陳靜管理的海富通股票和海富通風格優(yōu)勢兩只基金，今年一季度前十重倉股完全重合；蔣征管理的海富通精選和海富通精選2號基金，同期前十重倉股有9只重疊

　　海富通兩對“雙胞胎”股基業(yè)績殿后誰埋單？

　　■本報記者 隋文靖

　　同門股基抱團持倉的現(xiàn)象已屢見不鮮，但“雙胞胎”基金出現(xiàn)的頻率卻少之又少，而這樣的股基，就師出海富通基金管理有限公司[微博]。

　　《證券日報》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，海富通基金公司旗下可比主動管理偏股型基金有7只，截至今年一季度末，共計重倉持有股票38只，重倉股重合率達53.33%。

　　由陳靜管理的海富通股票和海富通風格優(yōu)勢兩只基金，今年一季末的前十重倉股完全重疊，就連重倉排名次序都如出一轍。而遺憾的是，這兩只“雙胞胎”基金二季度以來業(yè)績表現(xiàn)均差強人意，期間回報率分別為5.77%和5.82%，分列同期同類可比345只基金第221名和第217名。

　　海富通等8基金公司

　　“第一重倉”不及基金數(shù)量2/3

　　二季度以來，市場在震蕩中快速輪換，而公募基金不負所托，不僅股票型基金賺錢效應盡顯，作為專業(yè)投資機構的擇股實力也得到印證。截至今年一季度末，被基金選為“前十大”，尤其是列為第一重倉的股票整體表現(xiàn)領先。

　　《證券日報》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，有今年一季報可考的488只主動管理偏股型基金，今年一季度時將183只個股選為第一重倉股。截至5月17日，二季度以來股價平均上漲9.43%，領先同期大盤7.36個百分點的同時，也跑贏全部基金重倉股平均表現(xiàn)0.28個百分點。

　　需要指出的是，雖然基金公司對旗下股基第一重倉股的選股眼光得到肯定，但公司旗下同門兄弟抱團將同只個股選為“首席”的現(xiàn)象卻不容小覷。

　　在可比60家基金公司中，僅15家公司可比基金的第一重倉股完全不重疊，而若用可比基金數(shù)量與第一重倉股數(shù)量的比值作為參考，共有8家公司此項比例在1.5以上，即旗下可比偏股型基金的第一重倉股數(shù)量未超過股基數(shù)量的2/3。

　　具體看來，海富通基金旗下可比7只主動管理偏股型基金，今年一季度將4只股票選為第一重倉股，其中，海富通領先成長和海富通國策導向同時將興業(yè)銀行選為首席；海富通股票和海富通風格優(yōu)勢共同將萬科A列為第一重倉；而海富通精選2號和海富通精選則同時將建發(fā)股份選為首席重倉股。

　　4只股基“首席”

　　連續(xù)5個季度同步調倉

　　其實，海富通基金公司旗下股票型基金首席重倉抱團的現(xiàn)象由來已久。

　　單看去年，旗下可比7只主動管理偏股型基金去年一季度，第一重倉股全部為國電南瑞；去年二季度，海富通領先成長、海富通國策導向、海富通精選和海富通精選2號依舊同時將國電南瑞列為“首席”，而海富通股票和海富通風格優(yōu)選兩只基金則同時將中國平安[微博]改選為第一重倉股；去年三季度，海富通精選及海富通精選2號的第一重倉股依舊為國電南瑞，而海富通股票、海富通風格優(yōu)勢和海富通領先成長等3只基金則掉頭抱團保利地產[微博]；去年年底時，前述3只在三季度時同時將保利地產選為首席的股票型基金，再次步調一致地將第一重倉同時更換為中國平安，而去年前三季度始終鐘情國電南瑞的海富通精選和海富通精選2號兩只基金，也同步將第一重倉股調整為建發(fā)股份。

　　若與今年一季度數(shù)據(jù)進行整合，該公司旗下的海富通股票和海富通風格優(yōu)勢兩只基金，以及海富通精選和海富通精選2號兩只基金自去年起，已連續(xù)5個季度抱團將同只個股列為“首席”。

　　而進一步整理數(shù)據(jù)則顯示，上述兩組股基均有同一個特征，即基金經理相同。具體看來，海富通股票的現(xiàn)任基金經理為陳靜，而海富通風格優(yōu)勢的基金經理為陳靜和牟永寧；海富通精選的掌舵人是蔣征和陳洪，而海富通精選2號的基金經理為蔣征。

　　業(yè)內資深人士對《證券日報》對基金新聞部表示，同公司旗下的基金產品，尤其在基金經理相同的情況下，選股有多少都會有集合，只要選股符合產品定位，不違背基金契約即可。

　　重倉股重合業(yè)績落后

　　誰為“雙胞胎”股基買單？

　　不僅旗下股基偏好抱團第一重倉股，海富通基金公司的偏股型基金即便“前十大”的重疊度也處在較高水平。

　　基金重倉股重合率反映的是基金重倉股的平均重合率，即單只基金重倉股中平均有多少比例是與其它基金重倉股重合或共享的，其取值范圍為0～100%。《證券日報》基金新聞部根據(jù)好買基金研究中心對基金重倉股重疊度的計算公式：(基金重倉股重合率=[(N*基金個數(shù)-重倉股總數(shù))/(N*基金個數(shù)-N)]*100%，N表示所考察的單只基金重倉股個數(shù)，一般取10)計算顯示，海富通基金公司旗下可比的7只偏股基金，今年一季度末時，重倉股票總數(shù)僅為38只，重倉重疊率為53.33%。

　　需要指出的是，前述連續(xù)5個季度因掌門人相同，而對“首席”調倉步調保持一致的兩組股基，各自的前十大更是高度重疊。

　　具體看來，同為陳靜掌管的海富通股票和海富通風格優(yōu)勢兩只基金，今年首季前十大重倉股竟完全重疊，就連重倉持股數(shù)量排位都如出一轍。而由蔣征管理的海富通精選和海富通精選2號兩只基金，首季前十大重倉股中也有9只完全相同。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，海富通股票和海富通風格優(yōu)勢兩只基金二季度以來回報率分別為5.77%和5.82%，分列同期同類可比345只基金第221名和第217名。而海富通精選和海富通精選2號兩只基金同期回報率分別為4.22%和4.21%，分列可比148只基金同期業(yè)績榜單第116名和第117名。