百度版余額寶百發：8%年化收益被指賠錢造勢
目前，百度旗下支付工具百付寶尚未獲得基金支付牌照
劉佳
[ “這種主要集中在理財功能的平臺短期內是否能夠帶來大量的用戶和持續的用戶活躍，難度仍然較大。”易觀智庫分析師張萌說。 ]
“定制產品，限量發售，目標年化收益率8%”。在余額寶引發的蝴蝶效應下，百度[微博]聯合華夏基金[微博]“參戰”了。
昨日，百度官方對《第一財經日報》記者表示，百度金融中心的理財平臺將在月底面市，并將推出目標年化收益率8%的理財計劃“百發”。其中，一款與華夏基金合作的目標年化收益率高達8%的理財產品，將采取限量發售的方式，由中國投資擔保有限公司全程擔保。用戶的投資門檻為象征性的1元錢，售后支持快速贖回，即時提現，方便用戶資金的流入流出。
“目前貨幣基金年化收益率基本上在3.5%~4%，從目前利率水平來看，最終年化收益率要達到8%幾乎是不可能的。”濟安金信基金評價中心主任王群航[微博]如是對本報記者稱，他猜測，高達8%的收益，可能只是百度的一種宣傳策略，而百度提出的保本保收益以及高調強調8%的年化收益率的說法，也有打政策“擦邊球”的嫌疑。
而宏源證券副所長易歡歡昨日也對記者表示，目前市場上業績最高的貨幣基金年化收益率約6%，“除非有一部分如信托等較高風險的基金在內，否則在純貨幣基金且無風險的前提下，達到8%的難度比較大�！�
高收益承諾涉嫌違規
“‘百發’是為降低廣大用戶從傳統金融向互聯網金融遷移的門檻而準備的�！弊蛉眨俣确矫嫒耸繉τ浾哒f，百度金融中心的目的在于打造一個面向大眾客戶的金融服務平臺，是互聯網用戶的理財中心、貸款中心，為各類用戶提供安全高收益、簡單易操作的理財服務。
但目前百度并沒有公布關于這款8%年化收益率理財產品的詳細信息。當被記者問及這款產品是否為貨幣基金時，百度官方給出的回復是：“‘百發’不是一個簡單的貨幣基金產品，而是平臺上線的一款大型投資者教育活動，普及投資理財知識，吸引投資者關注理財，回饋百付寶會員。華夏為百度金融中心理財—平臺提供首個支持產品�！�
王群航對此分析稱，“根據《證券法》規定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；同樣，《證券投資基金法》也規定：基金管理人不得向基金份額持有人違規承諾收益或者承擔損失。”
他認為，如果要想確保高收益，百度的另一種做法可能是“分級基金”。
分級基金又叫“結構型基金”，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級(或多級)風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。例如，將基金分為A份額(約定收益份額)和B份額(杠桿份額)，A份額可以約定一定的收益率，基金扣除A份額的本金及應計收益后的全部剩余資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔�！�
“A類可以承諾收益，用B類承諾擔保，但B類的擔保可能是由百度自己埋單�！蓖跞汉秸f，這種做法的結果很大概率是要百度賠錢打響知名度。
此外，目前百度旗下支付工具百付寶尚未獲得基金支付牌照，而百度提出借“百發”回饋百付寶會員的說法，也并不妥當。
不過一位百度內部人士昨日對記者表示，百度旗下百付寶在今年7月獲得央行頒發的第七批第三方支付牌照之后，隨即啟動了基金支付牌照申請工作，而目前其提供的基金產品申購、贖回，都是通過基金公司的支付渠道完成，符合監管機構的規定。
能否對抗余額寶存疑
對于坐擁中國70%的搜索市場、用戶規模達5億海量的百度而言，互聯網金融業務意義匪淺，除了卡位外，將實現平臺交易價值的提升以及搜索流量變現，有分析人士指出，這或將改變百度以往以廣告收入為主的盈利模式。
眼下，余額寶業務已經風生水起，目前余額寶的開戶用戶已超過1600萬，累計申購的貨幣基金則超過1300億，百度顯然希望通過更高的吸引力為自己的金融產品造勢�！坝凶銐虻奈Γ昊貓笠扔囝~寶高，同時力求低風險、流動性好。”此前有消息稱，這是百度金融中心內部給自己理財產品定下的目標。
“百度每天有多達千萬次關于‘金融’、‘理財’等關鍵字的搜索請求，這是數量龐大的用戶在金融領域真實意愿的展露，這也是百度要為客戶和行業提供增值服務的重要原因�！卑俣裙俜絼t在給記者的回復中，如是回應百度進軍金融領域的原因。
和早在兩年前就拿下第三方支付牌照的阿里巴巴[微博]、騰訊相比，百度的互聯網金融布局并不算早，但行動不慢。
今年7月，百度旗下百付寶獲得了第三方支付牌照，百度才真正將支付收入囊中，1個多月后，百度金融頁面低調上線；到9月，百度方面又證實，百度在上海設立實體小額貸款公司申請已獲批準，將落戶上海嘉定金融新城；10月，百度小貸入駐北京海淀區的互聯網金融產業園。
據記者此前了解，按照規劃，百度金融產品將包括面向中小企業客戶的“百度小貸”、面向金融客戶的“金融知心”以及面向用戶的“百度理財”等幾大業務。
而日前高調亮相的理財產品“百發”，是面向用戶的前向收費業務“百度理財”，百度希望借此最大限度地覆蓋廣大的“小白用戶”。
不過，在易觀智庫分析師張萌看來，余額寶除了做基金產品分銷職能外，不設購買限額、實時贖回降低了用戶門檻，同時支付寶[微博]龐大的個人用戶規模以及個人賬戶余額支付是支付寶的余額寶短期內購買量大增的重要原因。