新浪基倉(cāng)石研究中心

　　李駿

　　基金簡(jiǎn)稱：

　　交銀理財(cái)60天A(基金代碼：519721) 無(wú)申購(gòu)贖回費(fèi)，總費(fèi)用0.65%，1000元起點(diǎn)

　　交銀理財(cái)60天B(基金代碼：519722) 無(wú)申購(gòu)贖回費(fèi)，總費(fèi)用0.36%，500萬(wàn)元起點(diǎn)

　　發(fā)行日期：2013/3/4~2012/3/8

　　基金類型：

　　債券型－純債債券型(低風(fēng)險(xiǎn)) (短期理財(cái)：?jiǎn)挝粌糁禐?，每日7日年化收益率和萬(wàn)份收益，運(yùn)作期收益)

　　投資范圍：

　　現(xiàn)金、通知存款、一年以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款和大額存單、剩余期限(或回售期限)在397天以內(nèi)(含397天)的債券、資產(chǎn)支持證券、中期票據(jù)、期限在一年以內(nèi)(含一年)的債券回購(gòu)、期限在一年以內(nèi)(含一年)的中央銀行票據(jù)、短期融資券及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許本基金投資的其他固定收益類金融工具。

　　組合的平均剩余期限在每個(gè)交易日均不得超過(guò)180天。

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：人民幣七天通知存款稅后利率

　　每日申購(gòu)對(duì)日贖回：

　　打開(kāi)申購(gòu)后，每個(gè)交易日均可自由購(gòu)買，相較其它理財(cái)產(chǎn)品無(wú)發(fā)售期的限制。但運(yùn)作期到期日前，基金份額持有人不能提出贖回申請(qǐng)。每個(gè)運(yùn)作期到期日起，基金份額持有人可提出贖回申請(qǐng)。如果基金份額持有人在當(dāng)期運(yùn)作期到期日未申請(qǐng)贖回，則自該運(yùn)作期到期日下一工作日起改基金份額進(jìn)入下一個(gè)運(yùn)作期。實(shí)際操作中，不同日期購(gòu)買的該基金實(shí)際是不同的，基金代碼和簡(jiǎn)稱后會(huì)注明申購(gòu)時(shí)間，客戶只能在該筆申購(gòu)時(shí)間對(duì)應(yīng)的次兩周的對(duì)日開(kāi)放贖回。

　　基金經(jīng)理：

　　胡軍華，女，碩士，21年證券行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。歷任中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)信托投資公司證券業(yè)務(wù)總部研究部副總經(jīng)理，華鑫證券深圳營(yíng)業(yè)部副總經(jīng)理，原南方證券債券業(yè)務(wù)總部投資經(jīng)理，招商基金固定收益部總監(jiān)、基金經(jīng)理，瑞銀證券資產(chǎn)管理部/財(cái)富管理部董事、高級(jí)投資組合經(jīng)理。2005年5月13日至2006年5月25日期間擔(dān)任招商現(xiàn)金增值開(kāi)放式證券投資基金的基金經(jīng)理(任期回報(bào)1.88%，排名同期同類基金16/17)，2005年8月24日至2008年12月30日期間擔(dān)任招商安泰系列證券投資基金的基金經(jīng)理(其中的招商安泰債券為純債債券型，A類任期回報(bào)39.47%，排名同期同類基金1/3，B類37.94%排名同期同類基金3/3)，2006年7月11日至2008年12月30日期間擔(dān)任招商安本增利債券型證券投資基金的基金經(jīng)理(激進(jìn)債券型，任期回報(bào)25.65%，排名同期同類基金6/10)。2012年加入交銀施羅德基金[微博]，現(xiàn)任固定收益部總經(jīng)理。2012年12月19日起擔(dān)任交銀施羅德純債債券型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理至今。

　　綜合來(lái)看胡軍華管理經(jīng)驗(yàn)比較豐富，業(yè)績(jī)屬于中等水平。

　　基金公司：

　　交銀施羅德基金管理有限公司，2005年8月成立，2012年4季度末管理規(guī)模544.0745億元，排名全部基金公司第19位。

　　交銀施羅德在固定收益方向管理的貨幣市場(chǎng)基金(以A類計(jì)算)過(guò)去1年(2012年1月至2013年1月)的平均業(yè)績(jī)?yōu)?.72%，排名基金公司39/48, 過(guò)去3年(2010年1月至2013年1月)的平均業(yè)績(jī)?yōu)?0.61%，排名基金公司30/37。穩(wěn)健債券型，最近1年(2012年1月底至2013年1底)的平均回報(bào)為11.62%，排名管理同類基金的基金公司的3/45，最近3年(2010年1月底至2013年1月底)的平均回報(bào)為10.61%排名管理同類基金的基金公司的30/37。

　　交銀施羅德固定收益團(tuán)隊(duì)擁有李家春、林洪鈞2名歷史任期回報(bào)排名同類基金前10%的基金經(jīng)理，團(tuán)隊(duì)實(shí)力較強(qiáng)。

　　綜合來(lái)看交銀施羅德基金固定收益方向的歷史業(yè)績(jī)屬于中等水平。     

　　托管銀行：建設(shè)銀行

　　倉(cāng)石短評(píng)：

　　該基金為期限2個(gè)月的短期理財(cái)型純債基金。該類基金非常類似貨幣市場(chǎng)基金，可以理解為鎖定期為2個(gè)月的貨幣基金，流動(dòng)性不如貨幣市場(chǎng)基金。胡軍華管理經(jīng)驗(yàn)比較豐富，業(yè)績(jī)屬于中等水平，交銀施羅德基金固定收益方向的歷史業(yè)績(jī)屬于中等水平。適合低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、有短期理財(cái)需求的投資者參與。(李駿)

　　(如有基金產(chǎn)品方面的問(wèn)題歡迎咨詢新浪倉(cāng)石研究中心 010-62675126)