市場或呈現震蕩走勢——1月回顧及2月展望
好買基金研究中心
一、 基礎市場綜述
1月,滬深兩市雙雙收漲。截止收盤,上證綜指收于2385.42點,漲116.29點,漲幅為5.13%;深成指收于9667.67點,漲551.19點,漲幅為6.05%。大盤股強于小盤股。中證100上漲6.73%,中證500上漲6.22%。23個申萬一級行業中有22個行業上漲,其中,金融服務、醫藥生物、家用電器表現居前,漲跌幅分別為12.15%、11.59%、9.08%,房地產、建筑建材、食品飲料表現居后,漲跌幅分別為2.06%、1.81%、-4.04%。
1月,中信標普全債指數上漲0.78個百分點。
1月,歐美主要市場普遍上漲,其中,道指上漲5.77%,標普500上漲5.04%;道瓊斯歐洲50 上漲2.47%。亞太主要市場普遍上漲,其中,恒生指數上漲4.73%,印度孟買上漲2.41%。
二、基金市場表現
1月各類型基金全部取得正收益。其中,指數型基金上漲5.86%,股票型和混合型基金分別上漲4.96%、4.45%。QDII基金上漲3.39%。固定收益類基金中,債券型和貨幣型分別上漲2.41%和0.31%。
1、股票型基金、混合型基金——醫藥基金領漲
今年1月股票型基金中僅兩只沒有取得正收益,多只基金漲幅超過10%。排名前五的基金以醫藥生物行業基金為主,其中漲幅最多的是匯添富醫藥保健基金,漲11.59%。下跌的兩只基金分別是中歐中小盤跌1.50%和長信內需成長跌0.50%。
股票型基金業績表現 | ||||||
基金簡稱 | 1月業績(%) | 近3月業績(%) | 今年以來業績(%) | 成立時間 | 最新股票倉位(%) | |
前5 | 匯添富醫藥保健 | 11.59 | 8.51 | 11.59 | 2010-09-21 | 88.22 |
諾安中小盤精選 | 10.66 | 12.56 | 10.66 | 2010-04-28 | 89.18 | |
博時醫療保健行業 | 10.31 | 7.38 | 10.31 | 2012-08-28 | 68.31 | |
易方達醫療保健 | 10.24 | 6.46 | 10.24 | 2011-01-28 | 78.43 | |
融通醫療保健行業 | 9.90 | 9.79 | 9.90 | 2012-07-26 | 54.94 | |
后5 | 金元惠理消費主題 | 0.59 | 2.91 | 0.59 | 2010-09-15 | 87.44 |
華泰柏瑞行業領先 | 0.44 | 4.41 | 0.44 | 2009-08-03 | 93.91 | |
南方盛元紅利 | 0.38 | 3.98 | 0.38 | 2008-03-21 | 93.59 | |
長信內需成長 | -0.50 | 5.80 | -0.50 | 2011-10-20 | 91.29 | |
中歐中小盤 | -1.50 | 17.11 | -1.50 | 2009-12-30 | 89.38 |
數據來源:好買基金研究中心 倉位數據截至四季報
1月混合型基金中寶盈核心優勢位居第一,上漲12.40%,東吳進取策略、華富競爭力優選緊隨其后,上漲9.90%、8.83%。此外,工銀瑞信[微博]精選平衡和廣發內需增長分別下跌0.08%、0.96%。
混合型基金業績表現 | ||||||
基金簡稱 | 1月業績(%) | 近3月業績(%) | 今年以來業績(%) | 成立時間 | 最新股票倉位(%) | |
前5 | 寶盈核心優勢 | 12.40 | 17.76 | 12.40 | 2009-03-17 | 69.46 |
東吳進取策略 | 9.90 | 12.42 | 9.90 | 2009-05-06 | 78.02 | |
華富競爭力優選 | 8.83 | 9.78 | 8.83 | 2005-03-02 | 86.03 | |
華商動態阿爾法 | 8.40 | 8.91 | 8.40 | 2009-11-24 | 76.17 | |
中海藍籌配置 | 8.31 | 14.21 | 8.31 | 2008-12-03 | 76.08 | |
