證券時報記者 姚波

　　基金重倉股伊利股份日前實施定向增發，獲得各路機構追捧。隨著近期股價快速反彈，定增價折價幅度已擴大至20%以上。定增報告顯示，去年四季度，股價低迷基金減倉時，合格境外機構投資者(QFII)則選擇大幅增持。

　　上周六，伊利股份發布非公開發行股票結果顯示，1月10日以18.51元價格共計發行2.72億股，獲得4家基金、1家QFII、2只壽險認購。其中，廣發、博時、鵬華和長信基金[微博]分別認購3700萬股、3400萬股、2920萬股和2009萬股，QFII摩根士丹利國際認購3040萬股，泰康資產、新華人壽和上海東方證券分別認購3270萬股、3240萬股和2920萬股。

　　近1個月伊利股份股價快速反彈，從去年12月21日至上周五，股價上漲16.40%，截至上周五收盤23.49元，機構定增價獲得的折扣安全墊已經放大至21.2%。

　　值得注意的是，對于QFII和基金的共同重倉股，四季度內外資增減路徑迥異。通過比較去年三季度和去年年底前十大流通股東可以發現，三季度持倉的2只社保和1只基金均出現減持，而持倉的2只QFII則均采取加倉。數據顯示，廣發大盤成長、社保基金107組合退出前十大流通股東，至少減持600萬股、89萬股，社保基金104組合則減持539萬股，而美林國際、花旗環球金融公司則分別增持1649萬股和772萬股。不過，從1月10日最新持倉來看，由鵬華基金公司管理的社保基金104組合獲得了1000萬股的定增額度，不排除四季度減倉是為了換取更便宜的籌碼。此外，QFII增倉勢頭不減，截至1月9日的今年前5個交易日，美林國際、花旗環球金融有限公司的倉位較去年年末分別加倉173萬股和363萬股。

　　瑞銀最新研報表示，目前伊利股份估值處于歷史低位，對應2013年PE只有18倍，預計2013年一季度凈利潤同比增長30%~40%，且二季度凈利潤同比增速有望更高，看好2013年期股價趨勢向上。