中國基金報記者 姚波

　　未來的兩個月，滬港通和蘋果可能成為市場關注度最高的兩個概念——三季度，正是蘋果等國際級新品的發布季，蘋果股票在二季度獲得超過6倍的增持；而滬港通已進入實際操作演習階段。

　　半年報顯示，希望在蘋果上獲得豐收的QDII已提前布局，明顯增加了以蘋果公司為代表的信息技術行業的配置比例。此外，滬港通漸行漸近，QDII對于香港上市藍籌股的鐘愛更加濃烈。

　　美港投資市值及比重雙降

　　根據剛剛發布的半年報，QDII基金配置最多的三大地區依然為香港、美國和韓國，投資市值分別為198.51億元、90.6億元和20.8億元。與一季度相比，投資上述三大區域的QDII市值略有縮水，一季度QDII投資美國、香港及韓國的市值分別為208.51億元、92.21億元、22.01億元。

　　從投資占比來看，半年報顯示，QDII對香港、美國和韓國的投資比重分別為54.03%、24.66%和5.66%，較一季度也均有所下降，一季度上述三地區的投資比重分別為54.93%、24.29%和5.80%。

　　從具體基金產品看，香港地區投資市值最高的3只QDII分別為嘉實海外中國、華夏全球和上投摩根亞太優勢，投資市值分別為7.08億元、4.18億元和3.56億元；投資美國市值最高的3只QDII基金分別為華夏全球精選、嘉實海外中國和上投摩根亞太優勢，投資市值分別為3.77億元、1.28億元和5530萬元；投資韓國市值最高的3只QDII分別為上投摩根亞太優勢、華夏全球精選和建信新興市場，投資市值分別為1.81億元、2.37億元和1169萬元。

　　信息技術配置顯著上升 增持蘋果減持三星[微博]

　　分行業來看，二季度發生最顯著變化的是信息技術，投資市值和投資比重雙雙上升。

　　半年報顯示，QDII基金三大配置行業為金融、非日常生活消費品和信息技術，投資市值分別為119.32億元、57.90億元和56.93億元，占比分別為31.65%、15.36%和15.10%。其中，信息技術較一季度的投資市值增加2.86億元，占比增加2.07個百分點。一季度，上述三大行業的投資市值分別為138.27億元、63.87億元和54.07億元，占比分別為33.33%、15.40%和13.03%。

　　有分析人士認為，今年三季度是蘋果等國際知名品牌的新品發布季，不少QDII基金提前布局增持了相關股票。數據顯示，二季度QDII基金持有蘋果股票市值為1.48億元，包括國泰納斯達克[微博]100、廣發全球精選等14只基金“播種蘋果”，較一季度的1.17億元增加26.58%，持有股數較一季度的3.54萬股增至25.89萬股，持有量增長6.3倍。

　　目前持有蘋果股票較多的主要為ETF，包括國泰、廣發、博時、華安等美股指數產品，以及廣發全球精選、交銀環球精選等主動管理基金。

　　與此同時，QDII基金對三星的興趣似乎有所減少。盡管三星電子從今年一季度就一直處于QDII前十大持倉股之列，但半年報中，QDII對三星的持倉市值為5.55億元，較一季度下降3.45%。

　　中概藍籌股獲大幅增持

　　據中國基金報統計，QDII前十大持倉股中增持比率較高多為中概藍籌股。

　　二季度，中國石化和建設銀行均獲得QDII基金較大幅度的增持，二季度，QDII持有中石化[微博]市值為5.7億元，較一季度的1.57億元增長264%，二季度QDII合計增持242萬股；QDII持有建設銀行市值為9.27億元，較一季度的4.27億元增加117.47%，合計增持超過1億股。二季度以來，中國石化[微博]和建設銀行股價也紛紛走高，增持基金有望獲益。

　　記者統計發現，不少被增持的藍籌股，如中國石化、建設銀行均為滬港通標的，反映了QDII對藍籌股的樂觀態度。

　　不過，也有部分藍籌股被QDII減持，如中國平安二季度QDII合計持有1253萬股，較一季度末1455萬股減持了202萬股。

　　基金經理布局各有側重

　　從規模較大的幾只基金經理的下半年投資策略來看，不同投資范圍的基金關注的區域、個股均有各自特點。

　　嘉實海外中國基金經理鐘山表示，基于對宏觀經濟企穩的判斷和系統流動性的定向寬松，增加了個別商業銀行的配置。隨著國企改革的逐步推進，石化行業下游引入外部投資者的進展符合預期，有助于降低國企的負債率和改善公司管治，增加了下游石化行業公司的配置。醫藥、移動互聯網相關行業、IT服務業、環保板塊、清潔能源、建筑、文化娛樂產業也值得積極布局。

　　華夏全球精選基金經理周全則認為，目前的資產價格總體上反映出全球寬松的貨幣政策及穩定的經濟前景。美國標普500指數的估值已恢復到2007年經濟繁榮時的水平，香港股市的估值仍處于歷史低位，有明顯安全邊際，將加強對香港市場的投資。

　　上投摩根亞太優勢基金經理楊逸楓認為，在東北亞市場中最看好臺灣地區市場，但更關注中國股市的反彈機會。中國經濟數據普遍企穩回升，而流動性狀況進一步寬松，有望支撐股市表現。另外，滬港通的開放與國企改革的推進也對提振投資信心有正面幫助。