岳永明

　　2013年已過(guò)去兩個(gè)月，公募基金陣營(yíng)又發(fā)生新變化。

　　醫(yī)藥股行業(yè)基金業(yè)績(jī)排名靠前，股票類基金中，前十位中一半為醫(yī)藥行業(yè)基金，兩個(gè)月的回報(bào)率均在12.8%以上。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，前兩個(gè)月滬指漲幅雖接近2%，但中歐中小盤跌幅卻為5.7%。中歐中小盤基金是2012年權(quán)益類產(chǎn)品亞軍，關(guān)于該產(chǎn)品，《投資者報(bào)》曾在《2012公募：景順長(zhǎng)城余廣奪冠第二名賭性太強(qiáng)》一文中提醒，該基金超配房地產(chǎn)板塊，賭性太強(qiáng)，需注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　整體來(lái)看，銀行股雖然今年很熱鬧，卻沒(méi)有給基金帶來(lái)超額收益，相反業(yè)績(jī)靠前的基金或配置醫(yī)藥股，或重配創(chuàng)業(yè)板公司，前兩個(gè)月創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)15個(gè)月新高，漲幅超過(guò)20%。

　　今年以來(lái)業(yè)績(jī)好和業(yè)績(jī)差的基金行業(yè)配置特征都很明顯，業(yè)績(jī)好的基金主要配置了醫(yī)藥、信息技術(shù)板塊，而業(yè)績(jī)差的基金主要配置了房地產(chǎn)、白酒股。

　　醫(yī)藥行業(yè)基金領(lǐng)先

　　業(yè)績(jī)前十基金中，五只為醫(yī)藥行業(yè)基金，包括匯添富醫(yī)藥保健、博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)、易方達(dá)醫(yī)療保健、融通醫(yī)療保健行業(yè)、華寶興業(yè)醫(yī)藥生物。

　　其中，匯添富醫(yī)藥保健配置的醫(yī)藥生物制品行業(yè)比重占基金凈資產(chǎn)的78%，第一重倉(cāng)股是天士力；易方達(dá)醫(yī)療保健配置比重為62%，第一重倉(cāng)股是華東醫(yī)藥；博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)配置比重為56%，第一重倉(cāng)股是華潤(rùn)三九；融通醫(yī)療保健基金配置比重為36%，第一重倉(cāng)股為云南白藥；華寶興業(yè)醫(yī)藥生物股票倉(cāng)位為83%，其中生物醫(yī)藥股倉(cāng)位達(dá)67%，第一重倉(cāng)股為康緣藥業(yè)。

　　據(jù)《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)，這五只基金在很多醫(yī)藥股上達(dá)成共識(shí)，大多重倉(cāng)持有天士力、華海藥業(yè)、恒瑞藥業(yè)、云南白藥、華潤(rùn)三九、華東醫(yī)藥等股票。這些股票今年以來(lái)漲幅都比較大，比如華海藥業(yè)漲幅為37%，華潤(rùn)三九漲幅超過(guò)30%。

　　另外五只基金除了匯添富民營(yíng)活力去年四季度第一重倉(cāng)持有民生銀行外，其余四只包括寶盈核心優(yōu)勢(shì)、匯添富逆向投資、上投摩根新興動(dòng)力、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)幾乎零配置銀行股，均以醫(yī)藥行業(yè)以及信息技術(shù)等行業(yè)為主。

　　前兩月的冠軍是寶盈核心優(yōu)勢(shì)，回報(bào)率為18%。該基金的超額收益來(lái)自于創(chuàng)業(yè)板，尤其是信息技術(shù)板塊，據(jù)去年四季報(bào)，該板塊占基金凈資產(chǎn)的35%。前十大重倉(cāng)股的拓爾思、科大訊飛、賽為智能、二六三等均對(duì)基金業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大。

　　中歐中小盤折戟房地產(chǎn)

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月27日，有16只基金取得負(fù)收益，其中倒數(shù)五名分別是中歐中小盤、廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)、工銀瑞信[微博]紅利、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)、工銀瑞信精選平衡。

　　五只績(jī)差基金具有共性：重倉(cāng)持有白酒股和地產(chǎn)股、工銀瑞信旗下工銀瑞信紅利和工銀瑞信精選平衡，重倉(cāng)地產(chǎn)股和包括白酒股在內(nèi)的食品飲料板塊，其余三只基金重倉(cāng)地產(chǎn)股，這兩個(gè)板塊近一個(gè)多月巨幅調(diào)整，拖累了基金業(yè)績(jī)。

　　幾只基金中值得一提的是中歐中小盤，2012年由于豪賭房地產(chǎn)，該基金奪得當(dāng)年權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績(jī)亞軍，《投資者報(bào)》也為此提醒過(guò)風(fēng)險(xiǎn)。

　　據(jù)中歐中小盤基金四季度報(bào)告，房地產(chǎn)板塊占基金凈資產(chǎn)的比重達(dá)到61.7%。前十大重倉(cāng)股中有九只地產(chǎn)股，包括冠城大通、萬(wàn)科A、金地集團(tuán)、保利地產(chǎn)[微博]、招商地產(chǎn)[微博]、福星股份、世茂股份、金融街、首開股份，另一只重倉(cāng)股中國(guó)建筑也和房地產(chǎn)業(yè)緊密相關(guān)。

　　在四季報(bào)中，該基金經(jīng)理王海寫道，堅(jiān)持看好一二線房地產(chǎn)股。而近期房地產(chǎn)板塊大幅調(diào)整，使得該基金凈值損失較大。■