□本報記者 鄭洞宇

　　天相投顧統計了已披露的2013年基金三季報數據，數據顯示，基金三季度主要提高了信息業、金融業的配置比例，而房地產、建筑業配置比例則有所降低。總體而言，消費類股票是基金增持的主要品種。伊利股份連續兩個季度成為了基金第一大重倉股，海康威視、歌爾聲學、大華股份3只中小板股票躋身基金十大重倉股行列。隨著今年以來成長股的大規模飆漲，有基金經理在三季報中提到四季度應當注重市場的估值問題，精選有業績支撐的品種為來年投資進行布局，其中TMT、軍工、環保等領域受到基金重點關注。

　　消費類個股受到追捧

　　2013年三季度基金前五大重倉行業為制造業、信息業、金融業、房地產業、建筑業。其中，信息業持股總市值高達933.25億元，占凈值比例由二季度的5.04%提升至7.44%；金融業持股市值822.05億元，占凈值比例由二季度的5.7%提升至6.56%；而房地產業持股市值528.73億元，占凈值比例為4.22%，較二季度配比下滑1.53個百分點。此外，建筑業的配置比例在三季度也有所降低。

　　個股方面，伊利股份是三季度基金第一重倉股，共有196只基金合計持股總市值達到291.74億元，占流通股比例41.63%。伊利股份在三季度也不負眾望，大漲42.84%。目前中小板流通市值最大的股票海康威視成為基金第二大重倉股，113只基金在三季度合計持股市值達到134.23億元，占流通股比例達17.28%。而在基金力捧之下，海康威視三季度大漲50.6%。還有兩只中小板股票歌爾聲學和大華股份也躋身于基金十大重倉股行列。此外，伊利股份、海康威視、云南白藥依次為基金三季度增持幅度前三的股票。

　　多只白酒、地產股則在三季度遭到了基金大幅減持。曾經的第一重倉股貴州茅臺今年三季度僅剩36只基金駐守，持股總市值為35.22億元，三季度基金減持市值達104.74億元，成為第一大減持股。萬科A、金螳螂、金地集團、廣匯能源也依次進入了基金減持前五大股票行列。

　　四季度重視估值切換

　　四季度對于基金經理而言，除了是業績排名的沖刺階段，也是為來年投資布局的重要時機。華商動態阿爾法基金經理梁永強認為，就四季度來說，由于今年前三季度各類行業分化太多，因此很有可能這個時候是平衡這種差距的一個階段，新興和傳統產業有所修正，但僅僅是修正而已，并不是未來大的趨向。針對四季度這個特征，四季度可能是為新的一年布局的時候。基于產業發展變遷的邏輯，尋找那些真正可以受益于未來中國人口城鎮化的行業和企業，在成長股整體泡沫消化的過程中沙中淘金。具體行業選擇上，文化消費、環保、醫療服務、新材料、新能源汽車、教育醫療信息化這些典型受益于人口城鎮化的行業必然是長期的方向。

　　今年以來在混合型基金中業績排在首位的寶盈核心優勢基金經理王茹遠認為，四季度市場進入變數較大的時間，總體來說藍籌股機遇要大于成長股。從未來3-5年戰略層面來看，依舊長期看好代表經濟轉型的戰略新興產業，但從短期戰術層面，由于成長板塊累計漲幅較大，尤其是三季度全面進入題材炒作，增量資金暫時不會進入前期漲幅較大的領域，存量也有兌現收益的需求。對于基本面有支撐的、處于反轉的板塊依舊長期看好。四季度是優秀個股年度估值切換的時候，重點看好的領域有國產信息化、軍工、高鐵和環保。