文/本刊記者邢力

　　隨著“捕鼠”行動(dòng)的升級(jí)，一個(gè)個(gè)隱藏在各大基金公司里的碩鼠經(jīng)理終于原形畢露。那么，這些碩鼠經(jīng)理都有些什么來頭？具體是如何搗鼓老鼠倉的？他們管理的基金業(yè)績又如何？他們被抓的背后又有哪些不為人知的秘密？

　　“碩鼠碩鼠，無食我黍，三歲貫女，莫我肯顧。”

　　兩千多年前，我們的老祖宗用“碩鼠”這個(gè)動(dòng)物形象來比喻橫征暴斂的貪官污吏。兩千多年后的今天，碩鼠這個(gè)稱謂放在那些拼命把基民的血汗錢往自己腰包里塞的基金經(jīng)理的頭上，卻也恰如其分。

　　雖說今年是馬年，但如果要提前半年預(yù)測(cè)下今年的基金業(yè)年度漢字的話，非“鼠”字莫屬。對(duì)于那些隱藏在各大基金公司里的碩鼠經(jīng)理來說，今年真可謂是流年不利，糗事不斷。

　　“打鼠”行動(dòng)升級(jí)

　　進(jìn)入2014 年后，始于去年11 月的這輪史上最大規(guī)模的基金業(yè)“捕鼠”風(fēng)暴不斷發(fā)酵升級(jí)。春節(jié)前，易方達(dá)原副總經(jīng)理陳志民被曝?cái)y款跑路；3 月，去年的冠軍基金經(jīng)理厲建超被查；“五一”前夕，華寶興業(yè)原基金經(jīng)理牟旭東被查；“五一”節(jié)后又傳出華夏原基金經(jīng)理羅澤萍、5 位海富通最近離任或離職的基金經(jīng)理涉嫌老鼠倉。5 月9 日，證監(jiān)會(huì)[微博]通報(bào)稱2013 年以來，證監(jiān)會(huì)共受理涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件，且已陸續(xù)啟動(dòng)調(diào)查工作。

　　而到了最近，又接連傳出兩枚重磅炸彈：一是私募龍頭澤熙投資及有著“私募一哥”之稱的徐翔被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查；二是前公募基金冠軍，被譽(yù)為“基金一哥”的王亞偉，在當(dāng)年管理的如今早已成為傳奇的“華夏大盤精選基金”時(shí)也可能存在老鼠倉問題，進(jìn)而再次被證監(jiān)會(huì)請(qǐng)去“喝咖啡”。

　　正當(dāng)公募基金業(yè)風(fēng)聲鶴唳、人心惶惶之際，匯豐晉信鐘小婧案的出爐無疑成了坊間最大的笑料，把原本都在破口大罵的基民逗得前仰后翻。不僅因?yàn)樗�做老鼠倉虧了8 萬多元，而且她每次都晚于自家基金買入股票，成了活雷鋒。因?yàn)檫@年頭，做老鼠倉不算太丟人，老鼠倉被抓住挺丟人，但做老鼠倉不賺錢反賠錢就太丟人了，而每次做老鼠倉都晚于自家基金買入股票，活脫脫成了個(gè)大傻冒就完全沒法在投資圈混下去了。所以近日網(wǎng)上流傳著這樣的段子：“如果近期你遇到匯豐晉信的人，請(qǐng)善待他們。因?yàn)榻酉聛淼倪@段日子，他們不可避免地要活在嘲笑聲中�！�

　　大數(shù)據(jù)利劍出鞘

　　明眼人不難看出，公募基金老鼠倉的整治只是監(jiān)管層開啟的這一輪“捕鼠”行動(dòng)的第一彈，這次證監(jiān)會(huì)的野心極大，目標(biāo)是包括公募、私募、券商、保險(xiǎn)等在內(nèi)的所有可能涉嫌老鼠倉的資管行業(yè)。這不，中國最大的三家上市險(xiǎn)企——平安、國壽、太平最近也一一因有員工涉嫌內(nèi)幕交易而“不幸中槍”。

　　之所以這次證監(jiān)會(huì)的野心那么大，那么足，還真得歸功于大數(shù)據(jù)技術(shù)的成熟。

　　大數(shù)據(jù)，指的是所涉及的資料量規(guī)模巨大到無法通過目前的主流軟件工具，在合理時(shí)間內(nèi)達(dá)到擷取、管理、處理并整理成為幫助決策更積極目的的資訊。隨著技術(shù)的進(jìn)步，圍繞大數(shù)據(jù)的開發(fā)逐漸成為行業(yè)人士關(guān)注的焦點(diǎn)。監(jiān)管部門借力大數(shù)據(jù)調(diào)查老鼠倉，主要是三步走：首先是通過模型對(duì)海量的網(wǎng)絡(luò)信息和交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，挖掘出可疑賬戶；第二步是通過分析交易IP、開戶人身份、社會(huì)關(guān)系等進(jìn)一步確認(rèn)；最后進(jìn)入人工調(diào)查階段。只要大數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)可疑賬戶，即能被監(jiān)管部門鎖定，再加以交易記錄的調(diào)查，老鼠倉往往是“一抓一個(gè)準(zhǔn)”。

