文 / 光大保德信基金管理有限公司(微博)

　　弱市不是定投者的災難，而是加碼買到“便宜貨”的良機，學習和運用加碼的方法，投資效率必然提高。然而時機不對，會造成不當的定投成本結構，更有可能帶來“竹籃打水一場空”的后果。

　　逢跌加碼

　　很多投資者在牛市時追加定投份額，在熊市時又不敢定投，這使得定投缺乏其原有的功效。事實上，市場下跌時，才有機會在低位加碼，平均成本，從而發揮基金定投的優勢，“逢高減籌、逢低加碼”。

　　在此基礎上，基金定投的加強版-智能定投已應運而生。“智能定投”計劃，可以在不同的市場環境中，對于定投的周期、資金額進行相應幅度的調整。目前，“智能定投”計劃已經普遍在各大銀行推出。例如只要該行代理了光大保德信基金公司旗下的產品，則可對該產品進行“智能定投”。

　　股市變幻莫測，能精確把握比“接住一把飛刀”還難，然而，審時度勢仍是投資者的必備功課。那么如何在下跌的時候得到明確的加碼信號呢？方法很簡單，投資者可以給自己的投資收益率設定一個漲跌幅區間。一旦定投基金凈值超出這個漲跌幅區間，則可視為減碼、加碼的依據。比如流行于臺灣的智慧型定期投資計劃中的加減碼買進機制就依據市場行情不定額投資，當基金凈值低于申購時凈值加碼買進，反之則減碼買進。

　　量力加碼

　　基金定投是一種長期投資的方式，隨著薪金水平的提高，如果未來資金流出現富足，可考慮基金定投的再次加碼。但是一定要根據自身實際情況量力而行，一旦未來資金流不足，可能造成基金定投計劃的中斷。因此投資者要仔細分析自己的收支狀況，計算出富余資金，在做到財務輕松、沒有負擔的同時避免造成資金的閑置縮水。我們建議，不要用固定金額加碼，而要以薪金水平的固定比率加碼。

　　舉例來說，家明每個月拿出工資的1/4進行基金定投計劃。在家明的薪資為每月6000元的時候，家明每月的定投額度為1500元。一年后，家明薪水漲至8000元，則家明每月可考慮拿出2000元進行定投，在原有定投計劃基礎上提高500元額度。

　　隨目標加碼

　　沒有目標，前進的道路就會曲折得多。制定定投計劃之前，首先要設立一個合理的投資目標，如3年買車、5年買房。投資目標的差異，決定了投資者每月定投額度的不同。但是俗話說，“計劃趕不上變化”。一旦投資任務變得更為繁重，或者我們需要提前完成投資計劃，則需要在定投過程中逐次加大投資額度。因此，除了上述兩種加碼原則之外，我們要應根據自身的投資目標的轉變對所投基金進行積極調整。

　　“智能定投”是在傳統定投業務基礎上進行的創新，客戶可以就扣款時間、扣款期限(按日、按周、按月等)、扣款方式(按百分比、余額等)等內容進行定制。但需要注意的是：由于“智能定投”業務相當于申購業務，所以最低的扣款金額與普通申購一致(一般為1000元)。