后5 | 泰達宏利效率優選 | 0.67 | -1.32 | 0.67 | 2006-05-12 | 69.69 |
金元惠理寶石動力 | 0.13 | -0.34 | 0.13 | 2007-08-15 | 56.89 | |
浙商聚潮新思維 | 0.00 | 5.37 | 0.00 | 2012-03-08 | 77.58 | |
工銀瑞信精選平衡 | -0.08 | -0.56 | -0.08 | 2006-07-13 | 67.53 | |
廣發內需增長 | -0.96 | 7.00 | -0.96 | 2010-04-19 | 79.13 |
數據來源:好買基金研究中心 倉位數據截至四季報
2、封閉式基金——基金漢盛表現最好
1月,股票型的封閉式基金表現強于債券型。封閉式股票型基金中基金漢盛、建信優勢動力、基金金鑫排名前三分別上漲5.06%、4.93%、4.52%,債券型中國投瑞銀雙債增利A、易方達歲豐添利、招商信用添利分別上漲4.41%、3.11%、2.83%。
封閉式基金業績表現 | ||||||
基金簡稱 | 1月業績(%) | 近3月業績(%) | 今年以來業績(%) | 成立時間 | 最新股票倉位(%) | |
股票型前5 | 基金漢盛 | 5.06 | 11.44 | 5.06 | 1999-05-10 | 67.11 |
建信優勢動力 | 4.93 | 11.54 | 4.93 | 2008-03-19 | 71.09 | |
基金金鑫 | 4.52 | 10.52 | 4.52 | 1999-10-21 | 76.19 | |
基金漢興 | 3.73 | 10.55 | 3.73 | 1999-12-30 | 76.54 | |
基金豐和 | 3.44 | 8.54 | 3.44 | 2002-03-22 | 73.55 | |
債券型前5 | 國投瑞銀雙債增利A | 4.41 | 7.17 | 4.41 | 2011-03-29 | 0.00 |
易方達歲豐添利 | 3.11 | 5.68 | 3.11 | 2010-11-09 | 3.61 | |
招商信用添利 | 2.83 | 4.95 | 2.83 | 2010-06-25 | 3.12 | |
交銀信用添利 | 2.34 | 4.77 | 2.34 | 2011-01-27 | 1.61 | |
建信信用增強 | 2.29 | 4.26 | 2.29 | 2011-06-16 | 1.85 |
數據來源:好買基金研究中心 倉位數據截至四季報
3、QDII基金——中國概念主題基金表現較好
1月QDII基金中, 廣發亞太精選、富國中國中小盤、華寶興業中國成長分別上漲8.20%、7.38%、7.00%。
QDII基金業績表現 | ||||||
基金簡稱 | 1月業績(%) | 近3月業績(%) | 今年以來業績(%) | 成立時間 | 最新股票倉位(%) | |
前5 | 廣發亞太精選 | 8.20 | 11.36 | 8.20 | 2010-08-18 | 87.28 |
富國中國中小盤 | 7.38 | 18.20 | 7.38 | 2012-09-04 | 92.53 | |
華寶興業中國成長 | 7.00 | 19.98 | 7.00 | 2008-05-07 | 78.44 | |
華寶興業標普油氣 | 6.77 | 6.43 | 6.77 | 2011-09-29 | 91.61 | |
博時大中華亞太精選 | 6.56 | 18.06 | 6.56 | 2010-07-27 | 91.99 | |
后5 | 嘉實黃金 | -0.32 | -3.62 | -0.32 | 2011-08-04 | 0.00 |
華泰柏瑞亞洲企業 | -0.61 | 2.92 | -0.61 | 2010-12-02 | 85.72 | |
易方達黃金主題 | -0.85 | -4.11 | -0.85 | 2011-05-06 | 0.00 | |
上投摩根全球天然資源 | -0.92 | -6.97 | -0.92 | 2012-03-26 | 83.79 | |
