基金去年底上演“勝利大逃亡”

　　2013年是文化娛樂(lè)等新興產(chǎn)業(yè)前所未有的紅火之年，但最新披露的基金2013年四季報(bào)卻顯示，基金在去年最后一個(gè)季度，將持有的文化娛樂(lè)股拋售七成，華誼兄弟、光線傳媒、華策影視、電廣傳媒等紛紛進(jìn)入基金減持榜前列。此外，諸如品牌中藥、智能手機(jī)配件、網(wǎng)絡(luò)電商等熱門(mén)股也進(jìn)入基金甩賣榜前列。2013年的四季度，成了基金組合“大換血”的一季。

　　⊙記者 周宏 ○編輯 張亦文

　　文化娛樂(lè)成拋售重災(zāi)區(qū)

　　毫無(wú)疑問(wèn)，華誼兄弟、光線傳媒等一批文化娛樂(lè)概念個(gè)股是2013年最大的牛股，亦是當(dāng)年基金領(lǐng)頭羊們的最愛(ài)，但最新發(fā)布的基金2013年四季報(bào)卻顯示，基金在2013年四季度大幅拋售了上述個(gè)股。

　　行業(yè)配置的統(tǒng)計(jì)顯示，“文化、體育和娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)”成為基金去年四季度拋售幅度最高的行業(yè)。去年三季度末，全部基金在文化娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)上的配置達(dá)到291億元，占基金所有股票投資比例的2.91%；而至四季度末，基金對(duì)該行業(yè)配置已經(jīng)降為88億元，占比僅為0.70%。以減持幅度計(jì)，基金對(duì)其所持的文娛產(chǎn)業(yè)股票拋售高達(dá)七成。

　　個(gè)股統(tǒng)計(jì)榜上，華誼兄弟的持有基金從三季度末的54只，劇降至4只；重倉(cāng)股的持股總數(shù)從近8000萬(wàn)股降低至426萬(wàn)股，減持市值達(dá)到60.6億元，占流通股比例從近20%，劇烈下跌到0.52%。華誼兄弟也因此成為基金減持榜的頭名。

　　同樣處于基金減持榜前列的文化娛樂(lè)股票，還包括光線傳媒。統(tǒng)計(jì)顯示，去年三季度末，29只基金入駐該股，至四季度末，仍把光線傳媒列為重倉(cāng)股的基金僅剩一只，持股數(shù)劇降至35萬(wàn)股。類似的還有浙報(bào)傳媒、電廣傳媒、華策影視等也受到基金的普遍拋售。

　　從回顧數(shù)據(jù)看，文化娛樂(lè)板塊的重要個(gè)股，在去年10月份后普遍回調(diào)近30%至40%，顯然是當(dāng)時(shí)基金逢高減持所致。

　　景順系基金帶頭減持

　　從具體的基金交易數(shù)據(jù)分析，一批領(lǐng)頭羊基金對(duì)文化娛樂(lè)等產(chǎn)業(yè)的大力拋售，帶動(dòng)了整個(gè)行業(yè)對(duì)相關(guān)板塊的拋售節(jié)奏，同時(shí)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的氣氛也起到了明顯的帶動(dòng)作用。從這個(gè)角度看，公募基金去年在文化娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)上的交易操作堪稱是非常成功的。

　　這樣的操作，以去年上半年的冠亞軍基金景順內(nèi)需和景順內(nèi)需二號(hào)最為明顯。統(tǒng)計(jì)顯示，景順內(nèi)需和景順內(nèi)需二在去年三季度末合計(jì)持有華誼兄弟968萬(wàn)股，季末市值接近8億元，兩基金均將華誼兄弟列為第二大持倉(cāng)股。但至四季度末，華誼兄弟已經(jīng)從兩基金的前十大重倉(cāng)股中消失。

　　另外，景順系這兩只基金在去年四季度還同時(shí)剔除了神州泰岳、百視通、博瑞傳播、浙報(bào)傳媒等文化產(chǎn)業(yè)個(gè)股。以行業(yè)配置上看，景順內(nèi)需和景順內(nèi)需增長(zhǎng)兩基金在三季度末把基金資產(chǎn)的近18%配置給了文娛產(chǎn)業(yè)公司，四季度末兩基金的配置比例劇降至零。同時(shí)，該基金對(duì)信息產(chǎn)業(yè)的配置比例也從39%降低到12%一線。以兩基金合計(jì)近200億元的規(guī)模來(lái)看，此等操作十分凌厲。

　　而類似景順內(nèi)需增長(zhǎng)這樣的操作，在行業(yè)內(nèi)絕非孤例。據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，去年業(yè)績(jī)排名靠前的基金，普遍在行業(yè)配置上重復(fù)類似景順內(nèi)需的思路。可以預(yù)計(jì)，隨著景順系等基金在業(yè)績(jī)上的成功，“加大行業(yè)配置力度、集中進(jìn)入、集中退出”的模式在行業(yè)內(nèi)還會(huì)進(jìn)一步蔓延。

　　家電汽車醫(yī)療成香餑餑

　　基金在TMT行業(yè)的劇烈撤退，必然導(dǎo)致另外一些產(chǎn)業(yè)上的“銜枚疾行”——這些行業(yè)在最新的基金2013年四季報(bào)中也有顯示。

　　根據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，基金當(dāng)月增持的行業(yè)主要為制造業(yè)、水利環(huán)境和公共設(shè)施業(yè)、電力熱力燃?xì)饧八�生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)、采礦業(yè)等。當(dāng)然，鑒于新的基金行業(yè)披露表對(duì)基金信息的進(jìn)一步概括化，基金在具體細(xì)分產(chǎn)業(yè)上的配置并不是很明晰。

　　但從具體個(gè)股上來(lái)說(shuō)，基金的“下一站”配置思路非常清晰。天相統(tǒng)計(jì)顯示，家電、汽車、醫(yī)療服務(wù)和油服產(chǎn)業(yè)等成為基金增持的重要個(gè)股，航天軍工成為基金新開(kāi)倉(cāng)的主要領(lǐng)域。具體來(lái)看，青島海爾、格力電器、三安光電、長(zhǎng)安汽車、萬(wàn)華化學(xué)等排在了基金增持榜的最前列。這或許意味著，基金的新口味正在形成。