　　據(jù)了解，上交所[微博]和深交所[微博]目前各有一套證券交易監(jiān)控系統(tǒng)，系統(tǒng)集成了交易、登記、結(jié)算數(shù)據(jù)和上市公司、證券公司等相關(guān)信息。上交所異動(dòng)指標(biāo)分為4 大類72 項(xiàng)，敏感信息分為3 級(jí)，共11 大類154 項(xiàng)；深交所建立了9 大報(bào)警指標(biāo)體系，合計(jì)204 個(gè)具體項(xiàng)目，其中包括典型內(nèi)幕交易指標(biāo)7個(gè)，市場(chǎng)操縱指標(biāo)17 個(gè)，價(jià)量異常指標(biāo)15 個(gè)。一旦出現(xiàn)股價(jià)偏離大盤走勢(shì)，交易所會(huì)派人立馬查探異動(dòng)背后是哪些人或機(jī)構(gòu)在參與。交易所針對(duì)老鼠倉等交易行為還建立了專項(xiàng)核查和定期報(bào)告制度。

　　正是由于大數(shù)據(jù)出手，使得查找老鼠倉的效率幾何級(jí)數(shù)提升，而且追溯時(shí)間可推到七八年前甚至更長時(shí)間，這也是近期許多被調(diào)查的基金經(jīng)理犯的案子往往是許多年前在其他基金公司工作時(shí)，或者還只是基金經(jīng)理助理或研究員時(shí)的事。正是大數(shù)據(jù)具有的這種刨根問底、溯及既往的能力，使得不少早年搞過老鼠倉的基金經(jīng)理這兩年紛紛離職以逃避懲罰。

　　法不責(zé)眾絕非遮羞布

　　對(duì)于早已習(xí)慣傷痛和欺騙的中國股民和基民們來說，老鼠倉從來不是什么秘密，更不是什么稀奇事。由于過去許多年來的監(jiān)管缺位，無論是基金、券商還是保險(xiǎn)，也不管是基金經(jīng)理或者行業(yè)研究員，只要有近水樓臺(tái)先得月的機(jī)會(huì)，多少都會(huì)和老鼠倉沾上點(diǎn)邊，差別在于誰的膽子更大。正所謂常在河邊走，哪能不濕腳。時(shí)至今日，無論是中國基金業(yè)的“五大佬”(華夏、嘉實(shí)、南方、易方達(dá)、博時(shí))，還是其他更多規(guī)模較小的基金公司，越來越多的基金公司被證明“手腳不干凈”。

　　也正因?yàn)槔鲜髠}幾乎是全行業(yè)人盡皆知的潛規(guī)則，以至于此次“打鼠”行動(dòng)中，不少行業(yè)中人頗有怨言，拿出“水至清則無魚”的“道理”，認(rèn)為監(jiān)管部門不應(yīng)該把事做得太絕。如果真要力查到底、絕不姑息的話，結(jié)果只能把“公募基金斬盡殺絕”。

　　這種謬論的出現(xiàn)，恰恰證明中國公募基金業(yè)早已腐敗到了根子上，公募基金從業(yè)人員努力揮舞著“法不責(zé)眾”的遮羞布，卻無論如何也無法掩飾他們?cè)缫褦�壞不堪的道德和滿地碎片的節(jié)操。在全世界任何國家和地區(qū)，老鼠倉都屬于違法行為，它侵害了基金持有人的利益，破壞了市場(chǎng)的公平原則�！胺ú回�(zé)眾”絕不是姑息養(yǎng)奸的理由！

　　前不久新華社發(fā)文提問“曾經(jīng)熱情的股民都去哪了”？除了股市自己不爭(zhēng)氣，余額寶[微博]、P2P 們又乘機(jī)在一邊挖墻腳之外，包括老鼠倉在內(nèi)的股市內(nèi)幕交易橫行卻鮮見懲處、從而大大挫傷股民和基民的熱情也是重要原因。

　　數(shù)據(jù)顯示，除了股票活躍賬戶創(chuàng)歷史新低外，公募基金中也只有依賴互聯(lián)網(wǎng)金融而迅速走紅的貨幣基金在快速膨脹，其他基金規(guī)模都在不斷下降，尤其是股票型基金已連續(xù)幾年處于凈贖回狀態(tài)。說明許多受傷基民已不再信任看似“高大上”的基金公司和基金經(jīng)理。試想一下，你怎么可能期待一個(gè)連做老鼠倉都會(huì)虧錢的基金經(jīng)理幫你賺到錢呢？

　　從2007 年首例老鼠倉浮出水面至今，被定性為老鼠倉的基金經(jīng)理已有將近20 人。這些碩鼠經(jīng)理都有些什么來頭？具體是如何搗鼓老鼠倉的？他們管理的基金業(yè)績又如何？他們被抓的背后又有哪些不為人知的秘密？在接下來的文章中，我們挑選了12 位各具特色的碩鼠經(jīng)理作為分析樣本，揭示了許多老鼠倉不為人知的現(xiàn)象和規(guī)律。

