作者：王群航[微博]

　　以定量為主的方法，來綜合考察一家基金公司的整體實力，除了多角度、多層次的資產管理能力考察，市場營銷能力的考察也是很重要的一個方面，對此，我們也可以從不同的角度和層次來立體化地進行。

　　新產品營銷能力

　　在新基金產品的營銷能力方面，2014年度，嘉實、廣發、富國、工銀瑞信[微博]、中銀、招商、鵬華、南方、建信、景順長城等10家公司依次領先。這些公司所發行的新基金，相對更受投資者歡迎。

　　對于新產品營銷能力的綜合考察，在定量的方面，當然少不了大家所熟知的新產品發行數量、新產品成立規模等內容。這里所說的新產品，指的是當年開始發行的新產品；這里所說的成立規模，指的是當年發行并成立的新基金的規模；對于去年年底發行、今年年初成立的產品，我們的規則是不將其納入統計范圍。

　　在新基金營銷能力綜合考察里，還有一個很重要的指標，即新基金的規模保有率，這里所規定的數據統計區間為前一個年度的10月1日，至本統計年度的9月30日，這樣一來，就可以考察所有新基金在打開之后的規模留存情況。根據我們的多年觀察，我們發現，隨著新基金發行速度的加快、筆者一直倡導的“到點成立”方式被越來越多地接受，未來，新基金中的幫忙資金將會越來越少，規模的穩定性正越來越高。

　　持續營銷能力

　　持續營銷能力所關注的全部是成立時間在一年以上的老產品。根據綜合統計，2014年度，工銀瑞信、華夏、中銀、南方、嘉實、寶盈、華泰柏瑞、上投摩根、建信、招商等10家公司較為領先。

　　銀行系基金公司在這里占有明顯的優勢，有4家公司入圍。也許，有的投資者會認為相關銀行沒有公平地對待所有的公司、所有的基金，但事實上，業績是最好的營銷工具，以工銀瑞信為例，背靠著中國最大的商業銀行，2013年，股市行情不好，他們的貨幣基金業績領先；2014年，股市行情走好了，他們又有股票基金的業績領先。有了這樣連續的、出彩的業績墊底，工商銀行大力推銷自己旗下公司的基金，理直又氣壯。

　　若無法拼爹，那就只有硬生生地靠業績來說話，寶盈就是這個方面的典型案例。依靠旗下多只基金的良好業績，該公司旗下基金的規模一直在穩步上升，并且相對其歷史規模來看，上升的比例很高。這就是寶盈能夠具有良好持續營銷能力的最好例證。

　　考察持續營銷能力，考察規模變化的比率，這主要是同考察期的期初基數有關。另外，在考察總規模變化的同時，我們還要考察各個基金公司旗下所有基金的平均規模變化情況，如果僅僅做大了一只基金，即使做得再大，大到能夠在全市場范圍內遙遙領先的第一位，那也無法入選。因為，我們認為，基金公司應該公平地對待旗下所有的基金，和它們的持有人。

　　整體營銷能力

　　把上述兩項內容賦予一定的權重，合并起來，再加上創新因素，就能夠最終計算出各家基金公司的整體營銷能力。2014年度，工銀瑞信、嘉實、南方、中銀、招商、建信、廣發、華夏、國投瑞銀、上投摩根等10家公司的整體營銷能力相對較強。

　　其中，國投瑞銀是在前兩項評價中沒有能夠進入前10名的，但是，一方面由于該公司在前兩個分項的評價中得分較為領先；另一方面，該公司在創新方面、在發行效率方面與眾不同，在“到點成立”方面做得游刃有余，因此，最終的整體營銷能力榜上有名。

　　在這里，創新能力是一個重要的評價指標，通過全面考察它們在創新效率、創新影響力等方面的內容，并將這些考察指標予以量化，最后賦予一定比例的權重，再與上述項目合并，就可以較為全面、準確地考察出相關公司的整體營銷能力，即：基金公司的整體營銷能力。這種最終指標，既表現在新產品的發行和老產品的持續營銷方面，更表現在業績和創新方面，前者屬于硬指標，后者屬于軟指標。