李文龍

　　阿里金融的每一步棋，都格外引人關注。內蒙古君正能源化工公司10日發布公告，阿里巴巴[微博]擬認購天弘基金26230萬元人民幣的注冊資本出資額。擬增資擴股后，阿里巴巴將以51%的持股比例，成為天弘基金的第一大股東。

　　有分析師認為，這意味著，阿里巴巴的一只腳已經踏入了資產管理行業。資深電商專家魯振旺接受記者采訪時表示，此舉將徹底解決支付寶[微博]余額收益問題，而且天弘基金盤子又不是很大，所以就直接控股了。而余額寶突破了基金銷售的概念，實現了從支付寶到基金的無痕跡的轉移，跟一般的基金銷售不一樣，正常的銷售基金算是理財服務，將來電商將是越來越重要的渠道。

　　“據此阿里巴巴向金融行業更前進了一步，基金管理公司涉及的行業、產品比較靈活，原來的余額寶只是一個基金通道，現在控股以后相當于有了這方面的業務。”中國政法大學民商經濟法學院教授李愛君告訴記者，現在阿里旗下已有小額貸款公司還有保險公司、融資擔保公司，如此對綜合性金融業務都有了觸手，通過這種布局實現了向金融業的進軍。

　　作為電商擁抱金融企業的典型案例，阿里控股天弘基金，實際上體現出一種基礎金融服務與銷售渠道“基因”相融合的互聯網金融發展趨勢。對于規模并不大的天弘基金而言，則是有了難得的營銷渠道。“支付寶里面的閑置資金還是很多，但是都不能用，對于阿里金融來講，怎么使用這部分余額是比較關鍵的，所以與天弘基金合作出現了余額寶，現在來看效果確實不錯，年化收益率在4%-5%，用的人也越來越多。”魯振旺分析說。

　　除去“余額寶”牛刀小試外，融360、我愛卡等互聯網金融門戶網站，對于理財觀念強烈的年輕人同樣具有吸引力，正在改變以往證券、保險、基金產品過度依賴銀行網點銷售的狀況。天天基金、數米基金等第三方基金銷售機構則借助互聯網門戶，實現了基礎金融服務通過互聯網應用端發散式的銷售。統計顯示，迄今數米基金網已上線66家基金公司，共計1421個產品。而天天基金網則推出了類似余額寶的“活期寶”理財工具，客戶如果充值活期寶即為購買優選貨幣基金。

　　伴隨著互聯網金融風生水起以及新業態形成，許多人驚呼，對金融機構而言“狼來了”，但是更多的卻是電商與金融機構的合作。比如阿里巴巴與民生銀行的戰略合作，將圍繞直銷銀行、互聯網終端金融等展開。按照國外的直銷銀行模式，存匯款等傳統金融業務，可以脫離營業網點的限制，依靠移動設備和電話進行辦理，對于銀行，可以省去很多成本，而對于客戶，則省去了去銀行排隊的時間和部分費用。

　　從近期電商和銀行的動作來看，更多的表現出互聯網與金融優勢相融合的趨勢，銀行、證券公司等提供的是基礎金融服務，電商的優勢則是渠道創新，兩者應當是適度競爭，優勢互補。雙方只有通過合作和融合，才能真正打開互聯網金融大市場。

　　因為就電商而言，基于互聯網的優勢是其根本競爭力，在拓展供應鏈金融上，依托大數據、云計算等互聯網技術，從客戶的信息流中去獲取信用評價，并據此發放小額貸款。但是這種模式往往受到額度以及風險控制的限制。隨著全面理財的興起，依托互聯網門戶以及移動端實現保險、基金等理財銷售，成為許多電商企業正在嘗試的對消費者的增值服務，要實現在這一領域的大踏步發展，搶占市場先機，目前還必須依托專業的理財機構。

　　不僅僅是電商，一些第三方支付公司也將觸角伸向了理財市場，有專家預測，在互聯網金融領域，將來理財市場將成為與網絡借貸并列的兵家必爭之地。比如易寶支付，正在嘗試面向商戶端提供理財服務，推出類似企業級的余額寶產品。未來互聯網金融將成為民眾財富增長的重要渠道，在此方面，天天基金、銅板街等互聯網金融企業已經開始在移動端發力。

　　如此，依托電子商務和互聯網技術進行的互聯網金融模式創新，正逐漸引導銀行客戶從柜臺轉向網絡和移動端，尤其是電商企業介入到了貸款、理財等銀行的核心業務，將導致銀行以往作為渠道的作用會逐漸弱化，但是提供專業的基礎金融服務卻可能凸顯。從這個意義上說，互聯網金融動了銀行的“奶酪”，確實可以給銀行傳統業務帶來沖擊和變革，銀行也應抓住機遇進行創新，以開放的姿態與電商合作，否則很可能會喪失部分競爭力。