QDII再次笑傲江湖：全年平均收益4.86%
記者 高麗霞
在2012年打了一個漂亮的翻身仗后，受益于海外市場的回暖，2013年QDII再一次“笑傲江湖”，整體盈利，74只QDII全年平均收益率為4.86%。不過同國內投資A股市場的公募基金一樣，2013年QDII基金的業(yè)績分化也非常嚴重。在業(yè)績前十強中，有7只是投資美股的基金，收益均超過24%，而投資表現(xiàn)最差的4只黃金主題基金則全部虧損29%以上。
全年平均收益4.86%
年終決戰(zhàn)，上演超越與反超越的大戲，今年以來長期一直排名在QDII首位的富國中國中小盤在最后一個月被廣發(fā)亞太優(yōu)勢精選超越。Wind數(shù)據(jù)，至2013年最后一個交易日，廣發(fā)亞太精選以42.48%的總回報排名第1，富國中國中小盤以37.42%的收益率排名第2，易方達標普消費品則以31.13%的總回報位居第3。排名前五的還有廣發(fā)納斯達克[微博]100和工銀瑞信[微博]全球精選，其漲幅分別為28.90%、28.86%。
總體來看，2013年，74只具有可比數(shù)據(jù)的QDII基金有44只收益為正，平均總回報為4.86%，同期197只指數(shù)基金平均收益率0.27%，顯示QDII“出海”整體得利。得益于近年來的表現(xiàn)，出海七年的QDII用業(yè)績?yōu)樽约赫沟蒙鲜鲎分鹬畱?zhàn)，受到了投資者的強烈關注。Wind數(shù)據(jù)顯示，2012年全年，51只QDII平均總回報為9.96%，同期141只指數(shù)基金平均收益率為5.95%，比跟蹤國內股市收獲更多。
業(yè)績分化明顯
值得關注的是，2013年海外市場的分化也演繹到了極致，歐美股市表現(xiàn)強勁，特別是以美國為代表的發(fā)達國家股市表現(xiàn)出色，但新興市場由于經(jīng)濟復蘇疲軟，股市表現(xiàn)欠佳。因此2013年QDII基金由于投資市場的差異，之間的業(yè)績分化非常嚴重。
納入Wind資訊統(tǒng)計范圍的74只QDII基金中，有44只實現(xiàn)了正收益，其余的30只則出現(xiàn)了不同程度的虧損。在業(yè)績前十強中，有7只是投資美股的基金，收益均超過24%，其中被動投資的廣發(fā)納指100凈值上漲29.01%，表現(xiàn)最佳。
此外，大中華區(qū)及亞太區(qū)QDII凈值平均漲幅分別為8.79%和8.42%，業(yè)績僅次于美股QDII，而其中的廣發(fā)亞太精選2013年業(yè)績增幅更是達到了42.48%，位居榜首。而投資表現(xiàn)最差的4只黃金主題基金則全部虧損29%以上。
除此之外，基金經(jīng)理的投資能力也是決定今年QDII基金業(yè)績分化的一個重要原因。比如，今年以來恒生指數(shù)僅上漲2.87%，但主要投資香港中資中小盤股票的富國中國中小盤卻依舊實現(xiàn)了超過30%的超額收益。
對此，富國中國中小盤基金經(jīng)理張峰表示，“每年我們調研和電話調研的上市公司高達300家，這是富國中國中小盤能夠取得超額收益的基本因素；而香港市場大量高性價比的中資股票，則為投資人創(chuàng)造持續(xù)的超額收益提供了極為有利的條件。”
全年看好美股 一季度側重港股QDII
對于QDII基金2014年的投資策略，國金證券認為，全年看好美股，一季度側重港股。 新興市場方面，繼續(xù)建議關注港股QDII，以投資港股為主的廣發(fā)亞太和富國中國中小盤今年以來業(yè)績排在最前，表明即使在港股指數(shù)沒有大的表現(xiàn)的同時，優(yōu)秀的基金經(jīng)理同樣能夠通過精選個股策略，取得超額收益。
張峰也指出，相對于A股市場中小盤股票30-40倍的平均市盈率，香港市場中資中小盤股票的平均市盈率僅在10倍左右。特別是隨著上海自貿區(qū)的建設，上海自貿區(qū)內符合條件的個人可以投資港股、美股等一系列政策的出臺，未來兩地市場的互動、開放程度也將越來越高，香港市場的中資概念股的估值有望進一步與內地市場接軌。
對于未來港股市場投資，張峰進一步指出，“從外圍市場來看，美聯(lián)儲QE的退出并沒有對港股市場帶來顯著的沖擊，這與半年前非常不同。從近期美股表現(xiàn)來看，各大股指并未隨著QE退出而下跌，相反還在上漲。這意味著美國經(jīng)濟恢復的情況比較好，未來對港股的拉動將逐步顯現(xiàn)。”
在基金選擇上，海通建議，選擇與A股市場相關度低的投資成熟市場的被動QDII基金作為主要投資對象，如跟蹤納斯達克100、標普500、奢侈品指數(shù)、標普醫(yī)療保健指數(shù)的等一些被動投資的QDII可以長期重點配置。
《投資快報》發(fā)自廣州
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