好買：倉位測算周報(2014-12-06)
研究員：白巖
摘要
本周，偏股型基金倉位上升2.80%，當前倉位79.70%。其中，股票型基金上升2.92%，標準混合型基金上升2.62%，當前倉位分別為85.80%和70.52%。
本周，基金配置比例位居前三的行業是石油石化、汽車和紡織服裝，配置倉位分別為5.94%、4.70%和4.30%；有色金屬、農林牧漁和鋼鐵三個行業的配置比例居后，配置倉位分別為0.65%、0.83%和0.95%。
本周，基金主要加倉了汽車、石油石化和銀行三個板塊，加倉幅度分別為2.00%、1.83%和1.54%；食品飲料、醫藥和綜合三個行業的減倉幅度較大，減倉幅度分別為1.69%、1.40%和1.16%。
本周，公募基金倉大幅上升，主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本相同，顯示公募基金對市場走勢的態度更為樂觀。目前，公募基金倉位總體處于中性偏高水平，這一因素對市場影響偏于利空。
行業配置方面，本周汽車、石油石化、銀行和非銀金融等藍籌板塊均呈現加倉態勢，顯示載市場由藍籌板塊帶動快速上攻的情況下，公募基金正在積極追趕，以期跟上大盤的表現；食品飲料和醫藥等非周期板塊遭受較大幅度減持，顯示公募基金開始拋棄在牛市初期表現欠佳的板塊，為周期行業騰挪倉位。
一、整體倉位
本周，偏股型基金倉位上升2.80%，當前倉位79.70%。其中，股票型基金上升2.92%，標準混合型基金上升2.62%，當前倉位分別為85.80%和70.52%。
| 整體倉位情況 | |||
| 股票型 | 標準混合型 | 偏股型 | |
| 當前倉位 | 85.80% | 70.52% | 79.70% |
| 上周倉位 | 82.88% | 67.90% | 76.90% |
| 主動調倉 | 2.44% | 1.97% | 2.26% |
| 上月倉位 | 77.65% | 63.32% | 71.93% |
| 主動調倉 | 6.89% | 5.61% | 6.38% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-12-05
二、行業配置
本周，基金配置比例位居前三的行業是石油石化、汽車和紡織服裝，配置倉位分別為5.94%、4.70%和4.30%；有色金屬、農林牧漁和鋼鐵三個行業的配置比例居后，配置倉位分別為0.65%、0.83%和0.95%。
| 行業配置情況 | ||
| 行業 | 當前倉位 | 本周倉位 |
| 石油石化 | 5.94% | 4.11% |
| 汽車 | 4.70% | 2.70% |
| 紡織服裝 | 4.30% | 3.12% |
| 國防軍工 | 3.95% | 3.92% |
| 醫藥 | 3.95% | 5.35% |
| 通信 | 3.93% | 4.58% |
| 機械 | 3.91% | 2.83% |
| 電力及公用事業 | 3.89% | 4.27% |
| 電力設備 | 3.72% | 3.76% |
| 非銀行金融 | 3.40% | 2.13% |
| 商貿零售 | 3.39% | 2.40% |
| 計算機 | 3.32% | 2.72% |
| 銀行 | 2.97% | 1.43% |
| 電子元器件 | 2.90% | 3.87% |
| 房地產 | 2.81% | 2.42% |
| 輕工制造 | 2.64% | 2.83% |
| 傳媒 | 2.09% | 3.00% |
| 建材 | 1.98% | 2.40% |
| 綜合 | 1.93% | 3.09% |
| 餐飲旅游 | 1.87% | 2.86% |
| 基礎化工 | 1.79% | 2.81% |
| 建筑 | 1.78% | 0.52% |
| 家電 | 1.76% | 2.49% |
| 煤炭 | 1.56% | 1.98% |
| 交通運輸 | 1.45% | 0.41% |
| 食品飲料 | 1.33% | 3.02% |
| 鋼鐵 | 0.95% | 0.61% |
| 農林牧漁 | 0.83% | 0.70% |
| 有色金屬 | 0.65% | 0.57% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-12-05
三、行業變動
本周，基金主要加倉了汽車、石油石化和銀行三個板塊，加倉幅度分別為2.00%、1.83%和1.54%；食品飲料、醫藥和綜合三個行業的減倉幅度較大，減倉幅度分別為1.69%、1.40%和1.16%。
| 行業變動情況 | |||
| 行業 | 名義調倉 | 主動調倉 | 漲跌幅 |
| 汽車 | 2.00% | 2.00% | 2.81% |
| 石油石化 | 1.83% | 1.63% | 7.66% |
| 銀行 | 1.54% | 1.37% | 14.94% |
| 非銀行金融 | 1.28% | 0.77% | 27.19% |
| 建筑 | 1.26% | 1.28% | -0.05% |
| 紡織服裝 | 1.18% | 1.20% | 1.91% |
| 機械 | 1.08% | 1.15% | 0.39% |
| 交通運輸 | 1.04% | 1.04% | 2.60% |
| 商貿零售 | 0.99% | 0.99% | 2.56% |
| 計算機 | 0.61% | 0.59% | 3.34% |
| 房地產 | 0.40% | 0.37% | 3.96% |
| 鋼鐵 | 0.34% | 0.33% | 4.45% |
| 農林牧漁 | 0.12% | 0.14% | -0.33% |
| 有色金屬 | 0.08% | 0.06% | 6.14% |
| 國防軍工 | 0.03% | -0.34% | 12.51% |
| 電力設備 | -0.04% | 0.06% | 0.07% |
| 輕工制造 | -0.19% | -0.08% | -1.08% |
| 電力及公用事業 | -0.38% | -0.42% | 3.70% |
| 建材 | -0.42% | -0.37% | 0.62% |
| 煤炭 | -0.42% | -0.58% | 10.64% |
| 通信 | -0.65% | -0.56% | 0.83% |
| 家電 | -0.73% | -0.82% | 6.48% |
| 傳媒 | -0.91% | -0.89% | 1.98% |
| 電子元器件 | -0.96% | -0.86% | -0.04% |
| 餐飲旅游 | -0.98% | -0.84% | -2.44% |
| 基礎化工 | -1.03% | -0.91% | -1.40% |
| 綜合 | -1.16% | -1.08% | 0.12% |
| 醫藥 | -1.40% | -1.30% | 0.84% |
| 食品飲料 | -1.69% | -1.75% | 4.79% |
數據來源：好買基金研究中心，數據截止日2014-12-05
四、倉位情況點評
本周，公募基金倉大幅上升，主動調倉與名義調倉的方向、幅度基本相同，顯示公募基金對市場走勢的態度更為樂觀。目前，公募基金倉位總體處于中性偏高水平，這一因素對市場影響偏于利空。
行業配置方面，本周汽車、石油石化、銀行和非銀金融等藍籌板塊均呈現加倉態勢，顯示載市場由藍籌板塊帶動快速上攻的情況下，公募基金正在積極追趕，以期跟上大盤的表現；食品飲料和醫藥等非周期板塊遭受較大幅度減持，顯示公募基金開始拋棄在牛市初期表現欠佳的板塊，為周期行業騰挪倉位。
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