夏欣

　　華夏基金[微博]“老鼠倉”案終于掀開冰山一角。

　　11月21日，北京市公安局[微博]官方微博“平安北京”發布微博稱，北京警方偵破一起基金經理利用未公開信息交易案。業內人士陳嘉(化名)告訴《中國經營報》記者，此人就是華夏原基金經理羅澤萍。據悉，此案目前還在進一步審理中。

　　實際上，華夏基金須直面的遠遠不止這些。在經歷高層震蕩、核心骨干離職、混業競爭加劇以及互聯網金融等多方面沖擊下，特別是對于嚴重依賴品牌與誠信吃飯的基金業，新一屆高管如何重新擦亮華夏基金這一金字招牌任重道遠。

　　姐弟聯手非法獲利1300萬元

　　早在今年5月，關于華夏基金旗下基金經理、交易員被抓或配合調查的消息就不脛而走。除了羅澤萍，網傳另一名接受調查的基金經理是劉振華。當時，華夏基金予以了否認。不過，在此傳聞之前，羅澤萍和劉振華均先后離職。

　　警方的偵查讓羅澤萍現出原形。

　　羅澤萍曾被譽為基金圈內“最會賺錢”的女基金經理之一，性格內斂、謹慎。于2004年4月加入華夏基金，歷任研究員、基金經理助理，曾任興華證券投資基金、興安證券投資基金、華夏行業精選股票型證券投資基金(LOF)、華夏優勢增長股票型證券投資基金。

　　警方的通報顯示，自2009年以來，犯罪嫌疑人羅某萍(女，39歲，北京人)利用擔任基金管理公司基金經理的便利，將基金持倉或準備買入賣出的股票信息透露給家人，并與其弟弟羅某君(男，35歲，天津人)合謀，使用周某和王某某的證券賬戶進行交易以逃避監管，借助未公開信息交易股票并非法獲利1300余萬元。

　　羅澤萍的獲利方式十分老套，就是通常所說的“老鼠倉”，即基金經理的個人資金先于其管理的基金建倉之前買入，通過機構資金拉高之后，個人資金先獲利賣出以盈利。

　　經查，羅澤萍“老鼠倉”正是其擔任華夏行業精選、華夏優勢增長基金經理任期內(2007年11月至2014年2月)。由于羅澤萍全權負責上述兩只基金的投資決策、交易指令下達，知悉上述基金的全部標的、方向、價格、數量等信息，因此，警方查證，周某與王某某的股票賬戶在被上述姐弟二人控制期間，所購買股票與羅某萍任職的基金購買股票的趨同比例大大超過了合理解釋和可能限度，且盈利巨大。

　　對于這一消息，華夏基金相關工作人員表示“尚不清楚細節”。

　　多年來，華夏基金頻頻陷入“非公平交易”與“內幕交易”的質疑與旋渦。華夏基金原明星基金經理、基金一哥王亞偉也因業績傲人，且屢屢押中重組股，致“王亞偉遭調查”的傳聞數度在坊間頻傳，不過，后來均無下文。

　　北京市公安局透露，公安機關同證監會[微博]始終對內幕交易、利用未公開信息交易股票等違法行為保持高壓態勢，一經發現，堅決予以打擊。

　　高管更迭基金經理流失

　　華夏基金經理離職潮仍在延續。

　　10月份，華夏基金又有三位基金經理相繼離職。Wind 數據顯示，截至11月20日，華夏基金年內有9位基金經理離職，在95家公募基金公司中排在首位。

　　這也是繼范勇宏、王亞偉先后出走之后，華夏基金核心骨干相繼流失的延續。2012年5月6日，王亞偉正式離職；2013年5月10日，范勇宏卸任總經理職務；2013年5月25日，華夏基金公告公示副總經理劉文動離職；其后五天，華夏理財30天、21天以及中信穩定雙利三只基金的基金經理李廣云離職；2013年10月，華夏基金投資總監程海泳離職。

　　2013年，首只互聯網基金產品余額寶[微博]的誕生一舉顛覆了華夏基金雄霸多年的業界老大地位，且華夏基金與第一名的天弘基金規模相差2156.4億元。

　　2014年，華夏基金則經歷了高管大更迭。2013年底，中信證券董事總經理楊明輝空降接替王東明，正式出任華夏基金董事長。2014年8月20日晚間，華夏基金管理有限公司公告稱，滕天鳴因“個人原因”正式離任總經理一職，暫由華夏基金董事長楊明輝代任總經理職務。

　　在陳嘉看來，在經歷中信證券與華夏基金創始團隊的博弈后，華夏基金已經光環不再。“中信加大了對華夏基金的控制權與主導，最終導致創始團隊集體出走，投研人才不斷流失，其結果注定是一個雙輸格局。”

　　經過了兩年多劇烈的人事變動，華夏基金管理能力迅速下降，業績已趨于平庸，與此前相去甚遠。截至今年三季度末，華夏基金管理規模居第二，不過公司仍以193.34億元的盈利位居榜首。

　　但華夏基金的賺錢效應正在大幅削弱。天天基金網公開數據顯示，曾經最具賺錢效應的華夏大盤基金在今年上半年以-16.49%的虧損，在1863只主動型開放式基金中排倒數第一。今年以來(截至11月26日)，其收益率為-2.68%，排在所有基金業績的倒數第二十三。與此同時，華夏基金旗下的61只基金中，截至11月26日，只有22只產品業績突破了10%，最高的華夏行業精選 (20.55%)也比第一名中郵戰略新興產業77.14%的收益率低了50%。

　　引進高管下注海外業務

　　國際業務或成為華夏基金發力的突破口。

　　眼下華夏基金的海外業務正在不斷擴張。繼參與阿里IPO打新獲利4700萬元之后，華夏滬港通恒生ETF基金已被證監會受理，預計近期獲批。紐約時間11月11日，華夏基金香港子公司與Van Eck Global合作，在紐交所推出美國首只RQFII債券ETF。此外，華夏香港正計劃推出主動式管理的RQFII A股基金。

　　在與海外投資者做了大量的交流后，華夏基金董事長楊明輝表示，普遍感覺海外投資者對中國興趣非常高，對投資中國股票市場熱情高漲。“中國股票市場目前在全球主要股票市場中的估值是最低的。我們一些藍籌股的股息率在5%以上，這對海外投資者，特別是以股息率為投資要點的海外股票基金吸引力非常大。在經濟結構調整的過程中，中國資本市場肯定會發揮非常積極的作用。合理謹慎地參與資本市場投資，可以分享到中國經濟成長的紅利。”

　　為此，楊明輝早早地做了兩位重量級高管引進。9月13日，華夏基金公告，證監會原國際部副主任湯曉東擔任公司督察長。

　　此外，有消息稱，銀監會銀行監管三部副主任張霄嶺將加盟華夏基金。11月27日，記者也從華夏基金內部人士處確認了這一消息。

　　湯曉東與張霄嶺均來自監管層，兩人背景極其相似，都有在華爾街從業的經歷，都是國家引進的海外高層次人才。

　　陳嘉分析，由于監管政策限制，湯曉東先出任華夏基金督察長一職，待過渡期滿后再出任總經理。

　　據悉，張霄嶺入職后，擬任華夏基金副總經理，同時兼任華夏基金香港子公司總經理。而華夏香港子公司也是華夏基金布局海外業務的重要橋頭堡。

　　在業內人士看來，隨著市場競爭加劇、基金業門檻的完全放開，以及基金子公司的設立及投資范圍的放寬，公募基金國內業務的競爭將日趨白熱化，國際業務將成為基金公司發展和增長的新機遇。