　　我們更希望這一輪基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的“捕鼠”風(fēng)暴不要成為一陣風(fēng)，而應(yīng)該向海外成熟證券市場(chǎng)學(xué)習(xí)，從立法、監(jiān)管和懲處等多維度入手，從制度上完善對(duì)內(nèi)幕交易的打擊。只有抱著壯士斷腕的決心，對(duì)股市內(nèi)幕交易行為強(qiáng)打嚴(yán)打、常抓不懈，哪怕把中國所有公募基金都拉下水也在所不惜，才能讓中國的股市和公募基金業(yè)浴火重生，才能讓中國的股民和基民們重拾信心！

　　名詞解釋

　　老鼠倉

　　“老鼠倉”是指證券從業(yè)人員在使用公有資金拉升某只股票之前，先用個(gè)人資金在低位買入該股票，待用公有資金將股價(jià)拉升到高位后，率先賣出個(gè)人倉位進(jìn)而獲利的行為。由于證券從業(yè)人員先天具有信息優(yōu)勢(shì)，因此證券市場(chǎng)中的老鼠倉行為就像打牌時(shí)能看到對(duì)家底牌并隨意出老千一樣，不但違背了職業(yè)經(jīng)理人的一般誠信原則，而是嚴(yán)重的職業(yè)操守問題，還涉嫌犯罪。因?yàn)檫@種行為本質(zhì)上與詐騙無異，甚至可以等同于貪污、盜竊，它公然竊取了投資者的財(cái)富，辜負(fù)了投資者的信任。

　　在中國股市中，老鼠倉的主角也一直在變化。上世紀(jì)90 年代所謂的“莊家時(shí)代”，老鼠倉的主角以券商工作人員為主，結(jié)果就是這些玩老鼠倉的個(gè)人賺得盆滿缽滿，而許多券商則被掏了個(gè)空。進(jìn)入本世紀(jì)后，公募基金成了市場(chǎng)中最大的玩家，基金經(jīng)理也成了老鼠倉的重災(zāi)區(qū)。但直到2007 年，對(duì)上投摩根基金經(jīng)理唐建的查處才正式揭開了基金業(yè)老鼠倉黑幕的冰山一角。而除公募基金外，私募基金、券商資管、券商保代、券商自營、保險(xiǎn)資金、上市公司大股東、大戶游資等實(shí)際上也都暗藏著不少老鼠倉。

　　值得注意的是，以前說起老鼠倉通常指的是股票市場(chǎng)的違法行為，但是進(jìn)入2013 年以來，債券市場(chǎng)的老鼠倉行為也逐漸進(jìn)入了公眾視野。2013 年4 月15 日，由于“代持養(yǎng)券”的交易對(duì)手爆倉，萬家利B 遭受大額賣單砸盤。對(duì)方進(jìn)而向央行[微博]匯報(bào)此事，引發(fā)央行會(huì)同公安部調(diào)查，萬家利B 基金經(jīng)理鄒昱被帶走調(diào)查，這成了國內(nèi)首例債券基金老鼠倉事件，固定收益投資違規(guī)黑幕也隨之曝光。

　　糗事實(shí)錄

　　1號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：張野

　　性別：男

　　學(xué)歷：工商管理碩士

　　從業(yè)履歷：歷任杭州新希望證券投資顧問公司董事長、總經(jīng)理，融通基金公司研究員、融通深證100和融通巨潮100基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2009年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：47歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：融通

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
融通基金	融通深證100	被動(dòng)指數(shù)型基金	2003-09-30	2009-05-14	207.52	22.11	1/3
	融通巨潮100	增強(qiáng)指數(shù)型基金	2005-05-12	2009-05-14	192.76	30.73	4/6

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　從上市公司季報(bào)等公開信息統(tǒng)計(jì)中，有媒體偶然發(fā)現(xiàn)，自2006年起，一位名叫“周薔”的神秘散戶跟隨融通基金公司旗下的新藍(lán)籌基金、基金通乾共同出現(xiàn)在新中基、海南海藥、廣州冷機(jī)、川化股份等4只個(gè)股的十大流通股股東中，獲利近2000萬元。

　　“周薔事件”爆出后，迅速引來證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)“周薔”無非是一名大戶朱小民控制的賬戶而已，而朱小民控制的這一賬戶，又由張野操作。從2007年至2009年2月，張野利用職務(wù)便利獲取非公開基金投資與推薦信息，通過網(wǎng)絡(luò)下單的方式，為朱小民操作“周薔”賬戶從事股票交易，先于融通公司有關(guān)基金買入或先于融通公司有關(guān)基金賣出相關(guān)個(gè)股，為“周薔”賬戶實(shí)現(xiàn)盈利939.84萬元，收取朱小民“感謝費(fèi)”200萬元。

