基金從業(yè)人員炒股，終于正式解禁。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會日前正式發(fā)布《基金從業(yè)人員證券投資管理指引(試行)》(下稱《指引》)，包括基金經(jīng)理在內(nèi)的基金從業(yè)人員等，只要報備并持股3個月以后，就可參與炒股。

　　對于《指引》，不少基金從業(yè)人員對此表示歡迎，這從制度上放開了基金從業(yè)人員炒股的口子。不過，部分基金經(jīng)理不以為然，覺得擔心觸犯到合規(guī)問題，買到公司基金購買的股票，會解釋不清，仍然會有瓜田李下的感覺，預計只有少數(shù)基金從業(yè)人員會參與。

　　多數(shù)基金未解禁

　　在新基金法頒布之前，基金從業(yè)人員被嚴令禁止參與證券市場投資，即使購買場內(nèi)交易基金也不被允許。而在新基金法實施后，只要經(jīng)過報備，基金經(jīng)理等從業(yè)人員及家屬均能炒股。但記者在采訪中了解到，因為此前實施細則沒有公布，多數(shù)基金公司仍然維持原有“禁令”。

　　“放開基金業(yè)內(nèi)人員投資是行業(yè)的趨勢，從基金監(jiān)管來說也是一種進步。中國基金業(yè)也是向海外靠攏。”深圳一家基金公司總監(jiān)對南都記者稱，“現(xiàn)在各家公司的細則都還沒有出來。不過可以預見的是目前很多基金公司會參考香港和美國對基金的報備制度，很多的操作細節(jié)上的技巧可以參考。”

　　她還表示，“就普通從業(yè)人員而言，影響不是很大。因為報備流程很麻煩，估計很多人都不會去炒股。”另一基金公司風控部門人士也坦言，一方面輿論的壓力很大，“現(xiàn)在說到基金經(jīng)理炒股老百姓就聯(lián)想到坐莊、老鼠倉”；另一方面以后放開禁令，后續(xù)的備案、監(jiān)管程序必定非常復雜，“禁止炒股老鼠倉還是屢禁不絕，放開之后監(jiān)管壓力想必會更加提升”。

　　深圳一家小型基金市場總監(jiān)對南都記者表示，為了規(guī)避從業(yè)人員證券投資中的種種合規(guī)性問題，減少不必要的風險，不少基金公司并不鼓勵這一行為，甚至有公司可能會通過嚴格的規(guī)則，讓從業(yè)人員及家屬自動放棄炒股。

　　業(yè)內(nèi)觀望情緒濃厚

　　《指引》對基金從業(yè)人員的證券投資提出了基本要求，明確要求基金從業(yè)人員本人、配偶、利害關(guān)系人的證券投資遵循長期投資理念，持有證券的最短期限原則上不得低于3個月。

　　北京一家大型基金相關(guān)人士對南都記者表示，現(xiàn)在允許業(yè)內(nèi)人員炒股，但是要求報備。一旦需要執(zhí)行報備制度，就限制了很多人炒股的沖動。因為所有的投資都陽光化了。而且3個月以上的限制期限，在目前的市場上估計很難獲得收益。估計很多業(yè)內(nèi)人士會先觀望。“以前沒有限制的時候，其實有不少從業(yè)人員炒股。但是，很多人基本上都是虧的。有的人給別人理財比較理性，但是一旦給自己做的時候，投資就會變得很沖動。”

　　深圳一家基金公司的總監(jiān)也表示，“這有點像一個悖論。如果基金經(jīng)理炒股，投資業(yè)績好于公募業(yè)績，會被質(zhì)疑不‘專注’工作；業(yè)績差于公募，會被質(zhì)疑連自己的股票都做不好，憑什么為老百姓理財會影響聲譽。”

　　“一些基金經(jīng)理為避免麻煩，不會選擇去炒股票。擔心觸犯到合規(guī)問題，買到自家公司基金購買的股票，會解釋不清，仍然會有瓜田李下的感覺。“一家大型基金相關(guān)人士對南都記者表示，“基金經(jīng)理會將資金都投入到自己公司所管理的基金中去”。

　　應加強“大數(shù)據(jù)排查”力度

　　放開業(yè)內(nèi)人士炒股會否加劇老鼠倉的存在？多位業(yè)內(nèi)人士覺得，放開炒股限制與老鼠倉沒有必然的聯(lián)系。

　　證券市場的交易數(shù)據(jù)信息均在交易所和證監(jiān)會等監(jiān)管部門留存，而“大數(shù)據(jù)時代”的監(jiān)管技術(shù)手段相較此前也有了相當?shù)倪M步。

　　“交易所通過大數(shù)據(jù)來查，只要有明顯異常線索，就能很快查出來。其實這個對基金經(jīng)理老鼠倉的震懾作用更大。”深圳一位基金業(yè)內(nèi)人士對南都記者表示。

　　錢景財富C E O趙榮春對南都記者表示，這項新規(guī)能否理順管理人受托管理和自身投資之間的關(guān)系還有待觀察。基金管理公司應該加強內(nèi)控機制，在基金經(jīng)理離任時，一定要進行嚴格的審計、規(guī)定同業(yè)再就職的隔離年限等嚴格的措施。同時證監(jiān)會應加強“大數(shù)據(jù)排查”力度和處罰力度。基金公司、上市企業(yè)和監(jiān)管部門應聯(lián)合起來最大限度保障基金持有人的利益。

　　采寫：南都記者周亮