□記者 韋夏怡 北京報道

　　截至10月26日，68家基金公司(未包含德邦基金和國金通用基金)的1224只基金三季報已披露完畢。根據好買基金研究中心統計，三季度在股市持續下跌與債市回調的共同作用下，各基金公司共虧損高達750.73億元。

　　各類型基金中，僅有貨幣型基金和QDII基金實現盈利，分別盈利40.43億元、35.11億元。而主動股票型和混合型基金成為重災區，分別虧損295.69億元、248.87億元。此外，債券型基金在債市回調的情況下也未能實現盈利，虧損12.25億元。而從三季度基金持倉情況來看，在當前低迷的市場環境中，消費服務類依舊受到基金的持續追捧。

　　僅兩家盈利業績分化明顯

　　隨著三季度股市的整體下挫，1224只基金共虧損了750.73億元，68家基金公司中僅有上投摩根和安信實現了正收益。從利潤排名來看，上投摩根、安信、方正富邦、長安、財通幾家基金排名居前五位，而銀華、嘉實、博時、華夏、易方達利潤靠后。

　　具體來看，三季度整體盈利0.82億元的上投摩根，旗下上投摩根新興市場、上投摩根亞太優勢以及上投摩根新興動力等基金的表現為公司的凈利潤做出了較大正貢獻。而方正、長安和財通一些中小型基金公司由于本身規模較小，三季度虧損額度基本在2000萬元以內。不過，包括易方達、華夏和博時等在內的規模較大的公司則在市場調整中整體受傷面積相應較大，易方達旗下基金，除易方達醫療保健以及幾只固定收益類基金表現尚可外，其余均下跌；華夏基金[微博]在三季度的虧損也超過60億元，其中，華夏優勢增長和華夏紅利兩只基金對公司的業績形成較大拖累，兩只基金的利潤虧損均超過10億元。

　　從單只基金上看，上投摩根亞太優勢在各基金中獨占鰲頭，以9.77億元的利潤水平階段性領跑，該只基金在三季度上漲了9.29%。

　　主動股票型產品方面，易方達醫療保健、匯添富醫藥保健、國富彈性市值分別以7837.90萬元、6462.54萬元、3440.34萬元的利潤位居季度排名前三位，而華夏優勢增長、博時新興成長、長城品牌優選則業績倒數；混合型基金產品中，泰達宏利成長、長城安心回報、泰達宏利風險預算利潤居前；貨幣型基金中，博時現金收益、華夏現金增利、南方現金增利A位居前三名；而在QDII產品中，除了上投摩根亞太優勢，華夏全球精選和南方全球精選也有不錯的表現。

　　倉位下降熱衷“喝酒吃藥”

　　根據銀河基金[微博]研究中心的統計顯示，三季度，股票基金倉位下降，分布較為均勻。526只披露季報的國內主動投資的股票方向基金(不含指數基金和QDII)持股市值9580.33億元，加權平均股票倉位77.11%，較二季度的79.77%下降了2.66個百分點。其中319只標準股票型基金持股市值5568.97億元，加權平均股票倉位81.77%，較二季度84.48%下降了2.71個百分點，均略高于2005年以來的76.14%和80.16%的歷史均值，與歷史最高值相比，均低8個百分點左右。

　　從基金的倉位分布來看，統計了滿足6個月建倉期要求的500只國內主動投資的股票方向基金，分布于各倉位區間倉位數量較為均勻。倉位高于85%的基金占比31%，低于75%的基金占比38%，倉位位于75%-85%之間的基金占比31%。

　　從三季度基金前十大重倉股來看，主要還是集中在金融、地產和白酒類板塊。其中，貴州茅臺、中國平安[微博]、萬科A分居前三。從基金增減持個股的情況看，來自好買基金的統計顯示，貴州茅臺和五糧液依然是基金追逐的熱點。另外，像大華股份，由于業績優異而受到眾多基金追捧，像上投摩根新興動力及泰達宏利效率優選等績優基金對其的重倉配置尤為明顯。三季度，基金對房地產行業減持明顯。如保利地產[微博]、金地集團占基金股票投資比例降幅居前。

　　從持有市值來看，基金持有的前五大行業分別是金融保險業、食品飲料、機械設備、醫藥生物和房地產業，共計持有市值7346.73億元，占全部持有股票市值的57.71%，行業集中度比較高。銀河基金研究中心統計分析顯示，三季度基金高度超配社會服務業、醫藥生物、食品飲料和傳播文化產業，偏好度在200%以上，在二季度高度偏好的基礎上繼續提升；而金屬非金屬、造紙印刷、交通運輸倉儲業、綜合類和采掘業則是基金冷待的行業。

　　短期理財債基贖回壓力大

　　最新統計數據顯示，今年前10月，債券基金的發行數量與首募總規模均創下歷史新高，債券基金也開始成為各基金公司爭奪的重要領域。數據顯示，截至2012年9月底，債券存量已經達到25.2萬億，超越了滬深兩市21.3萬億的股票市值。而2007年年底，債券存量僅為12.8萬億，滬深兩市市值則達32.7萬億。

　　同花順數據顯示，截至9月底，在超過600只的偏股型基金中，三季度以來凈值收益為正者尚不足30只。同期，債券型基金表現相對堅挺，200多只債券型基金凈值平均下跌為1.08%。

　　但是另一方面，銀河證券提供的數據統計顯示，各大類型基金中，除指數基金有上百億的凈申購外，其余各類型基金均有不同程度的贖回。其中，債券基金凈贖回份額近800億，贖回比例較高，顯示出在二季度的債券牛市之后，投資者逢高鎖定收益的心態。

　　同花順數據統計顯示，上半年偏股型基金凈贖回超過200億份，而債券型基金獲得凈申購高達703億份，而到了三季度，債券型基金卻成贖回“重災區”，不少債券型基金紛紛遭到贖回，其中短期理財產品首當其沖，匯添富理財60、工銀7天理財債券、匯添富理財14天等債券型基金凈贖回超過60億份額。此外，中銀增利債券、易方達純債債券C、天弘永利債券A等普通債券型基金的凈贖回均在10億份以上。

　　面對短期巨大的贖回壓力，不少基金公司紛紛調高旗下基金的贖回費率，有些高達1.5%。比如，易方達近日就發布公告對旗下易方達穩健收益債券基金的贖回費率進行調整，對30天以內贖回的投資者將征收0.75%的高額贖回費，贖回費全額計入基金財產，持有30天以上的投資者不收取贖回費，而此前該基金并沒有贖回費；工銀瑞信[微博]此前也對旗下多只債券型基金贖回率動刀，如工銀瑞信增強收益債券型基金、雙利債券型基金、天頤債券型基金的B類份額原贖回費率為0，調整贖回費率后，自9月14日起，贖回該基金投資者，且持有期不滿7日的，要按照其贖回金額的1.5%承擔贖回費。