眾祿基金研究中心  廖帥/文

　　基金簡介

　　國泰6個月短期理財債券型基金將于2012年9月6日公開發行。國泰6個月短期理財債券的運作方式為半開放式，每一封閉期為6個月，封閉期內不辦理申購與贖回業務。該基金主要投資于銀行定期存款、協議存款及大額存單、債券回購和短期債券(包括短期融資券、即將到期的中期票據等)三類利率市場化程度較高的金融工具。其業績比較基準為每個封閉期起始日的銀行6個月定期存款利率(稅后)。

　　國泰基金(微博)管理有限公司成立于1998年3月5日，是國內首批規范成立的基金管理公司之一，由中國建銀投資有限責任公司、意大利忠利集團、中國電力財務有限公司中外三方股東組成。國泰基金旗下產品線完善，涵蓋主動股票型、混合型、指數型、債券型、保本型、貨幣型、QDII基金七大類型，共計已成立公募基金28只。

　　風險收益

　　國泰6個月短期理財債券基金將采用買入并持有到期策略，主要投資于銀行定期存款、協議存款及大額存單、債券回購和短期債券(包括短期融資券、即將到期的中期票據等)三類利率市場化程度較高的金融工具；不從二級市場買入股票或權證，也不參與一級市場新股申購或股票增發，不可投資可轉換債券，但可以投資分離交易可轉債上市后分離出來的債券。其業績比較基準為每個封閉期起始日的銀行6個月定期存款利率(稅后)。從其投資范圍來看，該基金的主要配置品種均具有低風險屬性，非常適合低風險偏好的投資者，同時，買入并持有到期的投資策略能促使基金收益率水平的預期更加明確穩定。

　　不同于現有的短期理財基金，國泰6個月短期理財債券基金的封閉期為6個月，封閉期明顯較長。相對較長些的封閉期雖然會降低投資者資金的流動性，但卻為基金配置于到期時間相對較長、收益率相對更高的標的提供了可能性。

　　國泰6個月理財的A類持有人，從持有第二期(第一期未贖回自動轉入第二期，或第一期后的任一開放期再申購)起均可享受B類的費率優惠，費率優惠達2.9‰。可見，持有連續兩期及以上，或第一期后再申購該基金能夠切實地降低投資費率從而拓寬收益空間。

　　基金經理

　　吳晨先生，碩士研究生，CFA，FRM，10 年證券基金從業經歷。2001 年6 月加入國泰基金管理有限公司，歷任股票交易員、債券交易員；2004年9月至2005年10 月，英國城市大學卡斯商學院金融系學習；2005 年10 月至2008 年3 月在國泰基金管理有限公司任基金經理助理；2008年4月至2009 年3月在長信基金(微博)管理有限公司從事債券研究；2009年4月至2010年3月在國泰基金管理有限公司任投資經理。2010 年4 月起擔任國泰金龍債券證券投資基金的基金經理；2010年9 月至2011 年11 月擔任國泰金鹿保本增值混合證券投資基金的基金經理；2011年12月起任國泰信用互利分級債券型證券投資基金的基金經理。吳晨先生具有豐富的固定收益類產品投研管理經驗。

　　投資建議

　　國泰6個月短期理財債券型基金以低風險金融工具為主要配置標的，業績比較基準為每個封閉期起始日的銀行6個月定期存款利率(稅后)，同時，買入并持有到期的投資策略能夠促使基金收益率水平的預期較明確穩定；該基金的封閉期為6個月，封閉期長于目前現存的理財基金，相對較長些的封閉期雖會降低投資者資金的流動性，但卻為基金配置于到期時間相對較長、收益率相對更高的標的提供了可能性；根據該基金的費率安排，持有連續兩期及以上，或第一期后再申購該基金能夠切實地享受投資費率優惠。有配置低風險品種計劃且能夠持續持有6個月的投資者可積極關注該基金。

　　投資建議等級劃分