好買基金研究中心 周子涵

　　不知不覺中，2014年已然進(jìn)入尾聲�！皣�企改革”、“滬港通”、“一帶一路”，在這些國家政策的推動(dòng)以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的帶動(dòng)下，牛市預(yù)期愈演愈烈。雖說是牛市，但是目前仍處于“新聞聯(lián)播”式的牛市中。國家的政策，直接決定了下一個(gè)大力扶持以及投資的行業(yè)及企業(yè)，長期來看，投資的機(jī)會(huì)也就在于此。近一個(gè)月以來，滬深300指數(shù)漲幅逾30%，但是指數(shù)雖漲，股票卻不一定漲。滬港通開通后，直接利好的券商才是最大贏家，可有多少散戶不是追漲殺跌，最后只輪得“滿倉踏空”或者“滿倉跌停”的結(jié)果。在這樣的結(jié)構(gòu)性牛市行情下，下一個(gè)賺錢的機(jī)會(huì)在哪兒？“一帶一路”、“國企改革”你看懂了嗎？

　　“一帶一路”——直接利好基建

　　“一帶一路”，指絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶以及21世紀(jì)海上絲綢之路。作為我國重要的中長期發(fā)展戰(zhàn)略，可以有效地拓寬我國的戰(zhàn)略發(fā)展空間，增進(jìn)我國與周邊國家的合作，為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型贏得更好的外部條件。既然是經(jīng)濟(jì)帶、絲綢之路，就免不了沿途基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，鐵路、公路、橋梁、港口等行業(yè)必將率先獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　南方成分精選，重倉股包括大秦鐵路、中國建筑、北京城建等基建類的個(gè)股。近一個(gè)月，這類個(gè)股漲幅最低也達(dá)40%，北京城建漲幅超過70%，未來潛力不可估量。如果投資單一個(gè)股成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，而投資于南方成分精選這樣的重倉基建類基金，想必能更加安全穩(wěn)定地抓住“一帶一路”的新機(jī)會(huì)。

　　除了基建，隨著“一帶一路”的發(fā)展，沿途的貿(mào)易、金融、旅游等也會(huì)逐漸跟上步伐。嘉實(shí)周期優(yōu)選重倉例如南車北車、中工國際等股票。同樣是不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。

　　“國企改革”——多行業(yè)機(jī)會(huì)      

　　說起國企改革，似乎已經(jīng)是一件相當(dāng)漫長的事了。或許有人開始懷疑，真的還有機(jī)會(huì)嗎？從今年的行情來看，國企改革的步伐看似緩慢，卻有條不穩(wěn)地進(jìn)行著。相伴而生的各項(xiàng)新政策，也在改革的道路上起著推波助瀾的作用。

　　軍工。雖說不少資深股民大呼不懂軍工，因此不敢投資于軍工。但是我們不能否認(rèn)的是，軍工行情仍在延續(xù)。今年下半年以來，中證軍工指數(shù)漲幅已超過50%，隨著我國的經(jīng)濟(jì)、政治地位的不斷提升，軍工國防也必將是國家發(fā)展不可或缺的部分。投資者可以關(guān)注前海開源中證軍工指數(shù)、長盛航天海工裝備這類軍工基金。

　　環(huán)保。APEC會(huì)議上中美達(dá)成的碳減排協(xié)議、即將公布的“水十條”等政策協(xié)議，無疑都在強(qiáng)調(diào)環(huán)保在未來的重要地位。從中期來看，和我們衣食住行緊密聯(lián)系的大氣污染、水污染或?qū)⒊蔀槭滓�關(guān)注的重點(diǎn)。新華中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)、富國低碳環(huán)保是不錯(cuò)的選擇。

　　信息技術(shù)。TMT，代表著未來具有絕對(duì)內(nèi)在發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)——電信、媒體、通信。就像美國納斯達(dá)克[微博]指數(shù)那樣，科技、創(chuàng)新才是發(fā)展的根本基礎(chǔ)。對(duì)于我國的國企改革而言，要想讓傳統(tǒng)企業(yè)重新獲得生命力，運(yùn)用新的通信技術(shù)、電子化的生產(chǎn)流程不可忽視。工銀信息產(chǎn)業(yè)、長盛電子信息產(chǎn)業(yè)，投資于這類TMT股票的基金，不論是在短期還是中長期來看，都具有相當(dāng)強(qiáng)的生命力。

　　另外，一些以國策為主題的基金也可適當(dāng)關(guān)注。但是由于行業(yè)輪動(dòng)時(shí)常變化，基金經(jīng)理需要及時(shí)抓住機(jī)會(huì)，更換投資標(biāo)的才能獲得高額收益。并且對(duì)于投資者而言，定期報(bào)告中披露的投資信息或許會(huì)與實(shí)際情況差別很大，因而投資更需謹(jǐn)慎。

　　緊盯大盤藍(lán)籌，牛市中穩(wěn)健投資的法寶

　　就目前而言，我國的牛市正處于大盤藍(lán)籌股的估值修復(fù)階段。牛市中單一的行業(yè)機(jī)會(huì)也許存在，但是很少有人能及時(shí)抓住投資的好時(shí)點(diǎn)。如果你不經(jīng)常關(guān)注政策變化，并且更希望獲得細(xì)水長流的收益，直接投資于滬深300指數(shù)中的大盤藍(lán)籌股相關(guān)基金絕對(duì)是更好的選擇，既能享受牛市收益，又避免了單一行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)�；叵虢�一個(gè)月，有多少基金、股票跑贏了指數(shù)？華泰柏瑞量化增強(qiáng)就是一只滬深300增強(qiáng)型指數(shù)基金，在牛市行情下表現(xiàn)搶眼，今年下半年來漲幅達(dá)55%，值得繼續(xù)關(guān)注。