　　碩鼠下場(chǎng)：取消基金從業(yè)資格，沒收違法所得并處罰金400萬元，終身市場(chǎng)禁入。

　　點(diǎn)評(píng)：張野，人如其名，不管是出身還是投資風(fēng)格都是典型的野路子。就連他那張來路不明的MBA文憑同樣是火辣辣的野路子，和其他至少是金融學(xué)科班出生的70后晚輩碩鼠相比，張野實(shí)在是一朵大奇葩。張野早年是杭州小有名氣的股評(píng)家。許多杭州當(dāng)?shù)毓升g較長的股民都還記得，十多年前，張野在當(dāng)?shù)毓稍u(píng)界的江湖地位極高。而像許多名噪一時(shí)的股評(píng)家一樣，張野最大的特點(diǎn)也是觀點(diǎn)激進(jìn)且具有強(qiáng)烈的煽動(dòng)性，最終也難免淪為黑嘴一流。張碩鼠的故事告訴我們，從股市“黑嘴”華麗轉(zhuǎn)身為基金經(jīng)理的真心靠不住啊。

　　2號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：劉海

　　性別：男

　　學(xué)歷：清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，CFA

　　從業(yè)履歷：1999年大學(xué)畢業(yè)后就職于深圳發(fā)展銀行總行，任職債券交易員。2005年6月進(jìn)入長城基金管理有限公司[微博]，最初任長城貨幣基金助理，2006年3月起任長城貨幣基金經(jīng)理。2008年8月27日起兼任長城穩(wěn)健增利基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2009年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：31歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：長城

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
長城基金	長城貨幣A	貨幣市場(chǎng)型基金	2006-03-09	2009-09-22	9.23	2.52	-
	長城穩(wěn)健增利	混合債券型二級(jí)基金	2008-08-27	2009-09-22	14.22	13.22	3/13

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　從2008年開始擔(dān)任債券基金經(jīng)理起，劉海就通過電話下單等方式，操作妻子黃某的同名證券賬戶從事股票交易，先于其管理的債券基金買入并賣出相關(guān)個(gè)股，涉及鞍鋼股份、海通證券、東百集團(tuán)等3只股票，為黃某賬戶非法獲利13.5萬元。

　　碩鼠下場(chǎng)：取消基金從業(yè)資格，沒收違法所得并處罰金50萬元，3年市場(chǎng)禁入。

　　點(diǎn)評(píng)： 劉海是在2009年證監(jiān)會(huì)的“打鼠”行動(dòng)中與涂強(qiáng)和韓剛一同被挖出來的。但與另兩位“同期生”相比，劉海最后受到的懲罰要小得多，主要是因?yàn)閯⒑Ｒ揽坷鲜髠}非法獲利的金額相對(duì)較低，而無論從罰金數(shù)額還是市場(chǎng)禁入年限上看，對(duì)劉海的懲罰都只能算是“毛毛雨”�？梢姺欠ǐ@利金額的高低是對(duì)老鼠倉量刑的決定性因素。

　　3 碩鼠小檔案

　　姓名：涂強(qiáng)

　　性別：男

　　學(xué)歷：南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士

　　從業(yè)履歷：曾任職于長城證券，歷任投資部投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理、資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理。2005年3月加入景順長城基金公司，任景順長城鼎益等多只基金的基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2009年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：40歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：景順長城

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
景順長城基金	景順長城貨幣A	貨幣市場(chǎng)型基金	2006-09-18	2009-08-06	8.08	2.73	-
	景順長城優(yōu)選股票	普通股票型基金	2006-09-18	2009-08-06	101.36	27.46	43/46
	景順長城動(dòng)力平衡	平衡混合型基金	2006-09-18	2009-08-06	113.89	30.15	15/20
	景順長城鼎益(LOF)	普通股票型基金	2009-03-17	2009-09-19	28.80	64.33	102/141

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2006年11月16日是這個(gè)罪惡故事的開始，當(dāng)日涂強(qiáng)賣出4280股贛粵高速，而11月7日和17日，動(dòng)力平衡基金共賣出200萬股。同年12月1日，涂強(qiáng)買入3300股泰豪科技，同日動(dòng)力平衡基金買入69.22萬股……從那時(shí)起一直到案發(fā)時(shí)的2009年8月，兩年多時(shí)間里，涂強(qiáng)通過網(wǎng)絡(luò)下單的方式，共同操作涂強(qiáng)親屬趙某、王某開立的兩個(gè)同名證券賬戶從事股票交易，先于或與涂強(qiáng)管理的動(dòng)力平衡基金等基金同步買入相關(guān)個(gè)股，涉及浦發(fā)銀行等23只股票，為趙某、王某賬戶非法獲利37.95萬元。

　　碩鼠下場(chǎng)：取消基金從業(yè)資格，沒收違法所得并處罰金200萬元，終身市場(chǎng)禁入。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　早期老鼠倉的操作方法十分簡(jiǎn)單，拿親戚朋友的賬戶直接跟倉操作就行了。根據(jù)景順長城提供的證據(jù)，該公司先后要求基金經(jīng)理通過晨會(huì)和投研系統(tǒng)提交操作計(jì)劃，而涂強(qiáng)正是通過參加晨會(huì)或登錄投研系統(tǒng)，輕松知曉其他基金的操盤計(jì)劃。而晨會(huì)紀(jì)要后來也成了涂強(qiáng)老鼠倉被揪出來的重要證據(jù)。

　　4號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：韓剛

　　性別：男

　　學(xué)歷：中國人民銀行[微博]研究生部經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士

　　從業(yè)履歷：曾任國信證券發(fā)展研究中心研究員。2001年7月進(jìn)入長城基金，歷任研究員、長城久恒基金經(jīng)理、基金管理部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理。2009年1月6日至2009年9月22日任長城久富基金的基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2009年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：35歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：長城

