眾祿基金研究中心

　　基本情況

　　浦銀安盛幸福回報定期開放債券型基金是一只定期開放式基金，基金合同生效后，以定期開放的方式運作，每個運作周期為一年。該基金也為債券型基金，對固定收益類資產的投資比例不低于基金資產凈值的80%，但在每次開放期前三個月、開放期及開放期結束后三個月的期間內，基金投資不受上述比例限制。

　　浦銀安盛基金(微博)管理有限公司，是一家中法合資的銀行系基金管理公司。公司由上海浦東發展銀行股份有限公司、法國安盛投資管理公司、上海盛融投資有限公司共同發起設立。2007年8月5日經中國證券監督管理委員會批準，于2007年8月在上海正式成立，公司注冊資本為2億元人民幣。該公司旗下共有8只基金，包括股票型、債券型、混合型、指數型和貨幣型基金，資產合計26.05億元。整體來看，該基金公司還比較年輕，但是獨特的股東背景可以為其人員、技術、管理、研究等各方面提供支持，成長潛力較大。

　　收益風險

　　該基金主要投資于具有良好流動性的金融工具，主要包括債券、貨幣市場工具，并且不從二級市場買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場新股申購和新股增發，可轉換債券僅投資于二級市場可分離交易可轉債的純債部分，從而不受股市的波動干擾，債性更純，確保了基金資產投資所承受的風險在很小的范圍內。它的預期風險收益高于貨幣市場基金，低于混合型基金和股票型基金。

　　該基金采取定期開放，封閉運作的方式，減少資金流動，穩定資金規模，有利于基金經理進行長期投資和全額投資，并將基金資產投資于流動性較弱的證券商，這在一定程度上有利于基金長期業績的提高。另外，在封閉期間，定期開放式基金可以規避申贖資金對投資組合的影響，加大高收益券種的配置比例，業績普遍高于開放式基金和目前市場上短期理財基金。

　　基金經理

　　該基金擬任基金經理薛錚，男，上海財經大學數量經濟學碩士。2006年3月至2008年5月，在紅頂金融研究中心擔任固定收益研究員。2008年6月至2009年6月，在上海證券有限公司固定收益部擔任投資經理助理之職。2009年7月進入浦銀安盛基金管理公司，任基金經理助理兼固定收益研究員。2011年6月至2012年6月，擔任浦銀安盛優化收益債券型基金基金經理；2011年12月13日起至今，擔任浦銀安盛分級增利債券基金的基金經理，在其任職期間，該基金收益率達到9.5%，收益率可觀。2012年2月1日起至今，兼任浦銀安盛貨幣市場證券投資基金基金經理。綜合來看，薛錚先生不僅具有豐富的研究經驗，還具有獨立管理基金的實踐經驗，其管理能力較強。

　　投資建議

　　目前經濟下滑，股市持續震蕩，投資者面臨很高風險，而浦銀安盛幸福回報主要投資于固定收益類資產，不參與一級市場新股申購和新股增發，風險較低。另外，該基金采用定期開放形式，在封閉期內，基金經理可以根據市場狀況做出長期投資計劃，有利于基金長期業績提高；而每年開放5個工作日的設計，可以在一定程度上滿足投資者對流動性的需求。綜上所述，建議對風險承受能力不高，對流動性要求不高的投資者適當關注該基金。

　　投資建議等級劃分