其投研體系采取事業(yè)部模式，一個(gè)基金經(jīng)理將管理一個(gè)團(tuán)隊(duì)，一個(gè)團(tuán)隊(duì)管理多只基金，團(tuán)隊(duì)的收入與管理規(guī)模掛鉤

　　理財(cái)周報(bào)記者 錢文俊/深圳報(bào)道

　　“南有王宏遠(yuǎn)，北有王亞偉。”過(guò)往業(yè)內(nèi)的江湖座次讓兩位大佬的一舉一動(dòng)都備受關(guān)注。

　　去年5月份，王亞偉離開華夏基金[微博]，數(shù)月后宣布組建私募基金千合資本。讓不少業(yè)內(nèi)人士感嘆公募人才的流失。

　　不過(guò)，王宏遠(yuǎn)卻選擇了不同的路徑。2009年4月，王宏遠(yuǎn)離開南方基金，及后加盟中信證券并執(zhí)掌自營(yíng)部。如今，王宏遠(yuǎn)已經(jīng)確定重回公募，加盟前海開源基金。

　　不少市場(chǎng)人士對(duì)王宏遠(yuǎn)選擇前海開源表示不解。或許，前海開源注冊(cè)資本變更能釋疑。從前海開源相關(guān)工作人員處獲悉，公司注冊(cè)資本由之前的1.5億元增至2億元。

　　“新增部分將由公司高管及投研核心團(tuán)隊(duì)等認(rèn)購(gòu)。”前海開源相關(guān)人士向理財(cái)周報(bào)記者表示。

　　“隨著證監(jiān)會(huì)允許高管股權(quán)激勵(lì)等政策出臺(tái)，未來(lái)回歸公募或會(huì)成為趨勢(shì)。”一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

　　記者致電王宏遠(yuǎn)，他表示，目前還處于三個(gè)月的靜默期，具體情況還不便透露。

　　股權(quán)激勵(lì)吸引王宏遠(yuǎn)加盟

　　今年1月23日成立的前海開源基金管理公司一直低調(diào)，股東為開源證券有限責(zé)任公司、北京長(zhǎng)和世紀(jì)資產(chǎn)管理有限公司、北京市中盛金期投資管理有限公司。

　　首次進(jìn)入公眾視野是公司成立三個(gè)月后，首任總經(jīng)理苗榮祥因個(gè)人原因離職。

　　近日，王宏遠(yuǎn)的加盟讓前海開源成為了近期業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　的確，王宏遠(yuǎn)為國(guó)內(nèi)公募基金業(yè)的元老級(jí)人物，1998年4月進(jìn)入南方基金，歷任南方基金研究員、投資部副總監(jiān)。1999年9月至2000年3月任基金天元的基金經(jīng)理，2000年3月至2002年3月任開元基金的基金經(jīng)理。

　　2002年后，王宏遠(yuǎn)被公派赴英國(guó)皇家國(guó)際事務(wù)研究所及美國(guó)哥倫比亞大學(xué)留學(xué)，其間曾任職美林證券股票研究部。回國(guó)后，王宏遠(yuǎn)開始擔(dān)任南方基金投資總監(jiān)，同時(shí)擔(dān)任南方穩(wěn)健基金和南方穩(wěn)健貳號(hào)基金的基金經(jīng)理。2009年離開南方基金后，王宏遠(yuǎn)加盟中信證券，執(zhí)掌自營(yíng)部。

　　“王宏遠(yuǎn)加盟前海開源是源于本公司良好的股權(quán)激勵(lì)政策和靈活的考核激勵(lì)制度的吸引。”前海開源相關(guān)人士告訴記者，“當(dāng)然，前海深港合作區(qū)先行先試的政策及深圳證監(jiān)局、深圳金融辦各種細(xì)致的關(guān)懷和優(yōu)惠政策吸引了他們。”

　　“更重要的是，前海開源是國(guó)內(nèi)第一家，也是唯一一家在發(fā)起人協(xié)議、公司章程、股東會(huì)決議、董事會(huì)決議等正式文件中，都明確規(guī)定了公司高管及投研核心團(tuán)隊(duì)股權(quán)激勵(lì)及基金經(jīng)理績(jī)效激勵(lì)的公司。”

　　不過(guò)，王宏遠(yuǎn)等核心團(tuán)隊(duì)具體的股權(quán)比例，前海開源方面在給記者的回復(fù)中并沒有詳細(xì)說(shuō)明。

　　除了王宏遠(yuǎn)，前海開源還挖來(lái)原中信證券自營(yíng)部高級(jí)投資經(jīng)理羅大林、原長(zhǎng)盛基金[微博]基金經(jīng)理丁駿。據(jù)了解，丁駿加盟前海開源主要任職投資部，擔(dān)任董事總經(jīng)理、聯(lián)席投資總監(jiān)，計(jì)劃將管理主動(dòng)型公募產(chǎn)品。羅大林擔(dān)任董事總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)執(zhí)行主席。

