn)，預(yù)計(jì)拉低2015年凈利潤(rùn)增速2.5個(gè)百分點(diǎn)，且短期內(nèi)缺少股價(jià)向上的催化劑�！� 喬永遠(yuǎn)表示。

　　平安證券[微博]分析師勵(lì)雅敏預(yù)計(jì)，上市銀行中沖擊較大的是交行、華夏和民生。勵(lì)雅敏稱(chēng)，“我們判斷銀行股最佳投資窗口時(shí)點(diǎn)可能是在二季度�！�(編輯 卜堅(jiān) 簡(jiǎn)俊東)