⊙記者 趙明超 ○編輯 于勇

　　根據天相投顧的統計，三季度基金大幅加倉制造業和信息軟件行業，減持地產建筑行業。對于未來的投資機會，基金經理大多表示看好改革創新主題，關注受益于政府改革的產業創新升級行業，以及受益于人口老齡化、環境保護等發展預期較為確定的行業。

　　房地產業成減持重災區

　　數據顯示，基金三季度大幅加倉制造業、信息軟件和信息技術服務業。截至三季度末，在571只可比偏股基金中，制造業持倉市值占基金凈值比高達48.30%，相比二季度末的45.14%，大幅上升了3.16個百分點；信息軟件服務業持倉市值占基金凈值比從二季度末的5.04%，上漲到三季度末的7.44%；金融業占比也從5.7%上漲到6.56%。此外，獲得基金加倉的行業還有文化體育和娛樂業、租賃和商務服務業、農林牧漁等行業。

　　在基金減持的行業中，房地產業成為重災區，基金持倉房地產市值占基金凈值比，從二季度末的5.75%下降到4.22%，降幅高達1.53%；其次是建筑業，占比從3.22%下降到1.94%，降幅為1.28%。除了上述兩個關聯行業以外，基金減持的行業下降幅度均低于1%。此外，受到基金建倉的行業有電力燃氣公共服務業、采礦業等。

　　從公司來看，對于各個行業的配置差距非常大。以今年表現較好的景順長城基金公司為例，截至三季度末，旗下偏股基金在文體娛樂行業配置的資金高達47.5億元，占公司凈值比高達9.10%，占行業凈值比更是高達16.54%。農銀匯理基金公司在文體娛樂行業配置資金占公司凈值比更是高達10.82%，占行業凈值比為4.84%。今年前三季度，該行業的絕佳表現，也讓上述基金公司賺得盆滿缽滿。

　　把握產業升級和變遷趨勢

　　對于四季度的市場表現，不少基金經理認為，即將召開的十八屆三中全會將對未來中國經濟和社會的發展產生深遠影響，非常看好其中潛在的改革創新主題投資機會，尤其看好經濟結構調整、產業創新、醫療改革，以及人口老齡化等市場投資機會。

　　今年上半年的偏股基金業績冠軍、上投摩根新興動力股票基金經理杜猛表示，盡管三季度中國經濟復蘇仍不穩定，但隨著政府一系列經濟調整政策的醞釀和實施，十八屆三中全會的召開值得期待，這將為中國未來的政治、經濟和社會走向描繪遠景。“在經濟轉型的背景下，我們認為符合經濟發展規律和方向的新興產業和消費行業在GDP中的比重將不斷提高，反映到證券市場上也會是相同的趨勢，關鍵在于認清經濟結構調整的方向，把握產業升級和變遷的趨勢，并從中尋找到能夠創造社會價值的優秀企業。”

　　醫藥主題基金今年以來的表現較好，相關基金經理表示，四季度的表現仍然值得期待。易方達醫療保健行業股票基金經理李文健表示，預期四季度股市上漲動力不足，周期類板塊機會不多，醫藥板塊的防御性價值凸顯，“將努力抓住醫療改革、人口老齡化、產業升級、產業整合等主題帶來的投資機會。”

　　中銀優選混合基金表示，“今后很長一段時間，改革和創新將會成為二級市場最為重要的兩大投資主題。在未來一個季度，關注重點會放在科技、消費、改革深化等方面，具體而言，例如軟硬件設備的國產化、大眾消費品、物流等。”