王忠民：社保基金年均收益率8.4%
新浪財(cái)經(jīng)訊 “中國(guó)財(cái)富管理50人論壇首屆年會(huì)”于2013年2月28日在北京舉行。全國(guó)社�；鹄硎聲�(huì)副理事長(zhǎng)王忠民表示社保基金目前年均收益率為8.4%。以下為王忠民發(fā)言實(shí)錄。
王忠民：尊敬的明康主席，尊敬的監(jiān)管部門的各位領(lǐng)導(dǎo)，特別是尊敬的各位同行，我先宣揚(yáng)一下社保基金，目前一萬(wàn)億人民幣的總規(guī)模，投資在財(cái)富管理的證券，直接投資私募股權(quán)和固定收益的信托、國(guó)債、企業(yè)債，所有大類資產(chǎn)，目前年均收益率12年以來(lái)8.4%，如果50人論壇，這50人包含著法人的話，我想社保基金應(yīng)該是五十分之一。
今天的題目是“養(yǎng)老的遠(yuǎn)憂與財(cái)富的近慮”，大家知道社保基金是管理的社會(huì)保障，特別是養(yǎng)老的財(cái)富，因而社�；馂轲B(yǎng)老也在思考，到底今天的養(yǎng)老作為一個(gè)似乎民間的問(wèn)題正在為我們的財(cái)富管理提供什么樣的挑戰(zhàn)和要求？有一組各方面的思考，可能會(huì)使養(yǎng)老問(wèn)題和我們財(cái)富管理有著緊密的關(guān)系，首先是人口老齡化，目前人口老齡化，60歲以上過(guò)了一億人口，如果人口老齡化看到2020年或者2030年的時(shí)候，那個(gè)時(shí)候我們有三億，用百分比考慮，那個(gè)時(shí)候可能有25%左右，這是人口老齡化在我們未富先老迅速到來(lái)，人口老齡化的背后顯示著勞動(dòng)人口迅速減少的同時(shí)，要對(duì)養(yǎng)老的群體也在增大，這當(dāng)中又包含著歷史邏輯當(dāng)中的幾個(gè)問(wèn)題，我們今天都知道，人口紅利曾經(jīng)是我們制造業(yè)大國(guó)把產(chǎn)品低成本的享用和賣向全球的最大的紅利，在過(guò)去35年，對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到重大貢獻(xiàn)。
我們細(xì)看人口紅利當(dāng)中，除了勞動(dòng)人口比較多，退休人口比較少的時(shí)候，我們還看見(jiàn)這背后更艱巨的話題，養(yǎng)老問(wèn)題，當(dāng)時(shí)的勞動(dòng)者更多的從農(nóng)村流出城市，更多的沒(méi)有交養(yǎng)老社會(huì)保障沒(méi)有在個(gè)人名上，也沒(méi)有帶走，因而，由于當(dāng)時(shí)養(yǎng)老制度的缺位，使得在勞動(dòng)回報(bào)當(dāng)中，養(yǎng)老沒(méi)有包含在勞動(dòng)成本當(dāng)中，今天這些人已經(jīng)步入或者即將步入老齡化，歷史上產(chǎn)品便宜的同時(shí)，造成今天他們沒(méi)有錢，我稱之為養(yǎng)老紅利，社保紅利。
我們把人口紅利轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老紅利，我們看到人口老齡化的同時(shí)，我們看到今天僅一個(gè)群體，城鎮(zhèn)職工，城鎮(zhèn)納入養(yǎng)老保障體系的職工，年繳費(fèi)額和年使用養(yǎng)老額正好是一個(gè)缺位，因?yàn)槊磕曦?cái)政補(bǔ)貼養(yǎng)老的是2000億，而年累計(jì)額現(xiàn)在的社會(huì)統(tǒng)計(jì)上有結(jié)余是2萬(wàn)億，中間又出現(xiàn)個(gè)人賬戶，我們今天回答個(gè)人賬戶是空賬還是實(shí)賬，是個(gè)人的財(cái)富擁有還是個(gè)人只是作為社會(huì)義務(wù)的繳納，如果社會(huì)統(tǒng)籌賬戶支付了個(gè)人賬戶是借債還是挪用，還是侵占個(gè)人權(quán)利還是保護(hù)個(gè)人權(quán)利，都成為社會(huì)熱議的話題。