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
長城基金	長城久恒	平衡混合型基金	2005-03-26	2006-02-24	7.13	7.79	13/16
	長城久富	普通股票型基金	2009-01-06	2009-09-22	49.47	76.19	61/136

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2009年年中，為落實(shí)證監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)基金公司投資管理人員管理的有關(guān)要求，深圳證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)14家基金公司的基金經(jīng)理執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行了突擊檢查，此役中，韓剛的老鼠倉“不幸”中槍。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從2009年1月到8月，在任職短短7個(gè)多月的時(shí)間里，韓剛用“基金建倉前先買入，基金減倉前先賣出”這一典型的老鼠倉手法，和妻子史某一起通過網(wǎng)絡(luò)下單的方式，利用韓剛表妹王某的股票賬戶，先后操作金馬集團(tuán)等15只股票，非法獲利30.3萬元。其中有14只股票的操作在2009年2月28日刑法修正案(七)公布施行之后，涉及27萬元。

　　碩鼠下場(chǎng)：判處有期徒刑1年，沒收違法所得并處罰金31萬元。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　由于“生不逢時(shí)”，韓剛成了中國因老鼠倉而獲刑的第一人。盡管如此，依然有許多投資者質(zhì)疑韓剛量刑過輕，根本起不到震懾犯罪的作用。31萬元的罰金僅相當(dāng)于27萬元違法所得的1.15倍，接近罰金下限。對(duì)于年薪動(dòng)輒數(shù)百萬元的基金經(jīng)理來說毫無痛感，而入獄1年更是貼著“地平線”的判決。當(dāng)時(shí)有許多專家呼吁，對(duì)于老鼠倉的刑罰還需進(jìn)一步細(xì)化，否則輕打兩下，非但起不到震懾作用，反而是鼓勵(lì)更多基金經(jīng)理鋌而走險(xiǎn)。

　　5號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：許春茂

　　性別：男

　　學(xué)歷：南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，英國蘭卡斯特大學(xué)金融學(xué)碩士

　　從業(yè)履歷：曾任北京華融資產(chǎn)管理公司高級(jí)投資經(jīng)理，泰信基金管理公司基金經(jīng)理助理、高級(jí)研究員。2005年加入光大保德信基金公司，擔(dān)任光大保德信紅利基金經(jīng)理助理。后任光大保德信基金管理人投資總監(jiān)兼光大保德信紅利基金經(jīng)理及光大保德信均衡精選基金經(jīng)理。2010年跳槽到中歐基金[微博]，任副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2010年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：36歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：光大保德信

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
光大保德信基金	光大紅利	普通股票型基金	2006-06-29	2010-04-15	197.40	33.25	10/41
	光大精選	普通股票型基金	2009-03-04	2010-04-15	30.12	26.63	136/140

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2009年2月28日至4月15日期間，在紅利基金、均衡基金進(jìn)行股票買賣的信息披露前，許春茂利用職務(wù)便利，親自或通過MSN通信、電話等方式指令校友張某和在大學(xué)校友史某、王某證券賬戶，先于或同期買入或賣出交易股票68只，金額達(dá)9500余萬元，非法獲利達(dá)209萬余元。2011年4月18日，許春茂主動(dòng)到中國證監(jiān)會(huì)上�；�查局接受調(diào)查，并如實(shí)交代了上述犯罪事實(shí)。

　　碩鼠下場(chǎng)：有期徒刑3年，緩刑3年，沒收違法所得并處罰金210萬元，10年市場(chǎng)禁入。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　許春茂是繼韓剛之后第二位因老鼠倉獲刑的基金經(jīng)理，也是第一位獲得緩刑的基金經(jīng)理，更是迄今為止基金老鼠倉案件中“官位”最大的一個(gè)。事實(shí)上，在案發(fā)前，許春茂在業(yè)界口碑一直不錯(cuò)，2007年其管理的光大保德信紅利基金凈值增長率曾進(jìn)入股票型基金前十名，被評(píng)為“2007年最具公信力基金經(jīng)理”，如今看來頗有諷刺意味。

　　6號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：鄭拓

　　性別：男

　　學(xué)歷：美國芝加哥大學(xué)MBA

　　從業(yè)履歷：曾在海富通擔(dān)任分析師、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。2007年加盟交銀施羅德并實(shí)際負(fù)責(zé)交銀穩(wěn)健基金投資管理工作后，該基金取得并保持了晨星兩年期和三年期五星級(jí)基金評(píng)價(jià)。2009年10月，鄭拓與原同事陳曉秋一起投資1000萬元?jiǎng)?chuàng)立上海好望角投資公司，加盟私募大軍。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2010年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：42歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：交銀施羅德

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)	年化回報(bào)	回報(bào)排名
交銀施羅德	交銀穩(wěn)健	平衡混合型基金	2007-07-04	2009-09-8	13.57(%)	6.57(%)	76/125

　　

