在證監會[微博]發布強制備案政策前完成備案；業內人士稱備案并非“信用背書”

　　中國基金業協會最新信息顯示，前“公募一哥”王亞偉旗下深圳千合資本和“私募一哥”徐翔旗下上海澤熙投資近日踩著點在基金業協會完成備案，正式加入“正規軍”隊伍。

　　兩位“一哥”姍姍來遲

　　今年基金業協會啟動私募登記備案工作后，徐翔、王亞偉遲遲沒有登記。基金業協會官網信息公示顯示，二人備案日期均為8月21日。而就在8月22日，證監會正式發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》，其中規定私募行業將實行強制備案。

　　登記資料顯示，千合資本的法定代表人為王亞偉，目前員工總數15人。澤熙投資的法定代表人為徐翔，目前員工人數11人。

　　王亞偉出身公募，離開公募前是公募行業最知名的基金經理。而徐翔則是從民間期間，外界一度視其為經常出沒于漲停板的“寧波敢死隊”人物之一，是近年私募業風頭最勁的人物。

　　自今年私募基金到中國基金業協會備案以來，王亞偉與徐翔所在公司遲遲未備案。

　　市場一度傳出兩家公司被證監會調查，因此影響了備案進度。但也有市場人士指出，之前“陽光私募”采取的信托結構，已可以滿足不少私募的運作需求，因此很多私募對“備案”沒有需求。

　　私募基本都能通過備案

　　近年來，私募基金已成為支撐資本市場，特別是高端理財市場不可忽視的力量。基金業協會數據早前顯示，從今年1月17日啟動備案，截至7月31日，已完成登記備案工作的私募基金管理人共3970家，管理私募基金5696只，管理規模為21477.2億元。

　　快速的發展給私募基金行業帶來了一些問題，有些地方出現了違規運作的現象，甚至還存在嚴重的非法集資現象，風險的暴露倒逼管理層考慮實施適度的監管。

　　備案并不意味著通過備案的私募沒有問題。業內人士指出，私募備案不是發牌照，也不是信用背書。

　　一家私募基金人士指出，備案的成本不高，而且有過幾年實際管理陽光私募經驗的，基本都能通過備案。他認為，私募行業本來就是用投資水平說話的地方，信用來自于A股市場的搏殺，備案并不會招徠更多客戶。從法律關系上看，即使沒有備案，在信托法約束下，陽光私募仍能繼續運作，并不存在不備案就不能繼續運作的情況。

　　備案可降低私募成本

　　備案的好處主要是簡化了私募運行的成本。錢景財富副總經理、研究中心主任趙江林指出，以前陽光私募需要借道信托，一個信托賬號高峰期曾賣到數百萬元；而備案之后，私募基金可以自己開設證券賬戶，自主發行。

　　目前備案的私募管理人很多，但備案的私募產品數量則明顯少于管理人數量。一名私募人士指出，以信托形式設立的私募資產是受托資產，可避免重復征稅；但自主發行的私募稅收方面的細節還有待明確。(記者蘇曼麗)