富國全球債券 | -1.28 | -1.28 | -1.28 | 2010-10-20 | 0.00 |
數據來源:好買基金研究中心 倉位數據截至四季報
4、保本型基金——招商安達保本持續第一
1月保本型基金中招商安達保本表現依然最好,上漲3.75%,招商安盈保本和平安大華保本緊隨其后,分別上漲了3.37%和3.33%。
保本型基金業績表現 | ||||||
基金簡稱 | 1月業績(%) | 近3月業績(%) | 今年以來業績(%) | 成立時間 | 最新股票倉位(%) | |
1 | 招商安達保本 | 3.75 | 7.00 | 3.75 | 2011-09-01 | 11.79 |
2 | 招商安盈保本 | 3.37 | 4.82 | 3.37 | 2012-08-20 | 4.38 |
3 | 平安大華保本 | 3.33 | 5.18 | 3.33 | 2012-09-11 | 2.17 |
4 | 興全保本 | 3.08 | 5.37 | 3.08 | 2011-08-03 | 9.11 |
5 | 中海保本 | 2.54 | 4.17 | 2.54 | 2012-06-20 | 4.78 |
數據來源:好買基金研究中心 倉位數據截至四季報
5、債券型基金——轉債基金表現居前
1月,債券型基金中轉債基金表現就好,排名前三的是長信可轉債A、華安可轉債A、博時轉債A分別上漲10.56%、10.23%、10.06%。
債券型基金業績表現 | ||||||
基金簡稱 | 1月業績(%) | 近3月業績(%) | 今年以來業績(%) | 成立時間 | 最新股票倉位(%) | |
前5 | 長信可轉債A | 10.56 | 15.31 | 10.56 | 2012-03-30 | 0.00 |
華安可轉債A | 10.23 | 18.22 | 10.23 | 2011-06-22 | 7.99 | |
博時轉債A | 10.06 | 18.64 | 10.06 | 2010-11-24 | 18.77 | |
博時穩定價值A | 9.99 | 14.27 | 9.99 | 2007-09-06 | 8.80 | |
建信轉債增強A | 9.26 | 14.80 | 9.26 | 2012-05-29 | 13.33 | |
后5 | 匯添富理財60天A | 0.26 | 0.84 | 0.26 | 2012-06-12 | 0.00 |
國泰6個月A | 0.25 | 0.78 | 0.25 | 2012-09-25 | 0.00 | |
華安雙月鑫A | 0.24 | 0.73 | 0.24 | 2012-06-14 | 0.00 | |
華夏亞債中國A | 0.19 | 0.75 | 0.19 | 2011-05-25 | 0.00 | |
華安季季鑫A | 0.13 | 0.83 | 0.13 | 2012-05-23 | 0.00 |
數據來源:好買基金研究中心 倉位數據截至四季報
6、貨幣型基金——益民貨幣表現最好
貨幣型基金中表現最好的是益民貨幣上漲0.41%,華泰柏瑞貨幣A上漲0.38%,長城貨幣A漲0.35%。
貨幣型基金業績表現 | ||||||
基金簡稱 | 1月業績(%) | 近3月業績(%) | 今年以來業績(%) | 成立時間 | 最新股票倉位(%) | |
前5 | 益民貨幣 | 0.41 | 0.78 | 0.41 | 2006-07-17 | -- |
華泰柏瑞貨幣A | 0.38 | 0.95 | 0.38 | 2009-05-06 | -- | |
長城貨幣A | 0.35 | 0.98 | 0.35 | 2005-05-30 | -- | |
嘉實貨幣A | 0.35 | 0.93 | 0.35 | 2005-03-18 | -- | |
天治天得利貨幣 | 0.35 | 0.98 | 0.35 | 2006-07-05 | -- | |
后5 | 景順長城貨幣A | 0.26 | 0.76 | 0.26 | 2003-10-24 | -- |
銀華貨幣A | 0.26 | 0.80 | 0.26 | 2005-01-31 | -- | |