　　前海開源相關(guān)人士告訴記者，目前公司正在與多名證券及基金業(yè)明星投資總監(jiān)、明星基金經(jīng)理、新財(cái)富明星分析師、明星銷售經(jīng)理進(jìn)行談判協(xié)商，已經(jīng)有幾位取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，其中至少包括一名曾獲得兩年固定收益金牛獎(jiǎng)的明星基金經(jīng)理。

　　創(chuàng)新投研體系

　　與傳統(tǒng)基金公司投研體系不同，前海開源的投研體系采取事業(yè)部模式，是以基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制為主，如一個(gè)基金經(jīng)理將管理一個(gè)團(tuán)隊(duì)，包括基金經(jīng)理助理、研究員等，一個(gè)團(tuán)隊(duì)管理多只基金，團(tuán)隊(duì)的收入與管理規(guī)模掛鉤。

　　“我們投研體系的特點(diǎn)就是采用事業(yè)部管理制度以及考核制度的變化。”前海開源相關(guān)人士告訴記者。

　　“前海開源對(duì)基金經(jīng)理的考核將優(yōu)先考慮為基金持有人賺取絕對(duì)收益和持續(xù)正回報(bào)，把保護(hù)基金持有人利益、留住基金持有人作為對(duì)基金經(jīng)理的考核重點(diǎn)。”

　　在考核方法上采取雙“532”制。第一個(gè)“532”是打破當(dāng)前公募基金僅考核當(dāng)年業(yè)績(jī)的規(guī)則，前海開源當(dāng)年的業(yè)績(jī)比重為50%，上年的業(yè)績(jī)比重為30%，上上年的業(yè)績(jī)比重為20%；第二個(gè)“532”指不僅僅只看重相對(duì)排名，當(dāng)年的絕對(duì)收益考核比重達(dá)到50%，是否戰(zhàn)勝業(yè)績(jī)基準(zhǔn)占30%，相對(duì)排名僅占20%。

　　設(shè)立發(fā)起式基金

　　投研體系的創(chuàng)新，也帶來(lái)了基金產(chǎn)品的創(chuàng)新。

　　記者了解到，前海開源旗下首只事件驅(qū)動(dòng)型發(fā)起式基金產(chǎn)品正在發(fā)售，這是國(guó)內(nèi)發(fā)行的第二只以事件驅(qū)動(dòng)為投資主題的公募產(chǎn)品。因此，前海開源基金管理人、高管作為發(fā)起人會(huì)認(rèn)購(gòu)一定數(shù)額的基金，這種激勵(lì)方式也將進(jìn)一步捆綁基金管理者與持有人的利益。

　　執(zhí)掌該基金的是前海開源聯(lián)席投資總監(jiān)唐文杰。唐文杰曾任長(zhǎng)盛基金研究員、博時(shí)基金[微博]研究員、鵬華基金基金經(jīng)理、建信信托投資總監(jiān)。

　　唐文杰向記者表示，前海開源事件驅(qū)動(dòng)關(guān)注的方向包括政策制度類(上海自貿(mào)區(qū)、IPO重組等)，公司行為類(并購(gòu)重組、高送轉(zhuǎn)等)，業(yè)績(jī)激勵(lì)類，重大事件類(新能源汽車、醫(yī)療)等等。

　　“針對(duì)IPO重啟的事件，我之前早已經(jīng)做好準(zhǔn)備和研究，提前布局，這一點(diǎn)也是我們一直向市場(chǎng)傳遞的，即我們儲(chǔ)備了大量的事件策略，未雨綢繆，謀定而后動(dòng)。”唐文杰如是說(shuō)。

　　對(duì)于目前該基金的募集情況，前海開源相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，基金還沒有到最后結(jié)束期不便透露。

　　目前，前海開源可轉(zhuǎn)債債券型發(fā)起式證券投資基金正在籌備當(dāng)中，預(yù)計(jì)未來(lái)1-2月內(nèi)發(fā)起，值得注意的是，該基金同樣采用發(fā)起式模式，這表示了公司對(duì)產(chǎn)品的信心。

　　截至目前，前海開源已發(fā)起第一只公募產(chǎn)品，公司高管表示，公司發(fā)展重點(diǎn)依舊會(huì)放在公募基金領(lǐng)域，近年計(jì)劃將發(fā)行數(shù)十只公募基金產(chǎn)品。

　　此外，記者了解到，作為前海開源基金子公司——前海開源資產(chǎn)管理有限公司已獲批，總經(jīng)理為許春華。

　　目前，前海開源資產(chǎn)管理子公司業(yè)務(wù)在積極開展過(guò)程，子公司業(yè)務(wù)除傳統(tǒng)業(yè)務(wù)類型(包括通道業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、市值管理)外，還將涉及一些創(chuàng)新型的業(yè)務(wù)，例如資產(chǎn)證券化、互換業(yè)務(wù)等。