因而，養(yǎng)老今天我們面臨了第一個(gè)重組，就是昨天的欠叫，今天的結(jié)存以及今天的補(bǔ)貼，以及明天來(lái)勢(shì)兇猛的養(yǎng)老到2020年不是年補(bǔ)貼2億，而是2萬(wàn)億的時(shí)候。如果拿今天看未來(lái)使用的錢，今天你積累多大的社�；穑趴梢园盐磥�(lái)年補(bǔ)貼額上萬(wàn)億的時(shí)候補(bǔ)貼出來(lái)，那就是財(cái)富的今天和財(cái)富的明天使用流量的之間的關(guān)系，我想一萬(wàn)億的社保基金還太小，沒(méi)有十萬(wàn)億不足以未來(lái)的原由，今天的財(cái)富管理與未來(lái)的大家如何解決，養(yǎng)老的問(wèn)題是全社會(huì)公平的問(wèn)題，新農(nóng)保只給養(yǎng)老年支付額保障的基本在不足100元，如果把這樣幾億人口的養(yǎng)老問(wèn)題都提到議事日程上，要趕上城鎮(zhèn)職工今天的增長(zhǎng)，替代率40%到50%，大概年是幾千塊，月2000塊左右，我想著農(nóng)民支出的費(fèi)用到今天看來(lái)到趕上能支付多少錢。
另一個(gè)群體，事業(yè)單位，公務(wù)員，今天還是全財(cái)政的交付工資和全財(cái)政包含以后的80%，我們向農(nóng)民替代率看起還是維持現(xiàn)有的體制，在財(cái)政大空當(dāng)中去運(yùn)行，五年前提出事業(yè)單位的靠企業(yè)，到五年后再看的時(shí)候，在這個(gè)成本當(dāng)中誰(shuí)來(lái)負(fù)，應(yīng)該負(fù)多少？這個(gè)群體面對(duì)的財(cái)富問(wèn)題，五年有動(dòng)議，沒(méi)動(dòng)作。我們GDP從10%降到了8%，因?yàn)镚DP增長(zhǎng)整體空間給你留下了你的財(cái)富增長(zhǎng)平均空間，你可能是最好的投資者取得比他平均高，但是有沒(méi)有投資管理，財(cái)富管理的有效機(jī)制，把最需要管理的財(cái)富讓最能夠完好的機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)去管理，這樣的財(cái)富管理社會(huì)制度框架和社會(huì)運(yùn)行系統(tǒng)，今天看起來(lái)已然沒(méi)有全解決，現(xiàn)有財(cái)富保證未來(lái)社會(huì)財(cái)富增長(zhǎng)的收益率以及養(yǎng)老這樣一個(gè)重大問(wèn)題，如果要用今天的財(cái)富，我們未來(lái)的收益，我們又面臨著一些問(wèn)題，今天我們已然面臨著如果未來(lái)用這些錢，你能戰(zhàn)勝通貨膨脹嗎？通貨膨脹在未來(lái)會(huì)加重還是會(huì)減輕？
統(tǒng)計(jì)當(dāng)中的CPI反映了通貨膨脹的本質(zhì)還是沒(méi)有？我們要不要編制一個(gè)和養(yǎng)老指數(shù)相一致的CPI？因?yàn)轲B(yǎng)老到那個(gè)時(shí)候人們的消費(fèi)支出是和他在業(yè)的時(shí)候，和他小的時(shí)候是不一樣的，讓所有的養(yǎng)老財(cái)富管理必須戰(zhàn)勝這樣一個(gè)養(yǎng)老的CPI。今天我們這些問(wèn)題還都沒(méi)有提上議事日程，如果把時(shí)點(diǎn)看成2020年，2030年，沒(méi)有今天的財(cái)富管理和積累，沒(méi)有今天財(cái)富管理的有效市場(chǎng)形成，中國(guó)養(yǎng)老問(wèn)就從一個(gè)遠(yuǎn)憂變成一個(gè)近慮，倘若不拿出有效解決辦法，養(yǎng)老進(jìn)入養(yǎng)老危機(jī)，謝謝！