三季度基金大幅加倉都加到了哪里？

　　——2014年公募基金三季報點評

　　研究員 魏璐

　　截止2014年10月27日，80余家基金公司旗下基金三季報已全部披露完畢。好買基金研究中心將從多個方面為投資者點評公募基金2014年三季報。

　　一、 基金份額情況

　　1.各類型基金份額情況

　　從各類型基金的份額情況來看，貨幣型(含理財型)基金在三季度增長速度繼續(xù)放緩，季度份額增長幅度僅6.55%，小于第二季度的9.60%，且遠小于一季度73.59%的增幅，但仍為各類型基金(封閉式除外)中最高增幅，繼續(xù)鞏固總份額最大的類型基金的地位。得益于三季度以來債券市場慢牛行情的持續(xù)，債券型基金三季度份額增長1.70%，扭轉了份額持續(xù)減少的趨勢。封閉式基金份額有較大幅度反彈，較二季度增加10.11%。截止三季度末，貨幣型、股票型和混合型基金排名總份額前三，總份額分別為17,832.41億份、10,602.59億份和6,264.12億份。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心，單位：億份

　　2. 基金公司份額情況

　　從基金公司的份額情況來看，截止三季末，天弘基金、華夏基金[微博]和嘉實基金份額較多，總份額分別為5,487.80億份、3,130.08億份和2,129.52億份；華宸未來、永贏基金和紅塔紅土等新基金公司基金份額較少，總份額分別為0.67億份、1.35億份和1.49億份。

　　從三季度凈申贖情況看，興業(yè)全球、招商基金和嘉實基金獲凈申購較多，凈申購份額分別為260.10億份、189.95億份和129.87億份；天弘基金成也貨基，敗也貨基，三季度遭遇387.74億份的凈贖回，華安基金[微博]和華寶興業(yè)也有較多凈贖回，凈贖回份額分別為119.53億份和66.98億份。

　　從三季度份額變化率的情況來看，中信建投、前海開源和興業(yè)基金份額增幅較大，增幅分別為456.94%、447.25%和158.42%；華宸未來、英大基金和萬家基金份額降幅較大，降幅分別為43.95%、29.02%和17.55%。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　3. 分類型基金公司份額情況

　　從分類型基金公司份額情況看，華夏基金、富國基金、天弘基金、上投摩根和銀華基金，分別在股票型(含指數(shù)型)、混合型、債券型、貨幣型(含理財型)、QDII和封閉式基金上繼續(xù)占據(jù)榜首。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　二、基金管理規(guī)模情況

　　1.各類型基金管理規(guī)模情況

　　從各類型基金管理規(guī)模情況來看，封閉式基金規(guī)模增幅高達23.83%，貨幣型基金憑借10.70%的增幅繼續(xù)占據(jù)管理規(guī)模榜首，截止三季度末，其規(guī)模已達18,638.89億元。除QDII基金外，三季度所有類型基金規(guī)模都有所增長。開放式基金中，貨幣型、股票型和混合型基金位居管理規(guī)模前三，管理規(guī)模分別為18,638.89億元、10,100.20億元和6,148.17億元。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心，單位：億元

　　2. 基金公司管理規(guī)模情況

　　從基金公司的管理規(guī)模情況來看，截止三季末，天弘基金、華夏基金和工銀瑞信[微博]管理規(guī)模較大，總規(guī)模分別為5,484.69億元、3,322.37億元和2,267.16億元；華宸未來、永贏基金和紅塔紅土等新基金公司管理規(guī)模較小，總規(guī)模分別為0.68億元、1.35億元和1.49億元。

　　從三季度規(guī)模變化情況看，工銀瑞信、興業(yè)全球和嘉實基金規(guī)模增加較多，規(guī)模分別增加348.99億元、269.49億元和235.21億元；天弘基金、華安基金和華寶興業(yè)規(guī)模減少較多，規(guī)模分別減少377.10億元、49.42億元和28.62億元。

　　從三季度規(guī)模變化率的情況來看，前海開源、中信建投和興業(yè)基金規(guī)模增幅較大，增幅分別為482.00%、349.79%和154.58%；華宸未來、英大基金和德邦基金規(guī)模降幅較大，降幅分別為42.86%、26.20%和25.31%。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　3. 分類型基金公司管理規(guī)模情況

　　從分類型基金公司管理規(guī)模情況看，華夏基金獨攬股票型(含指數(shù)型)、混合型和QDII管理規(guī)模第一，工銀瑞信、天弘基金和銀華基金，分別在債券型、貨幣型(含理財型)和封閉式基金上占據(jù)榜首。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　三、偏股型基金倉位

　　截止三季度末，偏股型基金倉位為78.21%，較上季度末上升了5.01%。其中，股票型、混合型基金三季末倉位分別為86.55%和66.45%，較二季度均有所上升。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　四、公募基金行業(yè)配置情況

　　1. 股混型基金行業(yè)配置增減情況

　　在2014年三季度中，公募基金持倉也有一定變化。在股票型和混合型基金持倉中，“電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)”、“批發(fā)和零售業(yè)”和“建筑業(yè)”增倉幅度較大，倉位分別上升0.79%、0.70%和0.66%；“制造業(yè)”、“租賃和商務服務業(yè)”和“水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)”減倉幅度較大，倉位分別下降2.33%、0.59%和0.31%。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　2. 股混型基金重倉行業(yè)情況

　　在股票型、混合型基金持倉中，制造業(yè)占比最高，占股票投資市值比為62.44%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)和金融業(yè)分居二、三位，當前占股票投資市值比分別為11.29%和4.53%。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　3. 基金公司前十大行業(yè)集中度

　　從基金公司持股的行業(yè)集中度來看，德邦基金、匯豐晉信和方正富邦的行業(yè)集中度較高，三季末行業(yè)集中度分別為92.49%、91.61%和91.07%。天弘基金、國聯(lián)安基金[微博]和安信基金的行業(yè)集中度較低，三季末行業(yè)集中度分別為45.05%、55.25%和55.58%。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　五、公募基金持股情況

　　1. 股混型基金增減持前十大個股

　　三季度股票型、混合型基金增減持個股中，國電電力、中國重工和東吳證券增持較多，三季度分別增持21,583.09萬股、17,314.28萬股和12,188.94萬股；浙江龍盛、民生銀行和興業(yè)銀行減持較多，三季度分別減持17,835.36萬股、14,213.04萬股和14,192.10萬股。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心

　　2.個股持有基金數(shù)前十

　　在股票型、混合型基金持股中，伊利股份的持有基金數(shù)最多，共有108家基金重倉持有其股份，長安汽車和中國平安分別位列持有基金數(shù)二、三位，分別有75和59家基金持有其股份。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心，僅統(tǒng)計股票型、混合型基金

　　3. 基金公司股票集中度

　　在基金公司股票集中度中，東方證券、德邦基金和東吳基金[微博]股票集中度較高，股票集中度分別為57.52%、56.81%和55.98%；中歐基金[微博]、英大基金和南方基金股票集中度較低，股票集中度分別為19.44%、24.66%和27.79%。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind、好買基金研究中心