程亮亮

　　證監會[微博]通報四個多月之后，光大保德信基金管理有限公司[微博]原基金經理錢鈞“涉嫌利用未公開信息交易”案件一審于18日下午在上海市第一中級人民法院第四法庭開庭。

　　《第一財經日報》記者從庭審現場獲悉，錢鈞涉嫌非法交易金額共計1.22億元，非法獲利140.17萬元。

　　錢鈞對自己的罪行供認不諱，并表示愿意支付罰金。錢鈞稱目前夫妻均失業在家沒有收入來源，其代理律師也在庭上稱其有自首情節申請輕判。庭審歷時一個多小時，法院將擇日宣判。

　　用親戚賬戶非法獲利140萬元

　　今年5月初證監會通報了光大保德信以及嘉實基金、平安資產管理有限公司三名投資人員涉嫌老鼠倉的案情，但是對于具體的涉案金額以及操作手法并未作出詳細描述。在昨日的庭審現場，記者了解到錢鈞是通過自己表兄戴元東（音）的賬戶進行非法交易,獲利金額為140萬元。

　　與之前的蘇競案不同，錢鈞的著裝很難讓人想到其之前為一名職業投資經理人，已經洗得泛白的POLO衫，灰色的工裝褲以及并不太協調的運動鞋，深情凝重。值得注意的是，全場僅有的四名旁聽者中，三人為記者，另外一名則是華寶興業基金公司的前基金經理牟旭東。

　　根據公訴方的起訴書，錢鈞在2009年2月至2014年1月，利用職務便利通過戴元東的賬戶先于或者同期于其管理的基金買入航天電器（002025.SZ）、寧波富達（600724.SH）以及國投電力（600886.SH）等130余只股票，以本金100多萬元非法累計交易金額達到1.22億余元，非法獲利140.17萬元。

　　錢鈞在面對法院的庭審全程均表現得十分緊張，不停地擦拭額頭冒出的汗珠，而偏輕的聲音也讓審判長不得不多次提醒錢鈞提高音量。

　　根據錢鈞在法庭的陳述，戴元東是其表兄，2007年1月錢鈞帶著戴元東去華泰證券上海黃河路營業部開戶，但是開戶人聯絡方式為錢鈞。“開戶之后就被借來使用，起始資金一百余萬元均為自己（錢鈞）所有。”錢鈞說，“雙方并未約定分成問題。”

　　根據檢方的公訴，錢鈞在一開始利用公司配發的筆記本電腦進行交易，隨后又使用了兩部手機進行下單。錢鈞稱之所以會有兩部手機是因為之前用于下單的手機丟失，而在后來檢方向法院提供的證據中，錢鈞之妻的證詞顯示今年初錢鈞因為擔心被查所以將手機扔掉。與此同時，錢鈞之妻在2010年之后也曾多次參與下單，這些下單的信息則來自于錢鈞。

　　主動投案求輕判

　　在庭審過程中，控辯雙方都表示錢鈞有自首情節。2014年2月初錢鈞向上海市經偵投案自首，按照其描述在投案自首之前并未有過監管層對其進行調查。“因為投資圈內都在傳言證監會正在利用大數據對涉嫌老鼠倉的基金經理進行調查�！卞X鈞稱，“感覺到壓力就主動投案自首了”。

　　實際上，早在2011年春夏之交，錢鈞就曾猶豫過是否要繼續這種非法交易，但是依舊存在僥幸心理遂繼續至案發。

　　在整個庭審過程中的錢鈞在多數時間內都表現得十分緊張，在辯護律師的發言以及其最終的陳述之時其均表示希望法院能輕判。而值得注意的是，錢鈞也表示基金從業人員不能從事證券投資的相關規定過于嚴苛。

　　錢鈞代理律師表示，錢鈞所使用的資金金額相當小，對于所涉及的諸多股票的買賣行為并不會產生實質性的行情波動影響，“而是更多地基于自己的專業判斷來進行買入賣出，并非基于自己所管理的基金是否買入或者賣出”。但是這種說法很快遭到了公訴方的駁斥。公訴方稱身為基金從業人員應該很清楚自己的身份特殊性，不應該從事股票買賣活動。

　　公訴方強調稱，所謂利用未公開信息交易罪，是指金融機構的從業人員以及有關監管部門或者行業協會的工作人員，利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開的信息，違反規定，從事與該信息相關的證券、期貨交易活動，或者明示、暗示他人從事相關交易活動。而錢鈞的行為本身就違反了這一規定，而此次案件也并非“操縱股價”案件。

　　隨后錢鈞似乎顯得有些激動，表示基金從業人員不能從事證券投資的相關規定過于嚴苛。錢鈞稱在諸多的資產管理行業，基金行業對從業人員的禁止從事證券交易行為限制太多，而PE、VC等行業均鼓勵管理人與管理的資金進行跟投。

　　“個人投資者就不應該將自己的資金交給沒有個人自有資金投資經驗的基金經理進行管理”，錢鈞當庭表示，“而對基金經理的法規限制如今已經有所放寬，只是個人已經無法享受這些。”

　　但是上述的激動并未讓錢鈞否認自己的過錯。在最終的陳述中錢鈞表示法律法規的暫時性不完善，讓自己有了抵觸心理，行業內的諸多類似狀況也讓其有了僥幸心理。

　　“我自己也不想做過多的辯解，應該接受法律的制裁，但是并非情節最嚴重的�！卞X鈞強調稱，“主動投案自首情節讓不少業內人士都意識到老鼠倉的危害，對行業形成良好影響�！�

　　庭審結束之前，錢鈞哽咽地表示希望法庭能夠從輕發落。錢鈞稱目前夫妻二人均已失業在家，兩個小孩一個八歲，一個尚不足周歲�！霸敢饫U納罰金，將不法收入上繳，捐贈公益等�！