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2009年3月至7月間，鄭拓利用職務(wù)便利，在交銀穩(wěn)健基金買賣股票的信息尚未公開前，由其本人或?qū)⑿枰�購買的股票種類、數(shù)量、價(jià)格等告知夏偉紅、夏偉玲，借用夏偉紅嫂子名下的多個(gè)證券賬戶，先于或同期于鄭拓管理的交銀穩(wěn)健基金買賣相同股票，總共買入金額4638萬余元，獲利1242萬余元。

　　碩鼠下場(chǎng)：有期徒刑3年，沒收違法所得并處罰金600萬元；前妻夏偉紅判處有期徒刑2年，緩刑2年，并處罰金600萬元；夏偉玲(前妻之妹)判處拘役6個(gè)月，緩刑6個(gè)月，并處罰金50萬元。

　　點(diǎn)評(píng)：作為又一位因?yàn)槔鲜髠}隕落的昔日明星基金經(jīng)理，鄭拓不但自己最終鋃鐺入獄，還把老婆和小姨子也一起坑了。最有意思的是，就在他讓老婆、小姨子等一干娘家人配合他操作老鼠倉前一年，他突然選擇和老婆離婚，以撇清兩人的親屬和財(cái)務(wù)關(guān)系。都離婚了還讓前妻一家人配合自己賺不義之財(cái)，這樣的假離婚也算是機(jī)關(guān)算盡太聰明，最后聰明反被聰明誤。

　　7號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：黃林

　　性別：男

　　學(xué)歷：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士

　　從業(yè)履歷：歷任湘財(cái)荷銀基金研究部行業(yè)研究員，國海富蘭克林基金研究部行業(yè)研究員，國富中國收益基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2010年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：35

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：國海富蘭克林

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)	年化回報(bào)	回報(bào)排名
國海富蘭克林	國富中國收益	偏債混合型基金	2007-03-20	2010-07-09	20.51	5.80	11/16

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2010年，上海接棒深圳，展開了一輪“打鼠”行動(dòng)。國海富蘭克林的黃林就是在這次行動(dòng)中浮出水面的。調(diào)查顯示，黃林于2007年3月至2009年4月，操作其控制的荊某賬戶，先于或同步于自己管理的國富中國收益基金買入并先于或同步賣出，涉及寧波華翔等8只股票，虧損5.4萬元。

　　碩鼠下場(chǎng)：取消基金從業(yè)資格，罰款30萬元，10年市場(chǎng)禁入。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　黃林的神奇之處在于，他是中國第一位玩老鼠倉虧了錢還要被懲罰的基金經(jīng)理！當(dāng)時(shí)被網(wǎng)民譽(yù)為“史上最悲劇的老鼠倉基金經(jīng)理”。許多基民大喊：這樣的基金經(jīng)理，無論是在道德上還是專業(yè)上，都完全不夠格！

　　8號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：李旭利

　　性別：男

　　學(xué)歷：中國人民銀行[微博]研究生部金融學(xué)碩士

　　從業(yè)履歷：曾任南方天元基金、南方穩(wěn)健成長基金、交銀穩(wěn)健配置基金與交銀藍(lán)籌基金的基金經(jīng)理，并先后在南方基金管理公司與交銀施羅德基金[微博]管理公司擔(dān)任投資總監(jiān)。2009年，李旭利辭職加盟私募重陽投資。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2010年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：37歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：交銀施羅德

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
南方基金	基金天元	普通股票型基金	2000-03-15	2005-04-02	20.85	3.82	1/5
	南方穩(wěn)健成長	偏股混合型基金	2004-06-08	2005-10-13	-0.95	-0.71	10/25
交銀施羅德基金	交銀穩(wěn)健配置混合	偏股混合型基金	2006-06-14	2007-07-03	146.09	135.37	25/54
	交銀藍(lán)籌股票	普通股票型基金	2007-08-08	2009-05-27	-27.10	-16.08	42/93
重陽投資	重陽2期	股票多空	2008-12-12	2010-10-25	104.47	46.64	-
	重陽3期	股票多空	2009-09-02	2010-10-25	28.82	24.75	-

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2009年2月28日至2009年5月20日，李旭利利用職務(wù)之便，通過其實(shí)際控制的2個(gè)證券賬戶，先于或同期于其管理的藍(lán)籌基金買入工商銀行和建設(shè)銀行兩只股票，后又先于或同期于其管理的基金將這兩只股票悉數(shù)賣出。兩個(gè)多月時(shí)間里，上述兩只股票的累計(jì)買入金額約5226.4萬元，獲利總額約為1071.6萬元，在馬樂案前一度成為國內(nèi)基金業(yè)最大“碩鼠”。

　　李旭利案曾引發(fā)業(yè)內(nèi)嘩然，因?yàn)樵缭?006他已是與王亞偉齊名的明星基金經(jīng)理。

　　碩鼠下場(chǎng)：判處有期徒刑4年，追繳違法所得1071.6萬元，罰金1800萬元。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　在中國“打鼠史”上，李旭利案無疑是最為吊詭的一個(gè)。眾所周知，想要靠老鼠倉賺錢，基金經(jīng)理一般會(huì)選擇盤子較小的股票，偏偏李旭利就是選擇了工行、建行這樣的航母藍(lán)籌做老鼠倉。

