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好買中報點評:股基遭遇虧損 貨基利潤稱雄

2014年09月01日 16:12  新浪財經  收藏本文     

  截止2014年8月29日,80余家基金公司旗下基金二季報已全部披露完畢。好買基金研究中心將從多個方面為投資者點評公募基金2014年中報。

  一、利潤情況

  1.各類型基金利潤情況

  從各類型基金的利潤情況來看,貨幣型基金仍是最大贏家,上半年總利潤370.77億元,這主要得益于貨幣型基金規模的迅速膨脹。債券型基金雖然規模較小,但受益于上半年債市回暖,也獲得了145.39億元的利潤。由于2月末開始,市場大幅下滑,權益類基金收益慘淡,其中股票型、指數型和混合型基金分別虧損192.28億元、151.22億元和89.63億元,股票型基金規模大于指數型,但虧損并不較指數型基金有較大幅度虧損,還是體現了較好的主動管理能力。各類型QDII基金漲跌不一,上半年共收獲8.63億元利潤。封閉式基金由于上半年不少股票型封基到期,受益于債券型封基占比提高,也收獲了不錯的利潤,上半年利潤達4.70億元。

各類型基金利潤情況
基金類型 總利潤(億元)
股票型 -192.28
指數型 -151.22
混合型 -89.63
債券型 145.39
貨幣型 370.77
QDII 8.63
封閉式 4.70

  數據來源:Wind、好買基金研究中心

  2. 基金公司利潤情況

  從基金公司的利潤情況來看,天弘基金、工銀瑞信[微博]和南方基金占據三甲地位,凈利潤分別為129.62億元、44.71億元和30.93億元。這幾家基金公司能夠取得高額利潤,主要源于與電商合作帶來的貨幣基金放量。嘉實基金、易方達基金[微博]和銀華基金排名墊底,利潤合計分別為-38.52億元、-32.01億元和-24.72億元。造成這種現象的主要原因是,這幾家公司體量龐大的同時,權益類資產占比較高,在2月末以來的市場大跌中遭受了較大的損失。

基金公司利潤情況
  基金公司 利潤合計(億元)
前五 天弘基金 129.62
工銀瑞信 44.71
南方基金 30.93
匯添富基金 20.01
中銀基金 19.69
后五 華夏基金 -19.26
大成基金 -23.11
銀華基金 -24.72
易方達基金 -32.01
嘉實基金 -38.52

  數據來源:Wind、好買基金研究中心

  二、費用情況

  1.基金公司管理費情況

  從基金公司的管理費情況來看,基金華夏基金[微博]、天弘基金和嘉實基金排名前三,管理費合計分別達12.28億元、7.72億元和7.50億元。華夏基金在管理費方面反超規模更大的天弘,主要源于其非貨幣型基金的占比較高,更高的管理費率帶來了較多的管理費。方正富邦、華宸未來和永贏基金等新基金公司,由于規模較小,管理費也較少。

基金公司管理費情況
  基金公司 管理費合計(萬元)
前五 華夏基金 122,759.37
天弘基金 77,177.38
嘉實基金 74,963.34
南方基金 73,419.18
易方達基金 64,956.29
后五 中信建投 90.08
前海開源 79.02
永贏基金 51.93
華宸未來 50.99
方正富邦 46.94

  數據來源:Wind、好買基金研究中心

  2. 基金公司客戶維護費情況

  從基金公司的客戶維護費情況來看,華夏基金、南方基金和工銀瑞信排名前三,客戶維護費合計分別達1.36億元、1.34億元和1.30億元。前海開源、方正富邦和永贏基金等新基金公司,由于規模較小,客戶維護費也較少。

基金公司客戶維護費情況
  基金公司 客戶維護費合計(萬元)
前五 華夏基金 13,644.50
南方基金 13,460.83
工銀瑞信 13,026.79
嘉實基金 10,698.28
景順長城 9,720.19
后五 中信建投 11.05
德邦基金 9.46
永贏基金 8.80
方正富邦 8.14
前海開源 0.26

  數據來源:Wind、好買基金研究中心

  3. 客戶維護費占管理費比例

  從基金公司的客戶維護費占管理費比例情況來看,道富基金、華宸未來和浙商基金排名前三,比例分別達75.95%、50.27%和49.76%。這些中小基金公司對于渠道的依賴還是較為嚴重。前海開源、天弘基金和國壽安保等有較強的股東背景的基金公司,這一比例相對較低。

基金公司客戶維護費情況
  基金公司 客戶維護費占管理費比例(%)
前五 道富基金 75.95
華宸未來 50.27
浙商基金 49.76
財通基金 45.52
紐銀梅隆西部 44.72
后五 德邦基金 7.14
寶盈基金 6.44
國壽安保 6.14
天弘基金 1.22
前海開源 0.33

  數據來源:Wind、好買基金研究中心

  4. 交易傭金情況

  從基金公司的交易傭金情況來看,華夏基金、上投摩根和廣發基金[微博]排名前三,交易傭金總額分別達1.62億元、1.03億元和0.95億元。國開泰富、德邦基金和華宸未來等中小基金公司交易費用較少,分別為0.52萬元、2.22萬元和3.76萬元。

基金公司交易傭金情況
  基金公司 總傭金(萬元)
前五 華夏基金 16,204.43
上投摩根 10,315.87
廣發基金 9,477.33
嘉實基金 9,468.99
富國基金 8,101.60
后五 英大基金 24.26
鑫元基金 4.75
華宸未來 3.76
德邦基金 2.22
國開泰富 0.52

  數據來源:Wind、好買基金研究中心

  5. 交易傭金占管理規模比例情況

  從基金公司的交易傭金占管理規模比例情況來看,益民基金、浙商基金和前海開源排名前三,比例分別達0.6450%、0.5450%和0.5423%。天弘基金、國開泰富和鑫元基金等公司交易費用較少,比例分別達0.0007%、0.0014%和0.0021%。其中天弘基金受益于貨幣基金的高占比,其交易傭金占管理規模比例極低。

基金公司交易傭金占管理規模比例情況
  基金公司 交易傭金占管理規模比例(%)
前五 益民基金 0.6450
浙商基金 0.5450
前海開源 0.5423
匯豐晉信 0.3159
天治基金 0.2782
后五 國金通用 0.0138
德邦基金 0.0023
鑫元基金 0.0021
國開泰富 0.0014
天弘基金 0.0007

  數據來源:Wind、好買基金研究中心

  三、股票換手率情況

  從基金公司股混型基金的股票換手率情況來看,長安基金、前海開源和財通基金[微博]更喜歡進行交易,換手率分別達1574.36%、1111.06%和1038.96%。國海富蘭克林、鵬華基金和中銀基金更偏好長期持股,換手率分別為116.27%、135.43%和135.57%。

基金公司交易傭金情況
  基金公司 換手(%)
前五 長安基金 1574.36
前海開源 1111.06
財通基金 1038.96
國金通用 860.93
浦銀安盛 806.87
后五 景順長城 155.81
易方達基金 151.84
中銀基金 135.57
鵬華基金 135.43
國海富蘭克林 116.27

  數據來源:Wind、好買基金研究中心

文章關鍵詞: 基金半年報股基虧損貨基利潤高

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