上投摩根貨幣A | 0.23 | 0.66 | 0.23 | 2005-04-13 | -- | |
嘉實安心貨幣A | 0.22 | 0.63 | 0.22 | 2011-12-28 | -- | |
匯豐晉信貨幣A | 0.19 | 0.56 | 0.19 | 2011-11-02 | -- |
三、 基金動態評述
1、基金發行
2013年1月共發行62只新基金(A、B、C型基金分開統計)。
2、基金分紅
本月一共有133只基金分紅。其中債券型基金有66只,股票型21只,混合型18只,封閉式16只,保本型7只,QDII基金4只,指數型基金1只。
3、基金經理變更
本月共有95只基金變更或新任基金經理。
四、基金投資策略
1、股票型基金投資策略
1月市場延續12月的上漲行情,上證綜指全月上漲5.13%。金融服務行業繼續領漲,其中本輪反彈領漲的銀行板塊繼續走強。
宏觀方面,1月份中采制造業PMI指數為50.4%,連續四個月保持在50%以上,但較上月小幅回落0.2個百分點。此外,新訂單指數上升至51.6%,比上月上升了0.4個百分點,表明供需關系有所改善;原材料庫存指數上升50.1%,比上月回升2.8個百分點,反映企業信心增強。總體上看,年初經濟延續了平穩態勢。
資金方面,上周央行在公開市場分別進行了兩期7天期逆回購操作共計1800億元,中標利率3.35%,對沖上周到期的逆回購資金1220億元,上周央行在公開市場上實現凈投放資金580億元,結束了年初以來的連續四周凈回籠格局。央行此舉意在向市場釋放流動性,以緩解月末和春節資金壓力。
外圍方面,德國等歐元區制造業更接近步入擴張狀態,表明歐洲經濟最壞時刻或已過去。美國方面,雖然近期經濟數據好壞參半,但是美聯儲表態將繼續維持積極的寬松立場,投資者情緒并沒有受到太多的影響。整體來看,外圍壞境較為穩定。
綜上所述,雖然持續向好的宏觀經濟數據將進一步增強投資者對我國經濟以及A股市場的信心,穩定的外圍環境也為境內市場的持續復蘇提供了良好保障,但是市場前期的大幅上漲增加了獲利盤獲利回吐的壓力,因此我們估計2月大盤將維持震蕩的態勢。
2、QDII基金投資策略
1月份,美國三大股指全部走高,道指累計上漲5.8%,納指上漲4.1%,標普500指數上漲5.1%。歐洲主要市場也普遍上漲,全月西班牙IBEX35指數上漲2.4%。英國富時100指數漲6.4%。法國CAC40指數漲2.5%。德國DAX30指數上漲2.2%。大宗商品方面,在整個1月份的交易中,COMEX黃金期貨價格下跌了0.66%,連續第四個月下滑。NYMEX原油期貨價格上漲2.71%。
經濟數據面:首先,美國勞工部在2月1日發布了1月份的非農就業報告。報告顯示,繼2012年底增幅超出預期后,1月份美國非農就業人數再度增加,去年11月份和12月份非農就業人數大幅上修,表明美國就業市場正在取得進展。此外,1月首請失業金人數波動性頗高,截至1月12日一周的數據大幅下滑,這一趨勢在之后的一周也得以延續。可更好衡量勞動力市場趨勢的周首請失業金人數四周移動均值上漲250人至35.2萬人,進一步顯示勞動力市場狀況獲顯著改善。其次,美國供應管理協會同日發布報告稱,1月份美國制造業活動有所增長。從去年12月份的50.2點上升至53.1點,超出經濟學家此前預期,創下自去年4月份以來的最高水平。這項指數高于50點即表明制造業活動擴張。然后,1月份美國消費者信心指數上升,且升幅超出華爾街經濟學家此前預期,終值為73.8點,高于去年同期12月份的72.9點。
歐洲方面,周五最新公布的歐元區及德國制造業PMI意外上修至靠近50關口的水平,表明德國等歐元區制造業更接近步入擴張狀態。這或成為歐元區最差光景或已過去的佐證。
整體來看,雖然美國經濟復蘇進程仍然緩慢,但是美股市場投資者情緒較好,同時美聯儲保持寬松政策,以刺激經濟增長。因此,我們認為美股仍有向上空間,在QDII投資策略上,投資者仍然可以重點配置美國權益類QDII基金,同時對黃金為主題的產品保持關注。
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