好買•倉位測算周報(2014-12-20)
研究員：白巖
摘要
本周，偏股型基金倉位下降0.51%，當前倉位82.21%。其中，股票型基金下降0.55%，標準混合型基金下降0.46%，當前倉位分別為88.01%和73.48%。
本周，基金配置比例位居前三的行業是石油石化、紡織服裝和通信，配置倉位分別為6.59%、5.24%和4.77%；建筑、鋼鐵和有色金屬三個行業的配置比例居后，配置倉位分別為0.29%、0.68%和1.14%。
本周，基金主要加倉了房地產、建材和汽車三個板塊，加倉幅度分別為1.43%、0.94%和0.91%；醫藥、石油石化和計算機三個行業的減倉幅度較大，減倉幅度分別為1.05%、0.96%和0.89%。
本周，公募基金倉小幅下降，主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本相同，顯示公募基金對市場走勢的態度穩定。目前，公募基金倉位總體處于偏高水平，這一因素對市場影響偏于利空。
行業配置方面，本周房地產、建材和汽車等藍籌板塊均呈現加倉態勢，顯示公募基金在券商股漲幅過大的情況下，注意力開始向其他估值偏低的藍籌板塊轉移；醫藥等板塊遭受較大幅度減持，顯示公募基金對于非周期性板塊進行降倉。
一、整體倉位
本周，偏股型基金倉位下降0.51%，當前倉位82.21%。其中，股票型基金下降0.55%，標準混合型基金下降0.46%，當前倉位分別為88.01%和73.48%。
| 整體倉位情況 | |||
| 股票型 | 標準混合型 | 偏股型 | |
| 當前倉位 | 88.01% | 73.48% | 82.21% |
| 上周倉位 | 88.56% | 73.94% | 82.72% |
| 主動調倉 | -0.68% | -0.66% | -0.67% |
| 上月倉位 | 77.48% | 62.70% | 71.58% |
| 主動調倉 | 8.65% | 8.43% | 8.57% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-12-19
二、行業配置
本周，基金配置比例位居前三的行業是石油石化、紡織服裝和通信，配置倉位分別為6.59%、5.24%和4.77%；建筑、鋼鐵和有色金屬三個行業的配置比例居后，配置倉位分別為0.29%、0.68%和1.14%。
| 行業配置情況 | ||
| 行業 | 當前倉位 | 本周倉位 |
| 石油石化 | 6.59% | 7.55% |
| 紡織服裝 | 5.24% | 5.00% |
| 通信 | 4.77% | 4.86% |
| 汽車 | 4.59% | 3.68% |
| 銀行 | 4.11% | 3.90% |
| 醫藥 | 4.01% | 5.06% |
| 非銀行金融 | 3.89% | 3.27% |
| 商貿零售 | 3.77% | 2.96% |
| 計算機 | 3.66% | 4.56% |
| 房地產 | 3.64% | 2.21% |
| 機械 | 3.46% | 3.83% |
| 電子元器件 | 3.18% | 3.59% |
| 國防軍工 | 2.89% | 3.28% |
| 電力設備 | 2.62% | 3.08% |
| 輕工制造 | 2.56% | 2.82% |
| 綜合 | 2.53% | 1.78% |
| 餐飲旅游 | 2.39% | 3.08% |
| 煤炭 | 2.33% | 2.70% |
| 基礎化工 | 2.29% | 2.71% |
| 建材 | 2.02% | 1.08% |
| 傳媒 | 1.94% | 1.38% |
| 家電 | 1.79% | 2.14% |
| 農林牧漁 | 1.68% | 1.68% |
| 食品飲料 | 1.53% | 1.19% |
| 電力及公用事業 | 1.46% | 1.48% |
| 交通運輸 | 1.18% | 0.94% |
| 有色金屬 | 1.14% | 1.60% |
| 鋼鐵 | 0.68% | 0.54% |
| 建筑 | 0.29% | 0.78% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-12-19
三、行業變動
本周，基金主要加倉了房地產、建材和汽車三個板塊，加倉幅度分別為1.43%、0.94%和0.91%；醫藥、石油石化和計算機三個行業的減倉幅度較大，減倉幅度分別為1.05%、0.96%和0.89%。
| 行業變動情況 | |||
| 行業 | 名義調倉 | 主動調倉 | 漲跌幅 |
| 房地產 | 1.43% | 1.46% | -0.27% |
| 建材 | 0.94% | 0.97% | -1.82% |
| 汽車 | 0.91% | 1.00% | -1.44% |
| 商貿零售 | 0.81% | 0.86% | -0.45% |
| 綜合 | 0.74% | 0.78% | -1.16% |
| 非銀行金融 | 0.61% | 0.28% | 11.23% |
| 傳媒 | 0.56% | 0.62% | -3.84% |
| 食品飲料 | 0.34% | 0.38% | -1.78% |
| 交通運輸 | 0.23% | 0.18% | 7.15% |
| 紡織服裝 | 0.23% | 0.35% | -1.26% |
| 銀行 | 0.21% | -0.12% | 9.54% |
| 鋼鐵 | 0.14% | 0.11% | 6.18% |
| 農林牧漁 | 0.00% | 0.04% | -1.69% |
| 電力及公用事業 | -0.02% | -0.07% | 4.44% |
| 通信 | -0.09% | -0.03% | -0.24% |
| 輕工制造 | -0.27% | -0.17% | -2.41% |
| 家電 | -0.35% | -0.32% | 0.00% |
| 機械 | -0.37% | -0.39% | 1.57% |
| 煤炭 | -0.38% | -0.46% | 4.00% |
| 國防軍工 | -0.39% | -0.44% | 2.47% |
| 電子元器件 | -0.41% | -0.26% | -3.23% |
| 基礎化工 | -0.42% | -0.35% | -1.71% |
| 電力設備 | -0.46% | -0.41% | -0.81% |
| 有色金屬 | -0.46% | -0.45% | -0.17% |
| 建筑 | -0.49% | -0.63% | 20.17% |
| 餐飲旅游 | -0.68% | -0.66% | 0.12% |
| 計算機 | -0.89% | -0.91% | 1.28% |
| 石油石化 | -0.96% | -1.22% | 4.49% |
| 醫藥 | -1.05% | -0.87% | -2.39% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-12-19
四、倉位情況點評
本周，公募基金倉小幅下降，主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本相同，顯示公募基金對市場走勢的態度穩定。目前，公募基金倉位總體處于偏高水平，這一因素對市場影響偏于利空。
行業配置方面，本周房地產、建材和汽車等藍籌板塊均呈現加倉態勢，顯示公募基金在券商股漲幅過大的情況下，注意力開始向其他估值偏低的藍籌板塊轉移；醫藥等板塊遭受較大幅度減持，顯示公募基金對于非周期性板塊進行降倉。
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