　　值得一提的是，李旭利曾當(dāng)庭翻供，稱因公安脅迫使他不得不違心寫下“莫須有”的虛假犯罪證詞。

　　9號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：馬樂

　　性別：男

　　學(xué)歷：清華大學(xué)公共管理碩士

　　從業(yè)履歷：2006年加入博時(shí)公司，歷任研究員、公用事業(yè)與金融地產(chǎn)研究組主管兼研究員、特定資產(chǎn)投資經(jīng)理，2011年起擔(dān)任博時(shí)精選股票基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2013年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：31歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：博時(shí)

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
博時(shí)基金[微博]	博時(shí)精選	偏股混合型基金	2011-04-12	2013-06-21	-15.40	-7.34	79/129

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2011年3月9日至2013年5月30日，馬樂在擔(dān)任博時(shí)精選基金經(jīng)理期間，利用非公開信息，操作自己控制的3個(gè)股票賬戶，先于或同期于其管理的博時(shí)精選基金買入相同股票76只，成交金額10億余元，獲利近2000萬元。2013年7月11日和12日，證監(jiān)會(huì)凍結(jié)涉案3個(gè)股票賬戶，共計(jì)3700萬元。7月17日，馬樂到深圳市公安局投案。

　　李旭利被抓后，基金界一度噤若寒蟬。作為80后的馬樂不僅頂風(fēng)作案，還把老鼠倉逆勢(shì)增到10億元！

　　馬樂敢如此囂張，與他采用有別于70后前輩們的升級(jí)版老鼠倉技巧有關(guān)，馬樂先后購買十幾張不記名電話卡，用于電話下單，而且他操作的股票賬戶全是他人名字，與此前的老鼠倉相比，馬樂的操作手段無疑更加隱蔽。

　　碩鼠下場(chǎng)：一審判處有期徒刑3年，緩刑5年，沒收違法所得1883萬元，并處罰金1884萬元。深圳檢察院認(rèn)為該判決量刑明顯不當(dāng)，提出抗訴，二審維持原判。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　和許春茂案一樣，馬樂案最終得以緩刑的判決也引起了輿論強(qiáng)烈質(zhì)疑。外界普遍擔(dān)憂，“判3緩5”不利于保護(hù)公眾利益、維護(hù)市場(chǎng)公平，對(duì)潛在碩鼠缺乏威懾力。如此鐵板釘釘?shù)淖C據(jù)，如此巨大的犯罪金額，如此高智商的犯罪頭腦，使得馬樂案檢方抗訴成了意料之中的事。就拿李旭利案相比，違法所得比馬樂少800萬元，仍判實(shí)刑4年，并處近兩倍罰金，馬樂不但只處一倍罰金，還給予緩刑待遇，實(shí)在難平民憤。

　　10號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：厲建超

　　性別：男

　　學(xué)歷：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士

　　從業(yè)履歷：曾任中國證券市場(chǎng)研究設(shè)計(jì)中心高級(jí)研究員、東吳基金[微博]管理有限公司研究員、中�；�金研究員、中郵創(chuàng)業(yè)基金[微博]研究員，中郵核心優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理助理、中郵核心優(yōu)選基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2013年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：34歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：中郵

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
中郵創(chuàng)業(yè)基金	中郵核心優(yōu)選	普通股票型基金	2011-11-11	2014-01-28	-6.91	-3.18	247/282
	中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)	普通股票型基金	2012-06-12	2013-07-23	69.50	60.70	2/313

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2013年7月，厲建超突然辭去了基金經(jīng)理。那時(shí)他掌舵的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)選以62%的收益率傲視群雄，并以此為基礎(chǔ)，最終以超過80%的年回報(bào)率榮登去年股票型基金冠軍寶座。然而蹊蹺的是，翻閱厲建超的操盤記錄，會(huì)發(fā)現(xiàn)從2011年11月他開始執(zhí)掌中郵核心優(yōu)選，到2012年6月又執(zhí)掌中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，這兩只基金的規(guī)模和風(fēng)格本來完全不同，但持股卻高度重合。最終兩只基金在其任職期間回報(bào)率分別為-6.91和69.5%，于是外界難免產(chǎn)生這樣的猜疑：冠軍基金經(jīng)理不會(huì)是通過自己掌管的兩只基金相互托盤抬轎子出來的吧？厲建超的突然辭職更加重了市場(chǎng)懷疑，因?yàn)檫@符合近期被傳老鼠倉基金經(jīng)理的共同特征。

　　碩鼠下場(chǎng)：2013年12月20日，證監(jiān)會(huì)對(duì)厲建超利用未公開信息交易股票的行為立案調(diào)查。目前案件已移交公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋�結(jié)局待定。

　　點(diǎn)評(píng)：令人咋舌的兩份成績單背后，不難看出厲建超的操盤風(fēng)格，激進(jìn)而瘋狂。在“以業(yè)績論成敗”、“以排名論英雄”的公募基金業(yè)，基金經(jīng)理各個(gè)都可謂“亞歷山大”，渴望快速實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值，實(shí)現(xiàn)名利雙收。可惜剎車失靈的越野車疾馳在高速公路上，最終難逃車毀人亡。

　　11號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：蘇競(jìng) 

