三季度基金業績簡評:股基債基齊跌 QDII風景獨好
中國銀河證券基金研究中心
一、股票基金大跌，主動強于被動
三季度經濟未見明顯好轉，中報披露的上市公司盈利持續下滑，在低迷的經濟基本面影響下，滬深兩市大幅下挫。3季度上證綜指下跌6.26%，深圳成指下跌8.64%，滬深300下跌6.85%。基礎市場表現不佳，股票方向基金凈值大幅下挫。其中標準指數型基金下跌6.40%，標準股票型基金下跌4.00%。混合偏股基金和靈活配置基金跌幅超標準股票型，分別下跌4.74%和4.15%。
二、債券基金調整，可轉債基金大跌
經歷了2季度的債券牛市之后，主要券種的收益率大幅下行。三季度降準預期落空，資金面持續緊張，主要券種的收益率上行，債市遭遇調整。三季度各類型債券基金，除中短期標準債券型基金和短期理財債券型基金微張之外，均有不同程度的下跌，其中受股市大跌影響，可轉債基金跌幅最大，達3.34%。二級債基跌幅超一級債基，純債基金跌幅相對較小。其中長期標準債券基金下跌0.48%，普通債券型基金(一級)下跌0.81%，普通債券型基金(二級)下跌1.24%。
三、QDII基金風景獨好
海外市場在經歷了2季度的大幅下跌之后，受歐債危機暫時緩和、美國推出新一輪量化寬松政策影響，風險偏好顯著回升，大宗商品、股票等風險資產上漲。截止9月27日，納入統計的全部54只QDII平均上漲6.00%，8個QDII三級分類基金全部漲幅在4%以上，新興市場和亞太區的股票基金漲幅好于全球和成熟市場的股票基金，大宗商品、貴金屬和油氣資源等主題投資基金表現尤佳，單季度漲幅超10%。
表1：市場指數表現
| 序號 | 指數名稱 | 最新點位 | 3季度漲跌幅[%] | 今年以來[%] |
| 1 | 上證綜指 | 2086.17 | -6.26 | -5.15 |
| 2 | 上證A指 | 2184.71 | -6.26 | -5.18 |
| 3 | 上證180 | 4934.33 | -6.55 | -1.50 |
| 4 | 上證50 | 1613.09 | -5.60 | -0.28 |
| 5 | 滬深300 | 2293.11 | -6.85 | -2.24 |
| 6 | 中證100 | 2203.99 | -6.79 | -1.59 |
| 7 | 中證500 | 3199.75 | -7.81 | -2.05 |
| 8 | 深證成指 | 8679.22 | -8.64 | -2.69 |
| 9 | 深證100R | 3110.93 | -8.26 | -1.81 |
| 10 | 中小板指 | 4264.83 | -4.76 | -0.72 |
| 11 | 創業板指 | 689.64 | -5.10 | -5.46 |
表2：銀河證券三級分類基金業績匯總統計
| 分類序號 | 基金分類名稱 | 應統計基金數量(只) | 參與平均值計算基金數量(只) | 三季度凈值增長率平均值 | 今年以來凈值增長率平均值 |
| 1.1.1 | 標準股票型基金 | 328 | 298 | -4.00% | 0.54% |
| 1.1.2 | 普通股票型基金 | 6 | 6 | -2.20% | 3.92% |
| 1.2.1 | 標準指數型股票基金 | 162 | 131 | -6.40% | -1.52% |
| 1.2.2 | 增強指數型股票基金 | 25 | 23 | -6.23% | -1.09% |
| 1.3.1 | 股票型分級子基金(優先份額) | 33 | 19 | 1.09% | 3.66% |
| 1.3.2 | 股票型分級子基金(進取份額) | 33 | 19 | -15.21% | -10.56% |
| 2.1.1 | 偏股型基金(股票上限95%) | 43 | 43 | -4.80% | -0.03% |
| 2.1.2 | 偏股型基金(股票上限80%) | 30 | 30 | -4.66% | -0.87% |
| 2.2.1 | 靈活配置型基金(股票上限95%) | 12 | 12 | -4.23% | -0.52% |
| 2.2.2 | 靈活配置型基金(股票上限80%) | 71 | 65 | -4.14% | -0.98% |
| 2.3.1 | 股債平衡型基金 | 14 | 14 | -3.37% | 0.86% |
| 2.4.1 | 偏債型基金 | 7 | 7 | -2.32% | 1.39% |
| 2.5.1 | 保本型基金 | 33 | 21 | -0.70% | 2.88% |
| 2.9.1 | 特定策略混合型基金 | 6 | 6 | -2.33% | 1.37% |
| 3.1.1 | 長期標準債券型基金 | 27 | 8 | -0.48% | 3.47% |
| 3.1.2 | 中短期標準債券型基金 | 2 | 2 | 0.39% | 4.32% |
| 3.2.1 | 普通債券型基金(一級) | 94 | 90 | -0.81% | 5.39% |
| 3.2.2 | 普通債券型基金(二級) | 121 | 100 | -1.24% | 4.67% |
| 3.3.1 | 可轉換債券型基金 | 16 | 14 | -3.34% | -1.21% |
| 3.4.1 | 指數型債券基金 | 5 | 4 | -0.49% | 1.88% |
| 3.5.1 | 債券型分級子基金(優先份額) | 3 | 2 | 1.14% | 3.72% |
| 3.5.2 | 債券型分級子基金(進取份額) | 3 | 2 | -5.22% | -6.57% |
| 5.1.1 | 貨幣市場基金(A類) | 52 | 51 | 0.78% | 3.02% |
| 5.2.1 | 貨幣市場基金(B類) | 33 | 30 | 0.83% | 3.15% |
| 6.1.1 | QDII全球股票基金 | 21 | 18 | 5.61% | 4.60% |
| 6.1.2 | QDII亞太股票基金 | 7 | 7 | 5.84% | 8.69% |
| 6.1.3 | QDII新興市場股票基金 | 4 | 4 | 7.19% | 11.28% |
| 6.1.4 | QDII成熟市場股票基金 | 3 | 3 | 4.76% | 2.94% |
| 6.1.5 | QDII大中華股票基金 | 8 | 7 | 5.12% | 6.97% |
| 6.1.8 | QDII指數型股票基金 | 12 | 9 | 5.86% | 7.72% |
| 6.3.1 | QDII債券基金 | 1 | 1 | 4.64% | 6.06% |
| 6.4.1 | QDII商品基金 | 6 | 5 | 9.15% | 9.72% |
| 7.1.1 | 封閉式標準股票型基金 | 2 | 2 | -6.80% | -3.82% |
| 7.1.2 | 封閉式普通股票型基金 | 25 | 25 | -3.77% | -0.10% |
| 7.3.1 | 封閉式股票型分級子基金(優先份額) | 2 | 1 | 1.23% | 3.79% |
| 7.3.2 | 封閉式股票型分級子基金(進取份額) | 2 | 1 | -28.26% | -34.44% |
| 9.2.1 | 封閉式普通債券型基金(一級) | 34 | 24 | -0.41% | 8.18% |
| 9.2.2 | 封閉式普通債券型基金(二級) | 4 | 4 | -0.06% | 7.86% |
| 9.5.1 | 封閉式債券型分級子基金(優先份額) | 19 | 14 | 1.09% | 3.32% |
| 9.5.2 | 封閉式債券型分級子基金(進取份額) | 19 | 14 | -3.60% | 19.71% |
注：QDII基金數據截至2012年9月27日，其他基金數據均截至2012年9月28日
|
|
|
|