眾祿基金研究中心

　　基金簡介

　　德邦優化配置股票型證券投資基金是一只股票型基金，主要投資于股票市場和債券市場，投資比例要求股票投資比例為基金資產的60%—95%，權證投資比例不得超過資金資產凈值的3%，并計入股票投資比例，債券及其它短期金融工具投資比例不得超過40%。滬深300指數收益率×95% + 銀行活期存款稅后利率×5%。

　　德邦基金管理有限公司(Tebon FundManagement Co.，LTD)成立于2012年初，注冊資金1.2億元人民幣，是中國證監會審核批準成立的第70家基金公司。公司以修身、齊家、立業、助天下為己任，倡導坦誠溝通、學習創新、規范透明、創造價值、分享發展的文化，秉持長期的價值投資理念，堅守嚴謹的風險控制底線，致力于增加客戶財富，提升員工專業水準，體現股東價值最大化，成為專業的、富有創新精神、最受尊敬的資產管理公司之一。德邦基金投研團隊均具有碩士以上學歷，有著豐富的金融行業從業經驗，其中具10年以上從業經歷者為25%，具有2年以上從業經歷者為83%。

　　風險和收益

　　該基金作為一只優化配置平衡型產品，強調在大類資產以及行業選擇上力求相對平衡，在不同的經濟周期，在景氣度較高的行業群提前布局，達到行業周期精選的要求；另一方面，對行業圈進行多維比較分析，定位最具有投資價值的行業標的，力求獲得超額收益，達到多維研究的目的。

　　在個股精選方面，采用定性與定量分析相結合，動態優化投資組合。量化投資是國際資本市場上的主流交易工具，而在我國還處于起步階段，于2004年才推出首只采用量化策略的基金，經過多年的發展，在中國證券市場的深度和廣度與前幾年不可同日而語的背景下，越來越多的基金公司傾向于推出量化策略投資的基金。目前，國內量化基金業績表現有著較大差異，一個適合國內市場的數量化模型在其中起著關鍵的作用，德邦根據中國資本市場的實際情況，該基金團隊在廣泛應用的“多因子阿爾法模型”基礎上，開發出更具針對性和實用性的獨家量化選股模型--德邦多因子量化配置模型，并依據A股市場變化作出動態權衡決策。

　　基金經理

　　擬任基金經理為白仲光先生，金融工程專業工學博士，天津大學管理科學與工程專業博士。曾任長盛基金(微博)管理有限公司研究員、高級金融工程師、金融工程部及量化投資部總監、公司投資決策委員會成員，2006年至2011年期間擔任長盛中證100指數證券投資基金基金經理。白仲光先生具有10年以上證券研究投資管理經驗，未出現法律法規規定不得擔任基金經理的情形。

　　投資建議

　　目前，股市估值已接近歷史大底，價值投資凸顯，利好的財政和貨幣政策產生的政策效應也不斷累積，資金面有望進一步寬松。該公司作為次新基金公司，對公司自身和市場都有著清醒的認識，公司發展不好好高騖遠，對基金規模不過分強求，對于業績，重視長期穩定能力，對于投研團隊，推崇團隊精神和創新精神，獨家量化選股模型——德邦多因子量化配置模型就是它創新輸出的結果。該基金作為一只采取量化投資策略的股票型基金，屬于證券投資基金中的高風險品種，預期風險和預期收益高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，眾祿基金研究中心建議投資風格激進風險承受能力強的投資者適當關注。

　　投資建議等級劃分