　　性別：男

　　學(xué)歷：上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士

　　從業(yè)履歷：曾任北京中國運(yùn)載火箭技術(shù)研究院助理工程師、上海申萬證券研究所高級(jí)研究員、上投摩根基金高級(jí)行業(yè)研究員、博時(shí)基金高級(jí)行業(yè)研究員。2006年加入?yún)R添富基金公司，先后任高級(jí)行業(yè)分析師、優(yōu)勢(shì)精選基金經(jīng)理助理、優(yōu)勢(shì)精選基金經(jīng)理、均衡增長基金經(jīng)理、藍(lán)籌穩(wěn)健基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2013年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：39歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：匯添富

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
匯添富基金	匯添富優(yōu)勢(shì)精選	偏股混合型基金	2007-10-08	2013-05-10	-18.63	-3.62	25/81
	匯添富均衡增長	普通股票型基金	2007-12-17	2013-11-22	-21.50	-4.00	46/101
	匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健	偏股混合型基金	2008-07-08	2013-11-22	64.30	9.67	8/90

　　碩鼠現(xiàn)形記：與大碩鼠馬樂相同，蘇競(jìng)案同樣是在大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)中現(xiàn)形的。去年11月23日，蘇競(jìng)突然卸下此前管理的所有基金的基金經(jīng)理職務(wù)。而一周后，市場(chǎng)上便傳出了蘇競(jìng)被查的消息。目前可以確定的是，蘇競(jìng)已被確認(rèn)涉嫌老鼠倉，將面臨刑事指控。而包括匯添富蘇競(jìng)案、易方達(dá)陳志民案在內(nèi)的對(duì)多家上�；�金公司的調(diào)查并非來自于上海證監(jiān)局，而是新疆證監(jiān)局。

　　碩鼠下場(chǎng)：已移交公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椋�結(jié)局待定。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　從歷史業(yè)績來看，蘇競(jìng)表現(xiàn)最好的年份是2008年，他管理的匯添富均衡增長在那年超級(jí)大熊市的環(huán)境下表現(xiàn)穩(wěn)定，該基金獲得當(dāng)年金牛獎(jiǎng)。另一只他管理的匯添富優(yōu)勢(shì)精選混合基金當(dāng)年也獲得金牛獎(jiǎng)。只可惜這位“熊市牛人”最終還是栽倒在老鼠倉面前。

　　12號(hào)碩鼠小檔案

　　姓名：鐘小婧

　　性別：女

　　學(xué)歷：中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，英國諾丁漢大學(xué)金融與投資學(xué)碩士

　　從業(yè)履歷：曾任生命人壽保險(xiǎn)公司投資經(jīng)理和聯(lián)泰大都會(huì)保險(xiǎn)公司投資經(jīng)理。2008年11月加入?yún)R豐晉信任高級(jí)固定收益研究員，2010年10月起任匯豐晉信平穩(wěn)增利債券型基金經(jīng)理。2011年11月至2012年12月任匯豐晉信貨幣基金經(jīng)理。

　　碩鼠現(xiàn)形時(shí)間：2014年

　　年齡(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：34歲

　　基金公司(碩鼠現(xiàn)形時(shí))：匯豐晉信

　　管理基金業(yè)績：

管理公司	產(chǎn)品名稱	投資類型	任職日期	離職日期	任職回報(bào)(%)	年化回報(bào)(%)	回報(bào)排名
匯豐晉信基金[微博]	匯豐晉信平穩(wěn)增利A	混合債券型一級(jí)基金	2010-10-20	2013-04-13	8.83	3.47	24/44
	匯豐晉信平穩(wěn)增利C	混合債券型一級(jí)基金	2011-06-07	2013-04-13	11.80	6.21	-
	匯豐晉信貨幣A	貨幣市場(chǎng)型基金	2011-11-02	2012-12-08	2.63	2.39	-
	匯豐晉信貨幣B	貨幣市場(chǎng)型基金	2011-11-02	2012-12-08	2.91	2.64	-

　　碩鼠現(xiàn)形記：

　　2009年7月20日到2012年1月3日，鐘小婧在擔(dān)任匯豐晉信平穩(wěn)增利基金經(jīng)理及備崗期間，獲得匯豐晉信管理的11只股票型基金、混合基金投資品種信息的查詢權(quán)。鐘小婧使用自己證券賬戶以及具有部分控制權(quán)的張某證券賬戶，同步于或者略晚于匯豐晉信各基金買入同一公司股票，共交易股票12只，累計(jì)買入成交金額324.8511萬元，虧損8.45萬元。

　　碩鼠下場(chǎng)：取消基金從業(yè)資格，并處罰金20萬元。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　鐘小婧版老鼠倉操作手法之低級(jí)令人瞠目結(jié)舌因?yàn)樗�只是通過查詢公司旗下基金的持倉信息來決定股票買賣，而不是通過晨會(huì)或其他渠道提前獲得公司下一步操盤計(jì)劃并提前埋伏，所以鐘小婧每次都晚于公司買入股票。用行話說，不是基金給老鼠倉“抬轎子”，而是鐘小婧用自己的錢給匯豐晉信的基民們“抬轎子”！